-
Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.
При анализе финансовой отчетности, для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе применяется коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).
Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.
Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.
Суть коэффициента общей ликвидности – оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.
Анализ ликвидности отчета о финансовом положении заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива осуществляется в строго определенном порядке: активов — от наиболее ликвидных к наименее ликвидным, т.е. в порядке убывания ликвидности; пассивов — от более срочных к менее срочным платежам, т.е. в порядке возрастания сроков. Возможен и обратный порядок, которого придерживаются, например, фирмы западноевропейских стран.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия и пассивы баланса по срочности их оплаты подразделяются на следующие группы (табл. 1).
Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги. По дебиторской задолженности суммы поступают на текущий счет в определенные сроки и также могут быть направлены на оплату своих обязательств.
Менее ликвидна просроченная задолженность по товарам, отгруженным по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями, в отношении которой нет уверенности в сроках поступления оплаты. Но рыночная экономика не терпит просроченных долгов, сразу же принимаются меры к их взысканию. Любой дебитор под угрозой выплат пени и штрафов, а то и объявления его банкротом, стремится своевременно погасить свои долги. Поэтому при подсчете ликвидных средств предприятия, функционирующие в рыночных условиях, к сумме денежных средств уверенно прибавляют и сумму краткосрочной дебиторской задолженности. Но в условиях не сложившейся еще рыночной экономики, инфляции не вся дебиторская задолженность может быть быстро превращена в денежные средства. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.
Еще менее ликвидными следует считать готовую продукцию, которая еще должна быть реализована, запасы материальных ценностей, которые в основном составляют группу «Медленно реализуемые активы». Активы этой группы превратить в деньги уже сложнее: нужно найти покупателя, а это не всегда легко осуществить, и требуется время.
Таким образом, в группировке статей актива баланса по степени их ликвидности главное место занимает наиболее ликвидная — денежная наличность, находящаяся в кассе и на текущих счетах в банке. Затем следуют краткосрочные финансовые инвестиции в ценные бумаги, расчеты с дебиторами. Данные статьи актива представляют собой собственно ликвидный капитал предприятия, т.е. ту часть актива, из которой черпаются средства для оплаты первоочередных обязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппированы в статьях запасов и основного капитала.
Таблица 1
|
Наименование статей |
Абсолютные величины, тыс.руб. |
Относительные величины, % |
||||||
|
2012г. |
2013г. |
Изменение (+ ,-) |
2012г. |
2013г. |
Изм. (+,-) |
в % к величине на нач. года |
в % к изм. итога баланса |
|
|
I.Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Результаты исследований и разработок |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Нематериальные поисковые активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Материальные поисковые активы |
4322 |
238 |
-4084 |
0,42 |
0,02 |
0,40 |
-94,49 |
-9,60 |
|
Основные средства |
81356 |
71307 |
-10049 |
7,99 |
6,72 |
-1,27 |
-12,35 |
-23,62 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Финансовые вложения |
856155 |
917145 |
60990 |
84,06 |
86,44 |
2,38 |
7,12 |
143,37 |
|
Отложенные налоговые активы |
2447 |
3619 |
1172 |
0,24 |
0,34 |
0,10 |
47,89 |
2,75 |
|
Прочие внеоборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу I |
944280 |
992309 |
48029 |
92,71 |
93,52 |
0,81 |
5,09 |
112,90 |
|
II. Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
1334 |
2951 |
1617 |
0,13 |
0,28 |
0,15 |
121,21 |
3,80 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
90 |
- |
90 |
0,00009 |
- |
- |
100,00 |
0,21 |
|
Дебиторская задолженность |
49315 |
20818 |
-28497 |
4,84 |
1,96 |
-2,88 |
-57,79 |
-66,99 |
|
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов) |
11600 |
44500 |
32900 |
1,14 |
4,19 |
3,05 |
283,62 |
77,34 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
11905 |
486 |
-11419 |
1,17 |
0,05 |
-1,12 |
-95,92 |
-26,84 |
|
Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу II |
74244 |
68755 |
-5489 |
7,29 |
6,48 |
-0,81 |
-7,39 |
-12,90 |
|
БАЛАНС |
1018524 |
1061064 |
42540 |
100 |
100 |
- |
4,18 |
- |
|
III.Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал(складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
777271 |
777271 |
- |
76,31 |
73,25 |
-3,06 |
- |
- |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
-6050 |
-16693 |
-10643 |
-0,59 |
-1,57 |
-0,98 |
175,92 |
-25,02 |
|
Переоценка внеоборотных активов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Резервный капитал |
11053 |
11594 |
541 |
1,08 |
1,09 |
0,01 |
4,89 |
1,27 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
221056 |
278563 |
57507 |
21,70 |
26,25 |
4,55 |
26,01 |
135,18 |
|
Итого по разделу III |
1003330 |
1050735 |
47405 |
98,50 |
99,03 |
0,53 |
4,72 |
111,44 |
|
IV.Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Отложенные налоговые обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Оценочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Прочие обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу IV |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
V.Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
Заемные средства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Кредиторская задолженность |
15194 |
10329 |
-4865 |
1,49 |
0,97 |
-0,52 |
-32,02 |
-11,44 |
|
Доходы будущих периодов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Оценочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Прочие обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу V |
15194 |
10329 |
-4865 |
1,49 |
0,97 |
-0,52 |
-32,02 |
-11,44 |
|
БАЛАНС |
1018524 |
1061064 |
42540 |
100 |
100 |
- |
4,18 |
- |
Бухгалтерский баланс Приложение 1
|
Наименование показателя |
Код строки |
|
На 31 декабря |
|
На 31 декабря |
На 31 декабря |
||||||
|
АКТИВ |
|
20 |
13 |
г. |
20 |
12 |
г. |
20 |
11 |
г. |
||
|
1 |
2 |
|
3 |
|
|
4 |
|
|
5 |
|
||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
- |
||||||||
|
Нематериальные активы |
1110 |
- |
- |
- |
||||||||
|
Результаты исследований и разработок |
1120 |
- |
- |
- |
||||||||
|
Нематериальные поисковые активы |
1130 |
- |
- |
- |
||||||||
|
Материальные поисковые активы |
1140 |
238 |
4322 |
1189 |
||||||||
|
Основные средства |
1150 |
71307 |
81356 |
84717 |
||||||||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
- |
- |
- |
||||||||
|
Финансовые вложения |
1170 |
917145 |
856155 |
889369 |
||||||||
|
Отложенные налоговые активы |
1180 |
3619 |
2447 |
497 |
||||||||
|
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
- |
- |
- |
||||||||
|
Итого по разделу I |
1100 |
992309 |
944280 |
975772 |
||||||||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
||||||||
|
Запасы |
1210 |
2951 |
1334 |
1136 |
||||||||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
- |
90 |
182 |
||||||||
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
20818 |
49315 |
60240 |
||||||||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
1240 |
44500 |
11600 |
5360 |
||||||||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
486 |
11905 |
1003 |
||||||||
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
- |
- |
- |
||||||||
|
Итого по разделу II |
1200 |
68755 |
74244 |
67921 |
||||||||
|
БАЛАНС |
1600 |
1061064 |
1018524 |
1043693 |
||||||||
|
Наименование показателя |
Код строки |
|
На 31 декабря |
|
На 31 декабря |
На 31 декабря |
||||||||||
|
ПАССИВ |
|
20 |
13 |
г. |
20 |
12 |
г. |
20 |
11 |
г. |
||||||
|
1 |
2 |
|
3 |
|
|
4 |
|
|
5 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
||||||||||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1310 |
777271 |
777271 |
777271 |
||||||||||||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
|
-16693 |
|
|
(6050) |
|
|
(6050) |
|
||||||
|
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Резервный капитал |
1360 |
11594 |
11053 |
8289 |
||||||||||||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
278563 |
221056 |
212779 |
||||||||||||
|
Итого по разделу III |
1300 |
1050735 |
1003330 |
992289 |
||||||||||||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
||||||||||||
|
Заемные средства |
1410 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
- |
- |
1812 |
||||||||||||
|
Оценочные обязательства |
1430 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Прочие обязательства |
1450 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Итого по разделу IV |
1400 |
- |
- |
1812 |
||||||||||||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
||||||||||||
|
Заемные средства |
1510 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
10329 |
15194 |
49592 |
||||||||||||
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Оценочные обязательства |
1540 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Прочие обязательства |
1550 |
- |
- |
- |
||||||||||||
|
Итого по разделу V |
1500 |
10329 |
15194 |
49592 |
||||||||||||
|
БАЛАНС |
1700 |
1061064 |
1018524 |
1043693 |
||||||||||||
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках
|
|
|
За |
Январь - Декабрь |
|
За |
Январь - Декабрь |
|
|||||||||
|
Наименование показателя |
Код |
20 |
11 |
г. |
20 |
12 |
г. |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
Выручка |
2110 |
103693 |
120352 |
|||||||||||||
|
Себестоимость продаж |
2120 |
( |
59082 |
) |
( |
7228 |
) |
|||||||||
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
44611 |
48070 |
|||||||||||||
|
Коммерческие расходы |
2210 |
|
- |
|
|
- |
|
|||||||||
|
Управленческие расходы |
2220 |
|
- |
|
|
- |
|
|||||||||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
44611 |
48070 |
|||||||||||||
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
195 |
278 |
|||||||||||||
|
Проценты к получению |
2320 |
350 |
3506 |
|||||||||||||
|
Проценты к уплате |
2330 |
|
- |
|
|
- |
|
|||||||||
|
Прочие доходы |
2340 |
269828 |
3117290 |
|||||||||||||
|
Прочие расходы |
2350 |
( |
274827 |
) |
( |
3150545 |
) |
|||||||||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
40157 |
18599 |
|||||||||||||
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
( |
9402 |
) |
( |
11539 |
) |
|||||||||
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
2421 |
192 |
4056 |
|||||||||||||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
(925) |
(1812) |
|||||||||||||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
497 |
1950 |
|||||||||||||
|
Прочее |
2460 |
- |
- |
|||||||||||||
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
30326 |
10821 |
|||||||||||||
Список литературы: