2.2. Анализ эффективности использования основных средств

Обобщающими показателями эффективности использования основных фондов являются фондоотдача и фондоемкость.

Фондоотдача показывает выпуск продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости фонда.

где

f – фондоотдача,

В –выручка от продажи,

- среднегодовая стоимость основных фондов.

тыс. руб.

тыс. руб.

= руб.

руб.

Фондоемкость – показатель, характеризующий величину основных фондов, необходимую для производства единицы продукции.

, где

- фондоемкость

=

Динамика показателей фондоотдачи и фондоемкости

Таблица 3

Показатели	2003	2004	Изменение
Фондоотдача (руб.)	37,273	36,353	-0,92
Фондоемкость	0,027	0,028	+0,001

За отчетный период показатель фондоотдачи сократился на 0,92 руб. (с 37,273 руб. по 36,353 руб.), а показатель фондоемкости наоборот увеличился на 0,001 (с 0,027 по 0,028). Эти изменения являются отрицательной тенденцией и означают, что в отчетном году эффективность использования основных средств снизилась.

3. Анализ финансовой устойчивости

Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости абсолютные показатели

Показатели	2003 г. (тыс. руб.)	2004 г. (тыс. руб.)
1. Источники собственных средств	3875	4726
2. Внеоборотные активы	2307	2290
3. Наличие собственных средств	1568	2436
4. Долгосрочные кредиты и займы	-	-
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников	1568	2436
6. Краткосрочные кредиты и займы	30235	41752
7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат	31803	44188
8. Общая величина запасов и затрат	8583	13348
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Е)	-7015	-10912
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат ()	-7015	-10912
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат()	+23220	+30840
12. Трехкомпонентный показатель

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Анализ трехкомпонентного показателя показал, что финансовое положение предприятия, как на конец, так и на начало года является неустойчивым. Для формирования запасов и затрат предприятия не достаточно имеющихся в наличии собственных средств. Долгосрочные кредиты и займы отсутствуют. Следовательно, источником формирования запасов и затрат являются краткосрочные кредиты и займы, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру используемого капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способности организации погасить долгосрочные обязательства.

Показатели:

1. Коэффициент автономии характеризует, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала.

где

- коэффициент автономии,

- собственный капитал,

- активы

2. Коэффициент заемного капитала (Леверидж) отражает долю заемных средств в источниках финансирования.

, где

- коэффициент заемного капитала,

- привлеченный капитал

=

3. Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль собственного капитала, показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы полностью погасить кредиторскую задолженность за счет активов.

, где

- коэффициент финансовой зависимости,

ЗС – заемные средства,

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости организации от заемных источников финансирования.

, где

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости,

ДЗС – долгосрочные заемные средства

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации.

, где

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

СОС - собственные оборотные средства,

ОА - оборотные активы

=

6. Коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала организации.

, где

- коэффициент маневренности

=

Как видно из табл. 5 коэффициент автономии ниже нормы, как на начало, так и на конец периода, при чем отклонение от нормы возросло еще больше в течение года. Это означает, что активы предприятия в основном сформированы не за счет собственных средств.

Коэффициент заемного капитала превышает максимально допустимое значение и при этом наблюдается рост показателя в динамике. Это означает, что доля заемных средств в источниках финансирования растет при одновременном снижении доли собственных средств. Это является отрицательным признаком.

Динамика показателей финансовой устойчивости

Таблица 5

Коэффициенты	Норматив	2003 г.	2004 г.	Отклонение
				За периоды	От норматива
					На начало года	На конец года
	Более 0,5	0,114	0,102	-0,012	-0,386	-0,398
	Менее 0,5	0,886	0,898	+0,012	+0,386	+0,398
	Менее 0,7	7,8	8,8	+1	+7,1	+8,1
	-	0,114	0,102	-0,012	-	-
	Более 0,1	0,049	0,055	+0,006	-0,051	-0,045
	0,2-0,5	0,4	0,5	+0,1	-	-

Коэффициент финансовой зависимости вырос в течение отчетного периода. Наблюдается превышение максимально допустимого значения коэффициента, как в начале, так и в конце периода. На конец периода коэффициент в 13 раз превышал норму. Это говорит о высокой степени зависимости организации от внешних источников финансирования и, как следствие, о потере финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости имеет отрицательную динамику, что означает снижение степени независимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение анализируемого периода незначительно увеличился, но остался на уровне ниже нормы. Это свидетельствует о стабильном недостатке собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности, как на начало, так и на конец 2004 года в норме. Это значит, что доля собственных оборотных средств в общей сумме собственного капитала организации выросла. Эти изменения способствуют увеличению возможности финансового маневрирования фирмы.