Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит. Формула оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) представлена ниже: , где КЗ - средняя кредиторская задолженность * интервал анализа, СР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации

Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.

Оборачиваемость собственного капитала

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот

Формула расчета показателя выглядит так:

Здесь же необходимо сказать о тех факторах, которые оказывают ключевое влияние на формирование финансовой политики предприятия, а в частности на период оборота финансов. Факторы разделяются на внешние и внутренние.

Внешние:

собенности производства, объясняемые экономической обстановкой в данной отрасли,

особенности взаимодействие данного предприятия с поставщиками, покупателями, аналогичными предприятиями, работающими по схожему алгоритму,

величина рынка сбыта,

величина производственных объемов,

инфляция,

особенности формирования стартового капитала предприятия, длительность нахождения предприятия на своем рынке.

Внутренние:

уровень управления финансовой системой предприятия,

особенности формирования номенклатуры производства, ее ценовых показателей, соотношение себестоимости продукции, ее цены для реализации на рынке сбыта,

внутренняя оценка ценности материально-технических объектов.

Подводя итоги, можно говорить о том, что среди показателей деловой активности основным показателем успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным способом определения реального финансового положения предприятия.

12. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли; определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты; выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности; оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности ф. 2 "Отчет о прибылях и убытках", а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

1) Анализ финансовых результатов начинают с изучения состава и динамики прибыли до налогообложения. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

В процессе анализа изучаются динамика прибыли от реализации продукции, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

2) Также проводится анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен. Оптимальные цены на продукцию предприятия обеспечивают ему запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее.

Ценовая политика заключается в том, что предприятие устанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей.

Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторный анализ уровня среднереализационных цен. Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж за отчетный период:.

3) Анализ рентабельности предприятия. Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют:

эффективность работы предприятия в целом;

доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной);

окончательные результаты хозяйствования.

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп (табл. 7.3).

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

4) Определение резервов роста прибыли и рентабельности предприятия.

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли (рис. 7.1) являются:

  увеличение объема реализации продукции;

повышение цен;

снижение себестоимости товарной продукции и услуг;

повышение качества продукции;

   поиск более выгодных рынков сбыта;

реализация продукции в более оптимальные сроки.

Пример подсчета: Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо фактическую прибыль () в расчете на единицу продукции соответствующего вида умножить на выявленный резерв роста объема реализации ():.

5) Анализ использования прибыли предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и данными прошлых лет, после чего выясняют причины отклонения от бюджета по каждому направлению использования прибыли.

На изменение финансового результата от продаж влияют изменения в объеме продаж, структуре продаж, полной себестоимости и ценах реализации.

Последовательность в расчетах:

Чтобы определить влияние каждого из этих факторов необходимо рассчитать коэффициент изменения объема продаж.

1) Коэффициент изменения объема реализации (К):

, где

q₁z₀ - фактический объем реализованной продукции по базисной себестоимости;

q₀z₀ – базисный объем реализованный продукции по базисной себестоимости.

2) Изменение финансового результата в отчетном периоде по сравнению с базисным определяется как:

, где

П₀,П_1, - финансовый результат соответственно в базисном и отчетном периодах.

На уровень финансового результата влияют несколько факторов:

объем реализации;

структура реализации;

полная себестоимость продукции;

средняя цена реализации

Общее изменение финансового результата может быть разложено на четыре составляющие под влиянием каждого из указанных факторов:

изменение финансового результата за счет изменений в объеме реализованной продукции определяется разницей между базисным финансовым результатом скорректированным на коэффициент изменения объема и базисным финансовым результатом:

изменение финансового результата за счет изменений в объеме и структуре реализованной продукции рассчитывается разницей между расчетным и базисным финансовым результатом.

П (q и стр.) = Пр – По;

изменение финансового результата за счет изменений в средних ценах реализации определяется разницей между фактической и расчетной выручкой.

П(р) = В 1 – Врасч.;

изменение финансового результата за счет изменений в полной себестоимости произведенной и проданной продукции рассчитывается разницей между фактической и расчетной себестоимостью, но при этом необходимо арифметический знак сменить на противоположный, так как между себестоимость и финансовым результатом существует обратная зависимость.

 П z= Z1 – Z расч.(+,-)

По отдельным видам продукции изменение финансового результата может быть под влиянием изменений в объеме продаж, ценах реализации и полной себестоимости.

Исследование необходимо проводит в разрезе каналов реализации продукции. Влияние изменений в объеме продаж на изменение финансового результата определяется умножением разницы в объеме продаж на финансовый результат от реализации единицы продукции по плану( в базисном периоде).

Влияние изменений в ценах реализации и полной себестоимости определяется аналогично, как и по всему объему продаж.