3. Проблемы и перспективы развития институтов глобального регуллированния в мировой кредитной системе.

Уже некоторое время ведется работа по обеспечению способности МВФ реагировать на меняющиеся потребности своих членов и учитывать быстрые изменения в мировой экономике в период после кризиса. Достигнутое в декабре 2010 года соглашение об изменении структуры квот и управления организации вступит в силу после выполнения государствами-членами необходимых шагов; оно удвоит квоты и приведет к значительному перераспределению долей в пользу стран с формирующимся рынком и развивающихся стран и переходу к полной выборности членов Исполнительного совета. Кроме того, в рамках этих реформ в прошедшем году был проведен комплексный пересмотр формулы расчета квот государств-членов, и о его результатах было доложено Совету управляющих.Эти реформы, после того как они вступят в силу, приведут к двукратному увеличению квот, приблизительно до 477 млрд СДР, перераспределению более 6 процентов долей квот в пользу динамичных стран с формирующимся рынком и развивающихся стран, а также от стран с чрезмерным представительством в пользу стран с недостаточным представительством при сохранении долей квот и числа голосов беднейших государств-членов. Кроме того, реформы 2010 года приведут к полной выборности Исполнительного совета, общее представительство в Совете стран Европы с развитой экономикой сократится на два исполнительных директора, позиции которых будут переданы странам с формирующимся рынком, а также появятся дополнительные возможности для назначения вторых заместителей исполнительного директора, с тем чтобы расширить представительство групп, состоящих из большого числа стран. [4] Россия вместе с другими странами БРИК в 2009 г. предлагала перераспределить не менее 6% голосов во Всемирном банке в пользу развивающихся стран. На саммите «Группы двадцати» в Питтсбурге был согласован меньший уровень перераспределения – 3% [27]. Несмотря на это, Россия поддержала пакет реформ Всемирного банка, вступивших в силу в 2010 г.Напомним, доля участия Соединенных Штатов в МВФ составляет в настоящее время 17,69%, что дает Соединенным Штатам 16,75% голосов при принятии решений в рамках Фонда. Для принятия большинства решений, согласно правилам МВФ, достаточно простого 50-процентного большинства, для принятия решений по операционным вопросам требуется 70-процентное большинство голосов, и для принятия стратегических решений — таких как реформа МВФ — требуется стратегическое 85-процентное большинство голосов.Развивающиеся страны, чувствующие себя ущемленными в рамках МВФ из-за непроведения реформы, выражают свою раздраженность тем, что приходится ждать имплементации реформы уже 4 года. Однако непонятно, какие шаги можно предпринять, чтобы преодолеть эту тупиковую ситуацию.

Таблица 3.1

Проблемы мировых кредитных институтов и пути их решения

№	Название проблемы	Описание проблемы	Решение проблемы
1	Проблема реформированния системы квот.	Ключевая проблема – завершение реформ системы квот и управления МВФ, принятых в 2010 г., как и раньше не была решена вследствие отсутствия ратификации соответствующих поправок в Устав МВФ со стороны США, без которой невозможно набрать требуемые 85% голосов стран – членов Фонда. Следует отметить, что в период российского председательства была завершена ратификация поправок со стороны Аргентины и Саудовской Аравии. Таким образом, США остались единственной страной «двадцатки», не ратифицировавшей их.	Исполнительным советом МВФ было решено, что согласование новой формулы должно осуществляться в рамках 15-го раунда пересмотра квот, а не отдельно [IMF, 2013h]. «Двадцатка» поддержала данное решение и подтвердила прошлое обязательство достичь соглашения о новой формуле и завершить 15-й пересмотр квот к январю 2014 г. Но даже если реформы не продвинуться, то создание Банка развития с первоначальным уставным капиталом в 50 млрд руб., и формирование пула резервных валют в рамках БРИКС либо ускорит процесс реформирования МВФ, либо создаст ему альтернативу.
2	Проблема формирования новой глобальной системы резервных валют.	Международный финансовый кризис выявил несовершенства и недостатки существующей международной валютно-финансовой системы. Развивающиеся страны входящие в группу 20-ти обладают сильными экономиками и их валюты недооценены, в то время как развитые страны выпустили валюты на международный валютный рынок количество валют ы в разы превышающее их экономики.Наиболее яркий пример это китайский юань, который недооценён примерно в 10 раз. Валюты развивающихся стран должны быть представлены в СДР.	Будущее мировой платёжной системы – в использовании нескольких резервных валют и создании мультивалютного портфеля. Для реформирования международной валютно-финансовой системы «с целью укрепления её стабильности и урегулирования глобальных дисбалансов» предлагалось рассмотреть два сценария развития: 1. «Расширение (диверсификация) перечня валют, используемых в качестве резервных, на основе принятия согласованных мер по стимулированию развития крупных региональных финансовых центров». 2. «Создание наднациональной резервной валюты, эмиссия которой будет осуществляться международными финансовыми институтами» (превращение СДР в признанную всем мировым сообществом «супер-резервную» валюту).
3	Проблема затяжного реформирование системы управления международными финансовыми учреждениями.	Согласованный в 2010 г. уровень перераспределения квот в МВФ в пользу группы развивающихся стран и стран с формирующимися рынками, а также «недопредставленных» стран в размере 6,2 п.п. российское руководство считает недостаточным. С учетом того, что к «недопредставленным» странам относятся некоторые развитые государства, увеличение квоты развивающихся стран составит лишь 2,8 п.п. (до 42,3%)37. Отмечается, что «это в целом незначительно повлияет на общий расклад сил в Фонде». На встрече в Лондоне в сентябре 2009 г. министры финансов и главы центральных банков стран БРИК сформулировали цель перераспределения 7% квот в МВФ и 6% в группе Всемирного банка для обеспечения боле справедливого распределения голосов развитых и развивающихся стран.	К положительным итогам реформы правительство РФ относит: 1. Увеличение общей доли голосов стран БРИКС с 10,71% до 14,13%, «что приближает их к блокирующему пакету (15%)» (см. Приложение, табл. П2). 2. Наличие в решении МВФ обязательства по продолжению процесса пересмотра квот в целях более «справедливого» отражения веса развивающихся стран в мировой экономике (выработка новой формулы расчета квот к январю 2013 г.). 3. Реформу Совета управляющих МВФ. 4. Сохранение достаточности финансовых ресурсов Фонда путём предоставления возможности пересмотра странами – участниками Новых соглашений о заимствованиях (НСЗ) своих текущих обязательств [14].

Продолжение таблицы 3.1

4	Потребность в увеличении ресурсов международных банков развития.	МВФ сейчас располагает порядка 400 миллиарда долларов. Этих средств недостаточно для поддержания всех желающих стран. Было принято решение увеличить эту сумму. Странами БРИКС накануне была согласована позиция о необходимости «вести параллельным курсом два вопроса: пополнение ресурсов фонда и выполнение тех решений по увеличению квот в МВФ, которые были приняты в Сеуле в 2010 г., поскольку этот вопрос сейчас несколько затянулся».	Министры предложили несколько мер для пополнения ресурсов МВФ, в том числе распределение СДР и разработку новых гибких кредитных механизмов, включающих превентивный аспект. Менее заметным, но не менее значимым, стало предложение о скорейшем введении в действие новых моделей пополнения ресурсов МВФ, включая ускорение процедуры для продажи золота Фонда. Все эти положения впоследствии нашли отражение в решениях саммитов в Лондоне, Питтсбурге и Сеуле.
5	Проблема неэффективного надзора зафинансово-экономической политикой с учетом системного значения стран.	Надзор МВФ боллее детально изучает развивающиеся страны и выдаёт кредиты на жёстких условиях, в то время как развитые страны могу получить на льготных условиях те же деньги. Более активно МВФ вмешивается в экономику именно развивающихся стран.Осуществление эффективного надзора за финансово-экономической политикой системно значимых государств является одной из наиболее актуальных тем, обсуждаемыхв рамках ведущих международных форумов, в частности «Группы двадцати» и БРИКС. Основными институтами в данной сфере являются МВФ и СФС.	В части, касающейся укрепления надзорного потенциала Фонда, была подчеркнута важность сосредоточенного и беспристрастного надзора за всеми странами – членами МВФ, особенно за развитыми странами с крупнейшими международными финансовыми центрами и крупными трансграничными потоками капитала. Это предложение нашло практическое отражение в «процессе взаимной оценки», решение по которому было принято на саммите лидеров «двадцатки» в Питтсбурге.
6	Проблема системы условий для получения кредита.	Развивающимся странам что бы получить кредит нужно провести жёсткие реформы в самых чувствительных сферах экономики, таких как социальная и налоговая сферы. Порой деньги выделенные МВФ уходят только на то что бы осуществить жёсткие реформы, которые ещё сильнее дестабилизируют ситуацию в стране. Жертвами МВФ можно смело назвать Югославию, Украину, Грецию и Россию.	Одной из причин создания Банка Развития БРИКС было то, что члены БРИКС неоднократно подвергали критике Всемирный банк и МВФ за то, что при принятии важнейших решений в этих организациях страны-участницы БРИКС не имеют адекватного, по их мнению, числа голосов.Он поможет повысить право голоса стран БРИКС в сфере международного финансирования.

В своем официальном заявлении для комитета МВФ по реформе структуры управления Фонда, секретарь Казначейства Лью подтвердил приверженность Соединенных Штатов «выполнению нашей важнейшей обязанности» по одобрению реформы 2010г. до конца 2014г.

Текст этот крайне познавательный не только потому, что в нем немножко затронута реальная подоплека реформы МВФ (сокращение доли и роли США на фоне увеличения уставного капитала самого фонда), но и тем, что в нем делается попытка тщательно затушевать реальные проблемы, с которыми столкнулась реформа. Проблема тут вот в чем. МВФ — это один из Бреттон-Вудских институтов, в некотором смысле штаб, в котором разрабатываются новые правила существования долларовой финансовой системы (именно в рамках МВФ создавался пресловутый «Вашингтонский консенсус», который описывал механизм включения бывших социалистических стран в Западную систему разделения труда). И его реформа может происходить по одному из двух сценариев: либо с сохранением его роли, либо — с разрушением.

Все время существования МВФ его контролировала правящая верхушка США «сросшаяся» с мировой финансовой элитой. И те решения, которые предлагал МВФ странам мира были, естественно, направлены на достижение контроля со стороны Западного капитала над экономиками этих стран. Сегодня мы это хорошо видим на примере дискуссии о рублевой финансовой системе и политике Центробанка у нас в стране. Но и во всем мире так.

И вот случилось страшное — Бреттон-Вудская система перестала работать. Реформа МВФ задумывалась как способ обновить механизмы разработки стратегических планов путем усиления роли новых экономических «игроков», которые растут быстрее, чем «старые» лидеры. Но растут он экономически — а их роль в рамках контроля над мировыми финансами по-прежнему не очень велика — и по этой причине США реформу пока не разрешили. Но это все происходило еще до «дела Стросс-Кана», до раскола мировой финансовой элиты, а сейчас дело еще более усложнилось.

Сегодня есть серьезные силы, которые активно борются против монополии доллара, за создание региональных валютно-эмиссионных центров, им МВФ уже вообще не очень интересен, им нужно только лишить его стратегической монополии на определение «правил игры» в мировых финансах. Понятно, что альтернативной группе (центр координации которой как раз расположен в МВФ) допустить это категорически нельзя, причем не только реализации таких планов, но даже их публичного обсуждения (поскольку ситуация продолжает ухудшаться и такое обсуждение может стать поводом для активного выход отдельных стран и регионов из долларовой системы). В результате, кстати и появляются статьи, подобные процитированной в начале настоящего текста. Но и сидеть сложа руки нельзя. [9]