35.Многодепозитное банковское расширение. Мультипликатор депозитов.

Современная банковская система способна «создавать» деньги. Эта способность получила название многодепозитного банковского расширения. Допустим, вкладчики поместили в качестве депозитов на счета банка А 100 долл. Если норма обязательных резервов составляет 20%, то это значит, что банк  А обязан направить 20 долл. из 100 долл. депозита в резерв Центробанка, а остальные 80 долл.  могут быть выданы клиентам в качестве кредитов. Клиенты  банка А, получившие кредит, уплатили эти деньги  различным физическим и юридическим лицам за предоставленные товары и услуги, а последние  поместили вырученные  деньги на депозитные счета  банка Б. Увеличение депозитов  в банке Б на 80 долл. позволяет ему  выдать новые кредиты. В резервный фонд направляется 16 долл., а новые кредиты могут быть предоставлены на сумму 64 долл.  Далее 64 долл. могут попасть в банк С, из них 12,8 долл. – обязательные резервы, 51,2 долл. выдаются в качестве кредита и т.д. Процесс создания новых денег будет продолжаться на последующих этапах увеличения депозитов в системе банков, но до определенного предела. Этот предел рассчитывается  как предел бесконечной убывающей геометрической  прогрессии. Конкретно оценить масштабы расширения денежной массы в результате создания банками новых денег позволяет денежный  мультипликатор. Dm =  1/ R, где    R -  норма банковских депозитов Dm – денежный мультипликатор. 1/R – банковский мультипликатор или депозитный мультипликатор. Максимальное количество «новых» денег которое может быть создано одним долларом  первоначального избыточного резерва равно произведению мультипликатора на  размер первоначального избыточного резерва. Dm =  1/ 0,2 = 5, 5 * 80 = 400 долл. 

36.Основные цели и инструменты кредитно-денежной политики.

Целью любой кредитно-денежной политики является обеспечение в  экономике полной занятости и отсутствия инфляции.  

1. Выделяют три главных инструмента денежно-кредитной политики: 1) изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки.  Если учетная ставка повышается, то объем заимствований у ЦБ сокращается, а, следовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. 2) изменение нормы обязательных резервов, то есть минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ. Чем выше устанавливает ЦБ норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, ЦБ  оказывает воздействие на динамику денежного предложения. 3) операции на открытом рынке – купля-продажа  ЦБ государственных ценных бумаг. Широко используется в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднен в странах, где фондовый рынок  находится в стадии формирования. Когда центральный банк покупает  ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму  на резервном счете этого банка, соответственно, в банковскую систему поступают дополнительные деньги  и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы. Если ЦБ продает ценные бумаги, процесс протекает в обратном порядке.