- •1. Теоретические основы финансового анализа
- •2. Анализ финансового состояния оао "газпром"
- •Далее необходимо проанализировать уровень и динамику относительных показателей. Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены в табл. 1.2.2.
- •2.5 Анализ ликвидности баланса
- •2.6 Анализ платежеспособности предприятия
- •2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •2.8 Анализ деловой активности
- •2.9 Анализ рентабельности
- •2.10 Оценка прочности финансового состояния
- •2.11 Анализ вероятности банкротства
- •2.12 Операционный анализ
2.12 Операционный анализ
Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятия служат: операционный рычаг; порог рентабельности; запас финансовой прочности предприятия. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Операционный анализ рассмотрим в таблице 2.12.19.
Таблица 19
Операционной анализ
Показатели |
Периоды |
||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
||||||||
Факт |
Доля |
Факт |
Доля |
Факт |
Доля |
Факт |
Доля |
||||
1. Фактическая выручка от реализации |
630093974 |
1 |
870815385 |
1 |
1185836552 |
1 |
1238200696 |
1 |
|||
2. Переменные затраты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||
3. Постоянные затраты |
-4378315 |
-0,01 |
15021100 |
0,02 |
28905866 |
0,02 |
31440593 |
0,03 |
|||
4. Валовая маржа |
630093974 |
1 |
870815385 |
1 |
1185836552 |
1 |
1238200696 |
1 |
|||
5. Прибыль |
140758687 |
0,22 |
228081156 |
0,26 |
365423661 |
0,31 |
318119690 |
0,26 |
|||
6. Сила воздействия операционного рычага |
4,4764127 |
- |
3,818006714 |
- |
3,245100629 |
- |
3,892247902 |
- |
|||
7. Порог рентабельности |
-4378315 |
- |
15021100 |
- |
28905866 |
- |
31440593 |
- |
|||
8. Запас финансовой прочности |
634472289 |
- |
855794285 |
- |
1156930686 |
- |
1206760103 |
- |
Как видно из таблицы 2.12.19 разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности имеет положительную динамику. Рассмотрим наглядное отображение запас финансовой прочности на графике 2.12.20.
Рис. 20 Запас финансовой прочности
На графике 2.12.20 мы видим, что за отчетный период 2005-2008 гг. идет положительная динамика роста запаса финансовой прочности, что является пределом безопасности. Предпринимательская деятельность ОАО "Газпром" ведется вне риска.
В заключение можно сказать, что проведенный финансовый анализ ОАО "Газпром" за период с 2005 по 2008 гг. выполнен в полном объеме и с уверенностью можно, добавить, что финансовое положение предприятия характеризуется как отличное.
Заключение
В настоящей работе был осуществлен анализ существующей системы управления на предприятии ОАО "Газпром".
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.
Традиционно финансовый анализ решает следующие задачи:
- позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
- оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;
- позволяет оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
- дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.
Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно-хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
Ниже приведены показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Газпром":
Анализ выявил следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение организации:
- опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом в 2008 году наблюдалось увеличение чистых активов;
- оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;
- абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
- коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
- вполне соответствует общепринятому значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению.
С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:
- соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 318119 690 млн. руб.;
- итоговая прибыль составляет существенный процент от совокупной стоимости активов организации.
На последний день анализируемого периода финансовое положение ОАО "Газпром" можно охарактеризовать как отличное.
При этом в течение анализируемого периода, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила хорошие финансовые результаты.
Цель курсовой работы достигнуты, были выполнены все поставленные задачи.
В первой главе рассмотрены теоретические понятия о финансовом анализе, методы, принципы, задачи и структура анализа.
Во второй главе проведен финансовый анализ ОАО "Газпром", с выработкой практических навыков.
Список использованной литературы
1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 08.01.1998 г. №6-ФЗ.
2. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации. Приказ Минфина России от 29 декабря 1994 г. № 170.
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности. Приказ Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н (вводится в действие с начала 1999 г).
4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (официальное издание). – М., 1994.
5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены ФУДН 12.08.94 г. № 31р).
6. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов (утверждены Минэкономики России, Минфином России и Минстроем России 20 декабря 1994 г. № ЕЯ152).
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.:ДИС, 1998.
8. Донцова Л. В., Никифоров Н. А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ИКЦ ДИС, 1997. 144 с.
9. Санникова И.Н., Стась В.Н., Эргардт О.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. - М 2003.
10. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Улан Удэ, 2003.
11. Лапенков В.И., Сангадиев З.Г. Технико-экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие. – Улан Удэ.: ВСГТУ, 2000.- 240 с.
12. Тупикова О.А. Финансовый анализ: Метод./указ. Владивосток: ДВГТУ, 2004 – 38 с.
13. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. - М.: Финансы и статистика, 1996.- 624с.
14. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1977. - 800 с.
15. Качалин В. В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами СААР. М.: Дело, 1998. - 432 с.
16. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999. - 432 с.
17. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1995. - 128 с.
1 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.:ДИС, 1998ю - 31 с.
2 там же