Продолжение таблицы 10

		дек.11	янв.12	фев.12	мар. 12	апр. 12	май 12	июнь 12	1-e пол 12	июль 12	авг.12	сент. 12	окт.12	ноя. 12	дек.12	2-e пол 12	ГОД 12
	Налоги:
14	-НДС к уплате в бюджет	18,00%	20325	17125	26790	32503	33902	29936	190280	24275	24344	23386	20296	19469	20434	132204	322484
15	-Арендная плата за земельные участки		17000	17000	17000	17000	17000	17000	102000	17000	17000	17000	17000	17000	17000	102000	204000
	Итого		37325	34125	43790	49503	50902	46936	292280	41275	41344	40386	37296	36469	404343	718739	1336405
16	Итого денежный отток		118158	113989	127458	131431	133806	128125	617666	123415	123101	120465	118289	115808	117663	718739	1336405
17	Сальдо денежного потока от операционной деятельности		75592	61011	105042	131069	137444	119375	764834	93585	93899	89535	75461	71692	76087	500261	1265095
	Чистая прибыль		75592	61011	105042	131069	137444	119375	764834	93585	93899	89535	75461	71692	76087	500261	1265095
	Возврат кредита с процентами		29586	28797	28821	28328	28057	27589	171178	27293	26910	26479	26146	25737	25382	157947	329125
	Чистая прибыль с учетом выплаты по кредиту		45943	32214	76221	102741	109387	91786	593656	66292	66989	63056	49315	45955	50705	342314	935970
	Прибыль с учетом дисконта (E = 20% в год)																624970
18	CF	-303500	75592	61011	105042	131069	137444	119375	764834	93585	93899	89535	75461	71692	76087	3376198	5993227
19	DCF	-303500	74479	59177	100423	123417	127381	109018	-	84311	83096	78128	64829	60653	63406	-	-
20	NPV(ЧТС)	-303500	-229021	-169844	-69421	53996	181377	290395	-	374706	457802	535930	600759	661412	724818	-	-

Данная таблица представляет собой сводный денежный поток, состоящий из 3-х потоков: инвестиционного, операционного и финансового проекта. В этой таблице рассчитаны главные показатели. Итоговой строчкой представлен дисконтированный денежный поток с нарастающим итогом. Срок окупаемости проекта наступит в апреле 2012 года.

Построение финансового профиля проекта

Графическое отображение динамики NPV по данным денежного потока и заданным нормативам дисконтирования представляет собой так называемый финансовый профиль проекта. Он представлен на рисунке 5. По оси x мы откладываем месяцы года, а по оси y – NPV. С его помощью можно определить точки, характеризующие срок окупаемости проекта; максимальные денежные затраты и чистую приведённую стоимость. Чтобы построить данный график составим таблицу 11.

Таблица 11 – Исходные данные для построения

Мес. NPV	Январь 12	Февраль 12	Март 12	Апрель 12	Май 12	Июнь 12
-	-229021	-169844	-69421	53996	181377	290395
Мес. NPV	Июль 12	Август 12	Сентябрь 12	Октябрь 12	Ноябрь 12	Декабрь 12
-	374706	457802	535930	600759	661412	724818

Рисунок 2- Финансовый профиль проекта

На рисунке 3 изброжен график безубыточности.

Рисунок 3- график безубыточности

Построение IRR – внутренняя норма доходности.

IRR – это ставка дисконта, при которой чистая приведенная стоимость равна нулю, т.е. IRR показывает, под какой максимальный процент могут быть привлечены деньги для реализации данного проекта, причем после реализации проекта эти деньги и проценты за них будут полностью возмещены.

В таблице 12 приведён расчёт IRR.

Таблица 12 – Определение IRR

Показатель	Прибыль с учетом дисконта, за год
NPV при E = 20 %	+624970
NPV при E= 300 %	+358565
NPV при E= 800 %	+151410
NPV при E= 1000 %	+119869
NPV при E= 1600 %	+53488
NPV при E= 2600 %	-1056

Рисунок 4- график IRR

Вывод:

График показывает, что самое большое влияние на прибыль оказывает минимальный процент, по ставке дисконта, привлеченных денег для риализации данного проекта.

6. Анализ чувствительности

Этот раздел наиболее необходим для меня, так как бизнес-план это конечно продуманная заранее модель деятельности шиномонтажа, но всё же есть значительный риск потери или недостатка клиентуры. В связи с этим я рассчитаю NPV, но с условием, что цена и коэффициента дисконтирования пункта шиномонтаж, будет на 25%,50% ниже и на 25%,50% выше. Получим, какие из этих факторов влияют больше на выручку. Для этого построим таблицу 13.

Таблица 13 – Расчёт денежных потоков в зависимости от цены и коэффициента дисконтирования.

Показатель	-50	-25	0	+25	+50
Цена	-259589	+306323	+724818	+1195169	+1639591
Коэф.дисконтирования	+771776	+747428	+724818	+703543	+683743

Рисунок 5 – Анализ чувствительности проекта

Вывод:

Самое большое влияние на величину прибыли оказывает цена, т.к. график расположен ближе к вертикальной оси. Неустойчивость спроса, особенно во втором полугодии.

6. Анализ риска

При организации деятельности шиномонтажа «Мастер» необходимо учесть следующие виды риска:

1) Риск снижения спроса. В условиях данного вида услуг важно учесть влияние сезонного фактора, снижение спроса может повлечь за собой большие убытки.

2) Риск невыдачи банком кредита. Владелец шиномонтажа может и не получить кредита, если банк посчитает несостоятельным данный проект.

3) Риск возможной невыплаты заработной платы владельцем, связанный с низким уровнем развития шиномонтажа.

4) Основной риск шиномонтажа – это банкротство.

5) Риск потери доли рынка сбыта. Это может произойти по многим причинам, как правило, из–за увеличения количества конкурентов на рынке сбыта.

6) Риск непредвиденных ситуаций (пожар и т.д.).

Таблица 14– Оценка рисков и страхование

Виды рисков	Причины возникновения	Вид ущерба	Вероятность наступления, %	Тип риска	Программа страхования от риска
Коммерческие риски
Низкие объемы реализации	Технико-эксплуатационые; факторы сферы обращения	Финансовый; потери времени	15	Допустимый	Тщательная разработка производственного плана
Противодействие конкурентов (снижение цен и т.п.)	Внешние	Финансовый; потери времени, ущерб имиджу фирмы	20	Допустимый (так как имеются возможности по снижению цен)	Предвидение возможной реакции конкурентов; планирование контрмер (снижение цен, предложение дополнительных услуг)
Падение спроса	Социально-экономические	Финансовый; потери времени	5	От допустимого до критического	Прогнозирование колебаний рынка
Неплатежи	Факторы сферы обращения	Финансовый	1	От допустимого до критического	100-% оплата до выполнения услуги; расчеты на месте
Финансовые риски
Риск невозврата кредита	Ошибки бизнес-плана; факторы сферы обращения	Финансовый	5	От допустимого до критического	Тщательная проработка финансового и инвестиционного планов, обеспечение возможности заложить или продать часть имущества
Социальные риски
Утечка коммерческой информации	Нарушение дисциплины	Финансовый	5	От допустимого до критического	Объявление приказом по предприятию информации, являющейся коммерческой тайной; четкая регламентация информации и т.п.
Утечка кадров	Несовершенство кадровой политики и организационной структуры	Трудовой	5	Допустимый	Разработка конкретных мер по повышению заинтересованности работников в труде (годовая премия); создание благоприятного социально-психологического климата в колективе
Природно-естественные риски
Пожар, наводнение и т.д.	Природные	Финансовый; материальный	5	От допустимого до катастрофического	Создание резервного финансового фонда

Заключение

Я считаю, что открывать шиномонтаж грузовых автомобилей в поселке Октябрьский , основываясь на данном бизнес-плане можно, но в реальных условиях существования может оказаться совсем и наоборот.