2. Анализ основных показателей годовой бухгалтерской отчетности

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

Оценка финансового состояния предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения. Уже наработан определенный опыт как в теории, так и не практике.

Цель любой коммерческой организации – получение максимальной прибыли, но это «узкое толкование цели». В более широком понимании под основной целью деятельности организации следует понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение как для самих субъектов хозяйствования, так и для многочисленных акционеров, особенно

будущих потенциальных инвесторов.

Анализ бухгалтерской отчетности представлен на рис. 2.1

Рис. 2.1 Последовательность анализа бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность – возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам [4.стр.59].

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени ликвидности, т. е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы – депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко. Сгруппированные по степени ликвидности активы представим на рис.2.2.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Текущие активы
Постоянные (финансовые) активы

Рис. 2.2 Классификация активов предприятия

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом :

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [13.стр.580].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса, т. е. А1+А2+А3 П1+П2+П3, то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов, т. е. А4П4.

Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности – наличие у предприятие собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.

Равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Представим их в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Показатели ликвидности

Показатели ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Прогноз платеже возможности предприятия за счет денежных средств в кассе и расчетном счете + краткосрочные финансовые вложения	Прогноз платеже возможности предприятия за счет денежных средств в кассе и расчетном счете + краткосрочные финансовые вложения к краткосрочным обязательствам: КАЛ = ;	Равен 0,2
2.Коэффициент срочной ликвидности	Прогноз показатели платеже возможности предприятия при условиях своевременного поведения расчетов с дебиторами	Отношение ДС, КФО и дебиторской задолженности к КО.	Равен 1 и выше указывают на необходимость постоянной рентальности с дебиторской задолженности, чтобы стабилизировать платежность и ликвидность предприятия.
3.Коэффициент ликвидности при мобильности средств	Степень зависимости платежеспособности от МПЗ с точки зрения мобильности ДС для погашения КО	Отношение МПЗ к КО. 7.8	Рекомендуемое значение от 0,5 до 0,7
4.Коэффициент текущей ликвидности	Это достаточность всего оборотного капитала, которые могут покрывать краткосрочные обязательства.	Отношение ОС всего за минусом ДЗ сроком погашения более 12 месяцев к краткосрочным обязательствам.	Равен от 1 до 2, чем выше коэффициент, тем устойчива ликвидность.

Таблица 2.2

Абсолютные показатели ликвидности ОАО «Ставрополь мебель»

А	На начало	На конец	П	На начало	На конец
А1 А2 А3 А4	14468 35290 329312 79662	20583 38207 369840 66876	П1 П2 П3 П4	11568 - - 243479	19721 - - 237194

Сопоставив итоги приведенных групп по активу и пассиву, можно сказать, что баланс ОАО «Ставрополь мебель» не считается абсолютно ликвидным. Так, в период с 2011 по 2012 год в организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4, то наблюдается платежный недостаток по одному соотношению из четырех.

В целом на протяжении трех последних лет в ОАО «Ставрополь мебель» наблюдается рост всех активов, что является положительным моментом.