Финансовый менеджмент. Контрольный вопросы и практические задания к основным разделам дисциплины.
Контрольные вопросы по разделу I.
Финансы и их функции.
Характеристика финансов хозяйствующего субъекта.
Финансовый менеджмент как научная дисциплина.
Финансовый менеджмент как объект и субъект управления
Финансовый менеджмент в контексте достижения целей компании.
Роль финансового менеджмента на предприятии, его задачи и функции.
Концепция временной стоимости.
Концепция денежных потоков.
Концепция стоимости капитала.
Концепция операционного и финансового рисков.
Концепции ассиметричности информации и эффективности рынка капитала.
Концепция компромисса между доходностью и риском.
Концепции агентских отношений, альтернативных затрат.
Концепции временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта, имущественной и правовой обособленности субъекта хозяйствования.
Внутренние источники информации на предприятии.
Финансовая бухгалтерская отчетность, как основа информационного обеспечения финансового менеджмента.
Финансовый анализ и его роль для финансового менеджера.
Разделы финансового анализа и источники информации для его проведения.
Анализ финансовой устойчивости.
Анализ рентабельности и деловой активности.
Анализ платежеспособности и вероятности банкротства.
Понятие левериджа и его виды.
Анализ безубыточности и его роль для финансового менеджера.
Валовая маржа и производственный рычаг, роль показателей и метод расчета.
Финансовый риск и финансовый рычаг.
Западная концепция расчета эффекта финансового рычага.
Американская концепция расчета эффекта финансового левериджа.
Сопряженный эффект операционного и финансового левериджа.
Практические задания
1. Рассчитайте изменение коэффициента финансовой активности предприятия (плечо финансового рычага) за год, если известно, что долгосрочные обязательства на начало года составили 50 тыс. рублей, а на конец года 75 тыс. рублей, краткосрочные обязательства на начало года составили 340 тыс. рублей, а на конец года 450 и итого по разделу капитал и резервы на начало года составили 2700 тыс. рублей, а на конец года 3050 тыс. рублей.
2. Рассчитайте изменение коэффициента оборачиваемости активов за отчетный период по сравнению с базисным, если известно, что выручка (нетто) от продажи товаров составила в базисном периоде 3500 тыс. рублей, а в отчетном периоде 5000 тыс. рублей, баланс по активам в базисном периоде составил на начало года 1950 тыс. рублей, а на конец года 2100 тыс. рублей, и баланс по активам в отчетном периоде составил на начало года 2100 тыс. рублей, а на конец года 2750 тыс. рублей.
3. Определите темп роста (в %) суммы расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов в отчетном периоде по отношению к базисному, если известно, что сумма привлеченных ресурсов составила в базисном периоде 36650 тыс. рублей, а в отчетном 31016 тыс. рублей и величина стоимости привлеченного капитала составила в базисном периоде 33,12 %, а в отчетном 28,77 %.
4. Определите изменение суммы привлеченных ресурсов в отчетном периоде по сравнению с базисным, если известно, что сумма расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов составила в базисном периоде 10052 тыс. рублей, а в отчетном 8562 тыс. рублей и величина стоимости привлеченного капитала составила в базисном периоде 34,49 %, а в отчетном 31,14 %.
5. Определите оборачиваемость (в днях) материально-производственных запасов за отчетный период, если известно, что себестоимость проданных товаров составила 2550 тыс. рублей, запасы на начало года составили 750 тыс. рублей, а на конец года 875 тыс. рублей и количество дней в году принимаемых в расчет составляет 360.
7. Составить трехфакторную модель, отражающую влияние рентабельности продаж, коэффициента автономии и коэффициента оборачиваемости собственного капитала на рентабельность активов компании.
8. Проанализировать уровень производственного левериджа трех компаний А, Б, В по следующим данным:
-
Показатель
А
Б
В
Цена единицы, руб.
3
3
3
Удельные переменные расходы, руб.
2
1,5
1,2
Постоянные расходы, тыс. руб.
30
54
81
9. Составить трехфакторную модель, отражающую влияние рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости активов и плеча рычага на рентабельность собственного капитала.
10. Объем продаж компании составляет 6 млн. руб. в год, коэффициент общей оборачиваемости активов за год – 6 оборотов, чистая прибыль – 120 тыс. руб. Чему равна доходность активов? Компания предполагает установить новую модель кассового аппарата, связанную со складскими компьютерами. Ожидается, что позволит повысить эффективность контроля за запасами, снижению ошибок персонала, улучшить ведение бухучета внутри компании. Установка этого оборудования приведет к увеличению инвестиций в активы на 20 %, повышению чистой рентабельности продаж с 2 до 3%. Изменений в объеме продаж не ожидается. Как в результате изменится коэффициент рентабельности активов?
\
Контрольные вопросы по разделу II.
Финансовый рынок. Функции.
Структура финансового рынка.
Рынок ценных бумаг, его структура.
Финансовые инструменты.
Виды финансовых инструментов.
Акции, как разновидность долевых финансовых инструментов.
Облигации, как вид долговых инструментов.
Основные характеристики ценной бумаги: стоимость, доходность, риск.
Денежный поток. Виды денежных потоков.
Дисконтирование как основа финансовых операций.
Процентные ставки и их виды.
Банковский учет.
Эквивалентность процентных ставок.
Учет инфляции при принятии финансовых решений.
Аннуитет. Виды. Методы оценки.
Базовая модель оценки финансовых инструментов.
Доходность и риск финансовых инструментов.
Оценка долевых финансовых активов.
Оценка долговых финансовых активов.
Производные финансовые инструменты и их виды.
Формирования портфеля ценных бумаг.
Оценка доходности портфеля финансовых инструментов.
Оценка риска портфеля ценных бумаг.
Систематический и несистематический риск. Диверсификация.
Теории управления портфелем ценных бумаг.