3. Анализ потоков денежных средств ип «Шаповалов»

Денежные потоки представляют собой реальный носитель информации финансового состояния хозяйствующего субъекта.

В данном разделе будет проведен анализ денежных потоков ИП «Шаповалов».

В 2012 г. организация получила от текущей деятельности 14109 тыс. руб., а в 2013 г. – 11710 тыс. руб., что на 299 тыс. руб. ниже, чем в базовом 2012 г. Снижение денежных потоков произошло в результате снижения выручки и прибыли, процентов к уплате, увеличения объема прочих расходов. Кроме того, часть средств была потрачена на покупку основных средств в финансовой сфере деятельности.

Анализ денежных потоков по текущей деятельности свидетельствует об увеличении оттока на притоков в 2012 и 2013 гг. Отток произошел за счет приобретения основных средств, в сумме 135 тыс. руб.

Низкий в 2012 г. и отрицательный в 2013 г. денежный поток служит индикатором того, что формирование оборотного капитала потребует привлеченных денежных средств в будущем году.

По данным таблиц 6.1 и 6.2 проанализируем структуру поступления и выбытие денежных средств в ИП «Шаповалов». Анализируя данные по каждой статье денежных средств, можно сделать выводы о снижении способности организации наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности.

В табл. 6.2 показатели, характеризирующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу «Средства, полученные от покупателей» включены показатели денежных поступлений, создаваемые в результате основной деятельности ИП «Шаповалов». В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, которые участвуют в формировании финансовых результатов, в том числе, я кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе.

Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления в виде доходов от финансовых операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Анализ таблицы 6.1, максимальный приток денежных средств был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (98,33%). В 2012 г. приток денежных средств увеличился, что обеспечило рост прибыли. Темп прироста средств, полученных от покупателей снизился на 2099 тыс. руб. (14,88%). В то же самое время уменьшение объема выручки и увеличение стоимости заемных средств, свидетельствует о снижении платежеспособности и финансовой устойчивости ИП «Шаповалов». Таким образом, уменьшение денежных потоков от экономической деятельности приводит к повышению финансового риска.

В ИП «Шаповалов» отток денежных средств в 2013 г. на 62,43% обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов.

Сумма денежных средств на операции по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, уменьшилась в 2012 г. на 5%, в 2011 г. - на 3,35% соответственно. Причиной таких показателей является увеличение затрат, и как следствие, рост себестоимости товара. Тем не менее, величина прибыли от продажи в 2010 г. превышает прибыль от продаж 2013 г., что свидетельствует о невысокой результативности деятельности организации в 2013 г. Что привело к снижению выплат по кредитам и займам на 130 тыс. руб.

Анализ денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и при стратегическом финансовом планировании. Если в рамках краткосрочного периода сравнительно легко спланировать поступления и выплаты денежных средств, то при среднесрочном плановом периоде и долгосрочном (более года) следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения собственных средств и обязательств. При этом уровень ликвидности должен быть обеспечен за счет планируемого соответствия нарастания итоговых выплат и поступлений денежных средств.

По данным таблицы 2, ИП «Шаповалов» в 2013г. использовало денежные средства, полученные от основной деятельности на финансирование внеоборотных активов. Это произошло за счет приобретения основных средств и капитального строительства объектов ИП «Шаповалов».

Увеличение себестоимости продукции потребовало привлечения денежных средств в материально-производственные запасы за счет увеличение дебиторской задолженности и различных займов и кредитов.

Таблица 2

Корректировка чистой прибыли ИП «Шаповалов», тыс. руб.

Показатель	2012 г.	2013 г.
Чистая прибыль	1700	977
Чистый денежный поток	1629	11715
Корректировки чистой прибыли в связи с изменениями балансовых остатков: - нематериальных активов	0	0
- основных средств
- незавершенного строительства
- долгосрочных финансовых вложений
- отложенных налоговых активов
- запасов
- НДС по приобретенным ценностям
- дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)
- нераспределенной прибыли прошлых лет	-71	10738
- займов и кредитов	80	60
- кредиторской задолженности	0	0
Итого сумма корректировок чистой прибыли	9	10798
Чистая прибыль с учетом корректировок	1709	11775

Анализируя табл. 2, можно отметить, что для наращивания вложения средств капитального характера организации потребовались дополнительные заимствования. В 2013 г. ИП «Шаповалов» увеличило краткосрочные обязательства кредиторам, что наряду с другими факторами привело к снижению чистой прибыли до 12 млн. руб.. Результаты расчетов позволяют выявить взаимосвязь денежных потоков с экономической и финансовой безопасностью организации.

Показатели таблицы 3 подтверждают выявленную негативную тенденцию денежных потоков. В 2013 г. у ИП «Шаповалов» снизился поток денежных средств, в результате которого коэффициент достаточности и эффективности денежных потоков стал отрицательным. На каждый рубль истраченных денежных средств дефицит составлял 0,07 руб. На один рубль поступивших денежных средств организацией получено в 2013 г. 0,069 руб. прибыли от продажи. Из-за снижения денежных средств снизился период оборачиваемости - на 13,6 дня по сравнению с 2012 г.

Таблица 3

Динамика коэффициентов эффективности использования денежных средств в ИП «Шаповалов»

Показатель	2012 г.	2013 г.	Изменения 2013 г. к 2012 г., (+/-)
Коэффициент текущей платежеспособности	1,03	0,99	-0,04
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	0,36	-1,02	-1,38
Коэффициент эффективности денежных потоков	0,062	0,99	0,928
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности	0,066	0,063	-0,003
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	26,3	65,3	39
Период обращения денежных средств, дней	16,3	2,2	-14,1

Коэффициентный метод анализа денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 г. означает, что 65% текущих обязательств может быть погашено деньгами и прочими высоколиквидными активами. Но в 2013 г. значение коэффициента снизилось на 0,18 пункта, что свидетельствует об ухудшении ситуации в ИП «Шаповалов».

Коэффициент критической оценки характеризует возможность погашения обязательств не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. В 2013 г. он составил 0,603, т.е. при возврате этих денежных средств организация на 60% рассчитается по своим обязательствам (таблица 4).

Таблица 4

Динамика показателей финансового состояния ИП «Шаповалов»

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменения 2012 г. к 2011 г., (+/-)	2009 г.	Изменения 2013 г. к 2012 г., (+/-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,16	0,65	0,49	0,08	-0,57
Коэффициент критической оценки	0,466	0,569	0,103	0,603	0,034
Коэффициент текущей ликвидности	0,652	1,015	0,363	0,826	-0,189
Степень платежеспособности общая	5,63	4,66	-0,97	6,16	1,5
Коэффициент финансовой независимости	0,06	0,12	0,06	0,19	0,07
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	78,6	70,1	-8,5	63,2	-6,9
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	10,0	2,3	-7,7	1,63	-0,67
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-012	0,01	0,13	-0,18	-0,19

Сопоставляя коэффициенты критической оценки и абсолютной ликвидности, видим, что значительная часть денежных средств отвлечена из оборота в кредитование покупателей. Причиной может быть неплатежеспособность контрагентов.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, насколько текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он составлял в 2013 г. 1,015, что выше уровня 2012 г., что свидетельствует об улучшении ситуации с ликвидностью в 2013 г.

Проведенное исследование подтверждает вывод о недостаточном внимании руководства ИП «Шаповалов» управлению денежными потоками.