- •Тема 13. Деньги, кредит и их роль в функционировании рыночной системы
- •1. Сущность и функции денег
- •2. Виды денег
- •3. Наличные и безналичные деньги
- •4.Кредит, его признаки
- •5. Виды кредита
- •6. Демонетизация золота
- •7. Современная природа денег
- •8. Современные механизмы эмиссии денег
- •9. Денежная масса, ее основные компоненты
7. Современная природа денег
Современные деньги - это долги хозяйствующих субъектов друг другу, за которыми стоит реальный хозяйственный оборот. Их объемы контролируются государством. Они являются общепризнанными, способными превращаться в реальные ценности - ликвидные долги.
Ликвидность - это свойство какого-либо обязательства служить средством оплаты, либо легко превращаться в средство оплаты без потерь и номинальной стоимости. Степень ликвидности определяется по следующим признакам:
можно ли на них что-нибудь купить;
легко ли их обратить в средство платежа (время, издержки);
способность осуществлять трансакции с наименьшими издержками.
Современные деньги основаны на доверии и имеют институциональное обеспечение:
1.Отлаженная система наличных и безналичных расчетов и платежей.
2.Контроль за деятельностью кредитных учреждений в целях обеспечения их надежности.
3.Система государственного и частного страхования вкладов и кредитов.
4.Государственный контроль за объемами кредитования экономики.
8. Современные механизмы эмиссии денег
1.Эмиссия денег, основанная на поступлении в страну валюты, получаемой от внешнеэкономической деятельности, прежде всего, долларов. Это способ эмиссии обеспечивает устойчивое обеспечение денег. Но он не связан с потребностями в денежных средствах хозяйственного оборота страны.
2.Кредитование коммерческих банков Центральным банком страны. Долговые обязательства коммерческих банков становятся основой для эмиссии денег. Объем денежной массы увязывается с потребностями хозяйственного оборота, но при этом появляется проблема долгов банковской системы и долгов хозяйствующих субъектов банкам.
3.Эмиссия денег посредством механизма купли-продажи на открытом рынке государственных обязательств. Этот способ эмиссии является основным для развитых стран.
9. Денежная масса, ее основные компоненты
Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике страны в данный момент (М).
В структуре денежной массы следует различать активную и пассивную части.
К активной части относятся средства, реально обслуживающие хозяйственные обороты.
В пассивную часть включаются денежные накопления, остатки на счетах, которые только потенциально могут служить расчетными средствами.
Пассивную часть иногда называют квазиденьгами («почти деньги»), поскольку они косвенно включаются в хозяйственный оборот.
«Почти деньги» - это финансовые активы, которые выполняют функцию денег как средства сбережения, но не являются общепринятым средством обмена.
К ним относятся краткосрочные сберегательные депозиты, срочные депозиты, краткосрочные государственные ценные бумаги, сберегательные облигации.
Чтобы четко оговорить, какую часть денежной массы мы имеем в виду в том или ином случае, вводятся измерители денежной массы – денежные агрегаты (денежные компоненты), которые располагаются по степени убывания ликвидности (то есть легко реализуются).
Самым ликвидным компонентом являются – наличные деньги в обращении.
Официально регистрируемая денежная масса, ее компоненты:
М0 – наличные деньги в обращении.
М1 - это высоко ликвидные средства платежа, которые обслуживают
текущее потребление и текущую хозяйственную деятельность.
M1= М0 + беспроцентные чековые счета, текущие счета (счета до востребования), которые являются основой безналичных расчетов.
Этот компонент называют еще деньгами в узком смысле слова, или деньгами для сделок.
М2 = М1 + деньги как высоко ликвидные средства сбережений, "почти деньги" (срочные вклады, сберегательные вклады на счетах коммерческих банков, депозиты).
Срочные и сберегательные вклады включаются в денежную массу на том основании, что они могут быть в определенный период времени использованы для покупок домохозяйствами дорогостоящих товаров длительного пользования, для покупок фирмами инвестиционных товаров. Техническая грань между срочными и сберегательными вкладами и вкладами до востребования все более стирается.
Компонент называют еще деньгами в широком смысле слова.
Сюда же включают и депозиты в иностранной валюте.
М3 = М2 + крупные срочные депозиты (депозитные сертификаты, облигации государственного займа, другие ценные бумаги государства и коммерческих банков).
Денежные агрегаты являются ориентирами при осуществлении кредитно-денежной политики государства.