Тема 7.2. Организационные формы интеграции

Понятие и типы интеграции

Организационно внешний рост осуществляется на основе приобретений, слияний и поглощений предприятий в других отраслях, что требует значительных финансовых средств. Это приводит к формированию производственных комплексов, включающих, как правило, формально (юридически) самостоятельные предприятия (в этом случае контролируются только конечные результаты их деятельности).

Слияния происходят на добровольной основе, в результате чего на базе старых компаний создается новая, не существовавшая прежде. Таким образом, вместо прежних компаний образуется новый хозяйствующий субъект.

Поглощение предполагает, что одна компания скупает акции другой и вводит ее в спою корпоративную структуру. Если поглощение осуществляется принудительно, то называется присоединением.

Мотивами слияний и поглощений могут быть:

• увеличение рыночной доли, выход на новые рынки и достижение эффекта масштаба;

• устранение конкурентов, раздробление их активов;

• получение доступа к ресурсам, патентам, торговым маркам, технологиям, каналам поставок и распределения;

• расширение ассортимента выпускаемых товаров и создание их новых образцов;

• эффективное использование свободных ресурсов;

• улучшение корпоративной репутации.

В то же время процесс объединения может происходить на основе долгосрочных контрактов, и тогда образуется сеть, объединяющая юридически и экономически самостоятельных хозяйствующих субъектов.

Процесс организационного объединения предприятий, вытекающий из стоящих перед ними целей, получил название интеграция.

Этот же термин применяется и для характеристики объединения элементов производственного процесса и денежных средств. Таким образом, можно говорить не только об организационной, но технологической и финансовой интеграции.

Целями интеграции являются:

• снижение уровня неопределенности хозяйственной деятельности;

• ограничение конкуренции;

• облегчение распространения новшеств;

• снижение затрат.

Организационные формы интеграции инсортингового типа

Инсортинговая (внутренняя) интеграция предполагает, что все виды деятельности, связанные с производством и реализацией конечной продукции, осуществляются предприятиями «под крышей» одной компании. Управление всем комплексом осуществляется менеджерами головной компании, но предприятия, входящие в объединение, конкурируют между собой за централизованно распределяемые общие ресурсы (в основном — финансовые).

Головные (материнские) компании холдинга выполняют следующие функции:

1. Определение целей, разработка стратегий, проведение единой финансовой и кадровой политики и пр.

2. Поддержка процесса кооперации технологически связанных предприятий и проведения ими согласованной производственной и экономической политики.

3. Формирование единообразного механизма управления дочерними компаниями в национальных рамках, осуществление финансового и административного контроля, координация выполнения крупных проектов.

4. Снабжение информацией о новых продуктах и технологиях, тенденциях мировой торговли, организация распространения делового опыта, оказание консультаций, технической поддержки, услуги.

5. Гарантия своевременности поставок за счет централизации снабжения и сбыта.

6. Инвестирование средств в создание дополнительных производственных мощностей.

7. Перераспределение финансовых потоков участников в целях уравнивания доходов и покрытия убытков.

8. Ускорение диверсификации производства путем участия в капитале других компаний, слияний и поглощений.

9. Облегчение «ухода» от налогов и валютного контроля с помощью трансфертных платежей.

10. Уменьшение рисков за счет отраслевой и территориальной дифференциации производства и пр.

Существуют следующие виды холдингов:

Чистый холдинг (в России - финансовый) - более половины его капитала должно быть представлено в ценных бумагах (обычно центрального банка); остальное - в имуществе, необходимом для управленческой и финансовой деятельности. Вмешиваться в текущие хозяйственные вопросы подконтрольных фирм он не может.

Смешанный холдинг занимается и определенной производственной деятельностью. Это - типичная форма головных компаний многонациональных корпораций, имеющих форму либо промышленных концернов, либо конгломератов.

В качестве интегрирующего субъекта может выступать трастовая компания, которой фирмы передают на основе доверительного договора (траста) под временное управление свое имущество (прежде всего, ценные бумаги).

Организационные формы интеграции аутсортингового типа

В аутсортинговой интеграции участвуют юридически не зависящие (ни прямо, ни косвенно) друг от друга субъекты, связанные, однако, экономическими интересами. Действуя сообща, они получают больший хозяйственный эффект, чем работая в одиночку.

.

СП целесообразны, если:

• объединяются дополняющие друг друга компании разных отраслей;

• реализуемый проект потенциально выгоден, но рискован и требует значительных ресурсов, привлечения новых технологий;

• малым фирмам нужно устоять в конкуренции против большой;

• техническая база компании позволяет выполнять необходимые функции, но не имеется достаточных мощностей и ресурсов, опыта и знаний;

• необходимо обеспечить доступ к местным ресурсам, новым рынкам, сбытовым сетям, информации, технологиям, чему препятствуют национальные институциональные барьеры.

Существуют следующие виды стратегических альянсов.

Во-первых, прямые и обратные соглашения между производственными единицами, являющиеся переходной формой между рынком и нерыночными сделками:

• традиционные (о долгосрочных поставках, простом франчайзинге, передаче и обмене лицензиями, патентами, ноу-хау);

• неофициальные картельного типа (о квотах, ценах и пр.);

• функциональные (о совместных НИОКР; предоставлении технологии, взаимном обмене научными достижениями и производственным опытом; развитии производства и совершенствовании продукции; продвижении товара; техническом содействии, помощи в подготовке кадров; комплексном франчайзинге; услугах в области управления и маркетинга).

Во-вторых, соглашения об участии в активах (о приобретении долей, обмене акциями, создании совместных предприятий неакционерного типа и участии в акционерном капитале, слияниях и поглощениях).

Издержки и выгоды сотрудничества в рамках альянсов приведены в табл. 7.2.

Таблица 7.2.

Издержки и выгоды сотрудничества в рамках альянсов

Издержки	Выгоды
Риск утраты превосходства в технологии, конкурентной позиции	Возможность получать знания, опыт, адаптироваться, совместно разрабатывать новые продукты
Потеря времени, денег, статуса	Доступ к ресурсам, улучшение использования производственных мощностей
Возможность неудачи по вине партнеров	Уменьшение общих затрат, разделение рисков
Утрата автономии, единоличного контроля над деятельностью	Приобретение возможности внедриться в новые сферы, на новые рынки
Потеря стабильности	Облегчение решения непредвиденных сложных проблем, диверсификации, отражения натиска конкурентов
Обострение конкуренции	Получение взаимной поддержки, синергетического эффекта
Усложнение координации	Ускорение рыночной реакции
Неоднозначность отношения национальных властей	Облегчение проникновения в другие страны

Виртуальная стратегическая интеграция - это механизм объединения ресурсов и возможностей группы независимых предприятий передовых отраслей на основе информационных технологий для осуществления совместных проектов.

Особенностями виртуальных объединений являются:

1. расплывчатость границ (не ясно, где начинается одна фирма и заканчивается другая), слабая иерархичность;

2. отделение выработки политики от принятия конкретных хозяйственных решений;

3. широкое использование информационных и телекоммуникационных процессов в производстве и управлении;

4. совместная работа над созданием продукта с заказчиками и поставщиками на основе долгосрочных контрактов;

5. договорные отношения с работниками, у которых постоянно меняются служебные обязанности и полномочия.

Финансово-промышленные группы

Специфической организационной формой развития интеграционных процессов (в сущности, объединяющей инсортинговый и аутсортинговый типы) является финансово-промышленная группа (ФПГ), участники которой могут быть связаны между собой:

• финансовыми обязательствами;

• взаимным обменом пакетами акций;

• долгосрочными контрактами;

• регулярными совещаниями руководителей;

• перекрестным членством в директоратах.

Для реализации своих целей ФПГ должна включать как производственные, так и финансовые структуры, действующие или как материнское и дочерние общества, либо частично или полностью объединившие свои активы на основе договора. Они осуществляют экономическую или технологическую интеграцию для реализации инвестиционных программ или программ, направленных на повышение конкурентоспособности.

Финансово-промышленные группы можно классифицировать по следующим основаниям.

Во-первых, по способу формирования:

• в соответствии с инициативой участников;

• по решению государственного органа;

• на основе межправительственного соглашения.

Во-вторых, по типу интеграции субъектов (горизонтальная, вертикальная, диагональная).

В-третьих, по форме собственности объединяемых фирм (государственная, частная или смешанная).

В-четвертых, по организационно-правовой основе управления (владение акциями, договор траста, соглашение об образовании ассоциации).

В-пятых, по сфере действия (национальные или международные).

В-шестых, по особенностям «ядра», которым может быть:

1. холдинговая компания, объединяющая технологически связанные узкоспециализированные предприятия, где финансовая структура играет обслуживающую роль;

2. кредитное учреждение, владеющее акциями технологически не связанных друг с другом предприятий.

В ФПГ «под одной крышей» могут объединяться:

• финансовая структура (банк, инвестиционная или страховая компания, пенсионный фонд), чье наличие является принципиальной особенностью ФПГ и которая отличает ее от системы материнского и зависимых (дочерних) обществ или холдинга;

• предприятия основных сфер деятельности;

• коммерческие организации (посреднические, торговые, транспортные и пр.);

• научные, консультационные и прочие структуры.

Высшим органом ФПГ является совет управляющих, который принимает стратегические решения и осуществляет их через центральную (головную) компанию. В соответствии с законодательством РФ она может быть:

1. юридическим лицом (хозяйственное общество, союз), учрежденным всеми участниками договора, или являющимся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора траста на ведение дел;

2. инвестиционным институтом (инвестиционная компания, инвестиционный фонд, финансовый холдинг и т. п.).

1. совершенствование существующих и формирование новых технологических цепочек;

2. облегчение маневра финансовыми ресурсами (между головной компанией и подразделениями, а также между ними самими); повышение устойчивости хозяйственной деятельности вследствие ее диверсификации (до 100 направлений создание предпосылок структурной перестройки производства; интенсификация процесса накопления капитала;

3. формирование интегрированных структур, способных выдержать конкуренцию на мировом рынке;

4. получение налоговых, кредитных и таможенных льгот; выравнивание технологического потенциала участников за счет централизованного фонда финансовых средств, укрепления позиций сильных и избавления от слабых;

5. ускорение темпов роста производства; экономия затрат и максимизация финансовых результатов участников.

Стратегические сети

Описанные интеграционные процессы ведут к формированию стратегических сетей. Сеть — это совокупность фирм и их объединений, деятельность которых координируется рыночными механизмами, и цепочка команд заменяется цепочкой заказов.