15. Валютная система. Валютная политика.

Мировая валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. МВС включает в себя ряд конструктивных элементов: мировой денежный товар, международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации, межгосударственные договоренности.

Эволюция МВС: система золотого стандарта (1821 г.), Бреттон-Вуддская валютная система (1944 г) , Ямайская валютная система ( 1976 г.), Европейская валютная система.

Валюта – это термин, которым обозначаются денежные единицы данной страны, денежные единицы иностранных государств, международные счетные валютные единицы ( специальные права заимствования, евро). Валютные отношения вызваны к жизни развитием международной торговли, международным движением капитала, но в условиях глобализации экономики их относительная самостоятельность возрастает. Валютный курс – соотношение между двумя валютами, которое устанавливается в законодательном порядке или складывается на рынке под влиянием спроса и предложения. Курс национальной валюты может выражаться в денежных единицах другой страны, том или ином наборе валют (валютная корзина) или в международных счетных единицах. Валютный рынок – сфера экономических отношений, возникающих при совершении операций по купле –продаже иностранной валюты. Три мировых валютных рынка – Лондон, Нью-Йорк, Токио. Крупные региональные валютные рынки в Европе – Франкфурт-на-Майне, Париж, Цюрих, в Америке – Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль, Азии – Сингапур, Гонконг. Международные валютно-кредитные и финансовые институты – различные организации, которые выполняют функции регулирования международных валютных, финансовых и кредитных отношений, проведения исследований по проблемам валютной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд, группа Всемирного банка- Международный банк реконструкции и развития, а также региональные валютно-финансовые организации.

15. Международное движение капитала

Международное движение капитала – это движение одного из факторов производства, основанное на исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении его в отдельных странах, экономическая предпосылка производства ими различных товаров и услуг более эффективно, чем в других странах. Вывоз капитала рассматривался в политической экономии как помещение относительно избыточных преимущественно финансовых ресурсов ради систематического получения более высокой прибыли в стране, где помещен капитал. В реальном экономическом содержании МДК является определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии форм и условий международных хозяйственных связей всех видов.

По характеру и формам МДВ может быть разным. По источникам происхождения – это государственный и частный капитал. Государственный или официальный капитал представляет собой средства из госбюджета, которые уходят за рубеж или принимаются оттуда по решению правительств, либо международных организаций. По формам – государственные займы, ссуды, гранты, помощь, кредиты и иные средства международных организаций (кредиты МВФ). Частный капитал – это средства из негос. источников , помещаются за рудеж или принимаются из-за рубежа частными лицами: инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование.

По характеру использования международные капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными. Предпринимательские капиталы прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего здесь выступает частный капитал. Ссудные капиталы означают предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает гос. капитал, но и частный весьма активен.

По срокам международные капиталовложения делятся на среднесрочные ( более, чем на 1 год ), долгосрочные ( все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, преимущественно частные, а также ссудный капитал в виде гос.займов.), краткосрочные.

По целям международные капиталы делятся на прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции – вложение капитала во имя долгосрочного интереса, обеспечивают права собственности или решающие права в управлении. Портфельные инвестиции дают долгосрочное право на доход, что находит выражение в различных типах акций. Признается приоритетное значение прямых инвестиций как наиболее емко объединяющих национальные интересы различных слоев общества. Такие инвестиции связаны с конкретными международно- оперирующими фирмами, финансово-промышленными группами, которые более управляемые, для них определены правила игры.

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму дочерней компании, ассоциированной компании, филиала. Транснациональные корпорации и аналогичные им хозяйственные образования составляют наиболее мощный сектор мировой экономики. В состав прямых инвестиций входят вложение компаниями за рубеж собственного капитала, реинвестирование прибыли, внутрикорпорационные переводы.

Причины экспорта и импорта прямых инвестиций разнообразны: максимизация прибыли, сокращение налогообложения, диверсификация рисков, технологическое лидерство, преимущества в квалификации рабочей силы, эффект масштаба, размер кооперации, степень концентрации производства. Обеспечение доступа к природным ресурсам, потребность в капитале, издержки производства, емкость рынка, уровень защиты внутреннего товарного рынка.

Экономический эффект от прямых инвестиций – увеличение совокупного мирового производства за счет эффективного перераспределения и использования факторов производства.

В связи с большим значением прямых инвестиций для национальных экономик на государственном уровне осуществляется поддержка иностранных инвестиций в форме предоставления госгарантий, страхования иностранных инвестиций, исключения двойного налогообложения, урегулирования инвестиционных споров, административной и дипломатической поддержки.