Классификация видов лизинга
Основные классификационные признаки и виды лизинга приведены в таблице 1.
Табл. 1. Классификация видов лизинга
|
№ п/п |
Классификационные признаки |
Виды лизинга |
|
1 |
Форма организации сделки |
Прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщику, сублизинг |
|
2 |
Объект |
Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости |
|
3 |
Продолжительность сделки |
Оперативный, возобновляемый, револьверный, финансовый, левередж-лизинг, групповой |
|
4 |
Объем обслуживания |
Чистый, в пакете, с частичным набором услуг, генеральный |
|
5 |
Сфера рынка |
Внутренний, внешний |
|
6 |
Условия амортизации |
С полной амортизацией, с неполной амортизацией |
|
7 |
Тип лизинговых платежей |
Денежный, компенсационный, комбинированный |
|
8 |
Отношение к налоговым льготам |
Фиктивный, действительный |
Прямой лизинг– вид лизинга, при котором функции поставщика (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, т.е. производитель сам без посредников сдает объект в лизинг.
Косвенный лизинг- вид лизинга, при котором между поставщиком (производителем) и пользователем присутствует посредник – лизингодатель. В основе большинства сделок лежит процедура косвенного лизинга (рис. 1.).
Рис.
1. Схема косвенного лизинга
Возвратный лизинг– при данном виде лизинга совмещаются функции поставщика (производителя) и лизингополучателя, т.е. предприятие – собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь его собственник. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог объекта первоначальному собственнику (рис. 2.).
Операции возвратного лизинга дают возможность предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать им фактически пользоваться, при этом улучшить структуру балансапутем продажи имущества не по балансовой, а по часто опережающей рыночной стоимости. Возвратный лизинг можно рассматривать как альтернативу получения ссуды в банке. Получить через операцию возвратного лизинга дополнительные средства предприятию дешевле, реальнее и проще, чем через банковское кредитование.
Критерием выбора варианта финансирования между кредитом и применением возможностей возвратного лизинга по результатам расчетов является минимум совокупных затрат при одинаковых размерах и условиях кредитования и при условии обеспечения сопоставимости вариантов по масштабам, времени и уровню рисков. По результатам расчетов:
а) Получение финансовых ресурсов за счет возвратного лизинга.
Предприятие получает 11.800.000 рублей за счет продажи оборудования, выплачивает за 2,5 года лизинговые платежи в размере 20.737.320 рублей, из них 17.464.000 рублей - на погашение привлеченных лизинговой компанией заемных средств, 3.514.800 рублей - НДС, 1.250.000 рублей - комиссионное вознаграждение лизингодателя. При этом уменьшается срок списания оборудования за счет применения ускоренной амортизации.
б) Получение финансовых ресурсов за счет кредита.
Предприятие получает 11.800.000 рублей за счет кредита, выплачивает за 2,5 года на погашение кредита 17.464.000 рублей.
Таким образом, идентифицировав прямые и косвенные денежные потоки у заемщика, можно сделать вывод о том, что совокупные денежные затраты при кредите составляют 14 229 173 рублей, и они больше, чем совокупные затраты при возвратном лизинге (13 089 115 руб.). Экономия средств за счет возвратного лизинга по сравнению с кредитованием в банке составляет 1 140 058 рублей.
Лизинг поставщику– это возвратный лизинг за разницей в том, что поставщик объекта хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем. Пользователем же выступает третье лицо, получившее объект в сублизинг (рис.3.).
Элементы сублизинга прослеживаются при лизинге поставщику. Давая определение сублизинга, необходимо отметить основную его особенность: лизингополучатель по договору лизинга передает конечному пользователю объект, ранее полученный от лизингодателя.
Таким образом, сублизинг- вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.
При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.
При лизинге недвижимостилизингодатель приобретает или строит по поручению будущего лизингополучателя недвижимость и передает ему для использования в коммерческих целях. В качестве объекта лизинга здесь могут выступать производственные здания и сооружения, торговые, складские, офисные и прочие помещения.
Лизинг движимого имуществапредполагает в качестве объектов лизинга станки и оборудование, транспортные средства, компьютеры и т.д.
Оперативный (операционный) лизинг– вид лизинга, при котором объект передается лизингополучателю на срок, значительно меньший нормативного срока службы объекта. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель может продлить его, возвратить объект лизинга лизингодателю или же приобрести его у лизингодателя. Таким образом, лизингодатель, приобретая объект по заявке будущего лизингополучателя, несет определенный риск, связанный с дальнейшим использованием объекта в случае его возврата. Лизингодатель не гарантирован в возврате инвестированных средств.
Выделение оперативного лизинга в отдельный вид лизинга в условиях России оценивается неоднозначно. В гражданском законодательстве нет определения оперативного лизинга. В последней редакции Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 января 2002 года оперативный лизинг исключен как вид лизинга. Оперативный лизинг имеет большее сходство с простыми арендными отношениями и регулируется общими нормами ГК РФ об аренде, не относящимися к финансовой аренде (лизингу).
Револьверный лизинг– вид лизинга, при котором лизингополучателю предоставляется право по истечении определенного срока обменять имущество, полученное по лизингу, на другое, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо ему.
Возобновляемый лизингпредполагает периодическую замену имущества по заявке лизингополучателя новыми, более совершенными образцами того же рода.
Финансовый лизинг– наиболее распространенный вид лизинга, предусматривающий сдачу в лизинг имущества на длительный срок, сопоставимый со сроком его амортизации.
К отличительным особенностям финансового лизинга можно отнести следующие:
право выбора имущества и его продавца, как правило, принадлежит лизингополучателю;
имущество приобретается с уведомлением продавца о цели его приобретения;
риск случайной гибели, порчи, утраты лизингового имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта (протокола) приемки-передачи;
претензии по качеству, комплектности и т.д. в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга входит, как правило, в обязанности лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга;
продолжительность лизингового договора близка к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизинга;
учет объекта лизинга осуществляется на балансе лизингодателя или на забалансовом счете 001 лизингополучателя по соглашению сторон.
Левередж-лизинг– вид финансового лизинга, особенность которого состоит в объединении нескольких кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Как правило, лизингодателем привлекается долгосрочный займ у одного или нескольких кредиторов в размере 70-80% от стоимости объекта лизинга.
При данном виде лизинга лизингодатель может и не нести полной ответственности за возврат ссуды и, лизингополучатель в таком случае погашает ссуду (или часть ссуды) напрямую кредиторам. Данный вид лизинга может встречаться под названиями раздельный лизинг, кредитный лизинг.
Групповой лизингпредполагает объединение группы участников (акционеров) в корпорацию для инвестирования средств в лизинговые сделки. При этом они выбирают или назначают доверенное лицо – лизингодателя, который в дальнейшем совершает необходимые операции по лизинговым отношениям. Объем финансирования, в отличие от левередж-лизинга, может достигать и 100% от стоимости объекта лизинга.
Чистый лизинг– вид лизинга, при котором в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг, т.е. все расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию и т.д. несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи. Иногда чистый лизинг называют нетто-лизингом.
Лизинг в пакете– это вид лизинга, предусматривающий комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования и т.д., предлагаемую лизингодателем. Лизингодателем предоставляется широкий спектр услуг с возможным участием производителя имущества.
Соответственно, если лизингодателем предлагается не полный спектр возможных услуг, а лишь определенный частичный их набор, то выделяют отдельный вид лизинга – лизинг с частичным набором услуг. Данный вид лизинга может встречаться под названием мокрый лизинг.
Генеральный лизингпозволяет заключить соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может получать необходимое имущество без заключения каждый раз нового договора. Данный вид лизинга возможен, конечно же, при проверенных постоянных партнерских отношениях между лизингодателем и лизингополучателем.
Внутренний лизингподразумевает лизинговые сделки между резидентами одной страны.
Если хотя бы одна из сторон представляет иностранное государство, то речь уже идет о внешнем лизинге. Выделяется прямой международный лизинг (сделка совершается между представителями двух разных стран) и транзитный международный лизинг (участники лизинговых отношений представляют три и более разных государства).
Лизинг с полной амортизациейхарактеризуется совпадением продолжительности лизинговой сделки с нормативным сроком амортизации объекта.
Лизинг с неполной амортизациейне предполагает полную амортизацию объекта лизинга по истечении срока действия договора лизинга.
Денежный лизингимеет место, когда все лизинговые платежи производятся в денежной форме.
Компенсационный лизингпредусматривает выплату лизинговых платежей в форме готовой продукции, произведенной на лизинговом оборудовании или оказании встречных услуг.
Комбинированный лизингпозволяет совмещение элементов денежного и компенсационного лизинга, т.е. оплата обязательств лизингополучателем может осуществляться частично в денежной форме и в форме товаров и встречных услуг.
Фиктивный лизингносит спекулятивный характер и рассчитан на использование налоговых и прочих льгот, действующих в стране, при этом по своей экономической сущности он не является лизинговой сделкой, а, скорее всего, представляет собой сделку купли-продажи имущества в рассрочку.
Действительный лизингв правовом отношении соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой операции.
Проблема определения действительного соответствия сделки лизингу существует во многих странах. В условиях Российской Федерации не определены достаточно четко принципы отличия лизинговых сделок от замаскированных фиктивных операций, и, тем не менее, можно выделить следующие критерии определения действительного лизинга:
в договоре лизинга должно быть зафиксировано инвестирование средств в объект лизинга;
юридическим собственником в течение сделки остается лизингодатель, а экономическим – лизингополучатель;
имеет место передача объекта лизинга лизингополучателю;
объект лизинга используется только для предпринимательских целей;
нормальный среднерыночный уровень прибыли лизингодателя;
стоимость дополнительных услуг лизингополучателю включается в лизинговые платежи;
лизингополучатель может выкупить имущество по окончании срока действия договора лизинга;
Наличие двух договоров: договора лизинга и договора купли-продажи.
Лекция 2. Правовые основы лизингового договора
Одним из основных условий высокой эффективности лизинговой деятельности является надежное правовое обеспечение. Лизинг в России прошел несколько этапов становления экономической формы и его правовой среды, начиная с конца 80-х – начала 90-х годов прошлого столетия.
На сегодняшний день основными законодательными и нормативными актами, регламентирующими лизинговую деятельность, являются:
Гражданский кодекс РФ (часть вторая);
Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями от 29.01.2002 г.);
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (УНИДРУА – UNIDROIT– Международный институт унификации частного права)/
Основным финансово-правовым документом, определяющим порядок и условия осуществления лизинговой сделки, является договор лизинга.
В соответствии с Законом о финансовой аренде (лизинге) договор лизинга – это договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
В зависимости от условий договор лизинга может включать различные разделы. Однако для договора лизинга наиболее существенными являются следующие разделы:
Стороны договора: лизингодатель, лизингополучатель;
Предмет договора (объект лизинга, его наименование, количественные и качественные характеристики);
Срок действия договора лизинга;
Права и обязанности сторон;
Условия лизинговых платежей;
Страхование объекта лизинга;
Порядок расторжения договора.
К основным требованиям к договору лизинга относятся:
а) Договор лизинга независимо от срока заключается в письменной форме.
б) Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные и сопутствующие договоры.
К обязательным договорам относится договор купли-продажи.
К сопутствующим договорам относятся договор о привлечении средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства, договор страхования и другие.
в) В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре лизинга условие о предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а договор лизинга не считается заключенным.
д) На основании договора лизинга лизингодатель обязуется:
приобрести у определенного продавца в собственность определенное имущество для его передачи за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизинга лизингополучателю;
выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.
е) По договору лизинга лизингополучатель обязуется:
принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором лизинга;
выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга;
по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании договора купли-продажи;
выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.
ж) В договоре лизинга могут быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и изъятию предмета лизинга.
з) Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга.
Лизингодатель обязан предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества.
Лизингодатель может уступить третьему лицу полностью или частично свои права по договору лизинга. Он имеет право в целях привлечения денежных средств использовать в качестве залога предмет лизинга, который будет приобретен в будущем по условиям договора лизинга.
Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга. Страхование предпринимательских (финансовых) рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и не обязательно. Лизингополучатель в случаях, определенных законодательством Российской Федерации, должен застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом.
В случае неперечисления лизингополучателем лизинговых платежей более двух раз подряд по истечении установленного договором лизинга срока платежа их списание со счета лизингополучателя осуществляется в бесспорном порядке путем направления лизингодателем в банк или иную кредитную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание с его счета денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд.
Лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации и договором лизинга. В этом случае все расходы, связанные с возвратом имущества, в том числе расходы на его демонтаж, страхование и транспортировку, несет лизингополучатель.
Таким образом, в правильно составленном договоре лизинга должны быть указаны следующие моменты:
Определен предмет договора;
Определено, какая из сторон будет осуществлять выбор продавца и приобретаемого имущества;
Определен порядок приемки имущества лизингополучателем;
Указано, в каком порядке будет осуществляться регистрация имущества - предмета договора лизинга и (или) договора лизинга (в случае необходимости);
Определено, будет ли застрахован предмет договора лизинга;
Указан срок действия договора лизинга;
Определена цена договора лизинга - лизинговые платежи;
Указано, на балансе, какой из сторон будет учитываться имущество;
Определен объем полномочий лизингополучателя относительно передаваемого в лизинг имущества;
Указано, в каком порядке будет осуществляться обслуживание предоставленного в лизинг имущества;
Указано, как будут распределены права сторон договора лизинга относительно улучшений произведенных лизингополучателем;
Определено, в каком порядке лизингодатель вправе осуществлять контроль за соблюдением лизингополучателем условий договора, а также порядок осуществления лизингодателем финансового контроля;
Определена допустимость сублизинга;
Определены действия лизингополучателя по окончании срока договора;
Указаны последствия утраты предмета лизинга или утраты предметом лизинга своих функций по вине лизингополучателя;
Определен момент перехода риска случайной гибели или случайной порчи имущества лизингополучателю;
Определена необходимость и порядок распределения ответственности за невыполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи;
Указаны основания для досрочного расторжения договора лизинга;
Указано, какие способы обеспечения исполнения обязательств по настоящему договору будут применены, а также условия обеспечительных мер;
Определено, какие дополнительные услуги (работы) будут оказаны (выполнены) лизингодателем лизингополучателю (для лизингополучателя).
Приведем некоторые статистические данные Международной финансовой корпорации IFC, характеризующие лизинговые сделки, которые заключались в 2002 году в РФ.
1. В подавляющем большинстве договоров, а именно в 97%, лизинговый договор предполагает выкуп имущества лизингополучателем. Если предмет лизинга возвращается к лизингодателю (что происходит в 3% сделок), то лизингодатель либо сдает его в аренду, либо реализует на вторичном рынке.
2. В большинстве случаев (82,5%) срок лизингового договора совпадает или незначительно (менее чем на 20%) меньше, чем срок амортизации лизингового имущества.
3. 58% лизинговых компаний заключают лизинговые сделки в рублях, без установления валютного эквивалента, 24% компаний обычно устанавливают валютный эквивалент, а 19% используют оба варианта. Обычно это зависит от того, в чем выражен кредит, полученный под конкретный лизинговый договор, – в рублях или в валюте. Как правило, лизинговые компании предпочитают не брать на себя валютный риск, перекладывая его на лизингополучателя. Большой процент сделок, осуществленных без привязки к валютному эквиваленту, говорит о том, что доля рублевых кредитов в финансировании лизинговых компаний больше.