24.09.2012

3. Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление юр лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления имущества. Для передачи ценных бумаг в управление оформляется договор доверительного управления, по которому учредитель управления передает доверительному управляющему на определенный срок ценные бумаги или ден средства для приобретения ценных.

Получив актив в управление доверительный управляющий совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени. Он несет ответственность перед учредителем и выгодоприобретателем , возмещая убытки и упущенную выгоду.

Объектом доверительного управления явл:

-ценные бумаги;

-ден средства предназначенные для инвестирования в ценные бумаги

-ден средства и ценные бумаги, полученные в процессе управления ценными бумагами.

4. Органы регулирования и котроля

В мировой практике известны 4 основных формы регулирования рынка ценных бумаг:

1)Гос регулирование – опирающееся на законодательство и нормы налогообложения( Фед собрание, президент, Правительство; гос. органы регулирования РЦБ, то есть Министерство Финансов РФ, Цетробанк РФ, Фед служба по Финн Рынку- ФСФР)

2)Саморегулирование- осуществляющееся через деятельность различных ассоциаций профессионалов фондового рынка: Саморегулируемая организация профессиональных участников РЦБ( СРОПОРЦБ – добровольное объединение профессиональных участников, функционирующее на принципах некоммерческой организации, возданное для обеспечения условий профессиональной деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики, защита интересов владельцев ЦБ и иных клиентов профессиональных участников РЦБ, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на этом рынке. Все доходы организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач , не распространяются среди ее членов.

3)Биржевое регулирование – регулирование через правило работы общих и специализированных фондовых бирж.

4)Общественное регулирование- или регулирование через общественное мнение.

5. Организации обслуживающие рынок- выполняющие все функции на РЦБ кроме функции купле-продажи ценных бумаг.

Их можно разделить на:

-Организации обеспечивающие заключение сделок;

-Организации обеспечивающие исполнение сделок;

Организации обеспечивающие заключение сделок – биржи и торговые системы, организующие проведение регулярных торгов по ценным бумагам;

4)Деятельность по организации торговли на РЦБ – предоставление услуг непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками РЦБ.

Торговля на организованном РЦБ осуществляется:

А) на фондовых биржах – это некоммерческое предприятие, работающее по лицензии, регулярно функционирующее с фиксированным местом в торговле, с процедурой отбора ценных бумаг и участников рынка, отвечающих определенным требованиям с наличием временного регламента в торговле ценными бумагами и стандарта торговых процедур с централизацией регистрации сделок и расчетов по ним, установлением официальных(биржевых котировок). Она осуществляет надзор за членами биржи, оказывает расчетные и информационные услуги, дает опр гарантии и получает комиссионные от сделок.

Б) на организованном внебиржевом рынке, который осуществляет торговлю в торговых системах. Торговая система – это совокупность технических, технологических и организационных средств, позволяющих заключать сделки с ценными бумагами, сверять их параметры( РТС, ММВБ, Форекс, МВБ- московская валютная биржа и т.д)

Организации обеспечивающие исполнение сделок:

К ним относятся следующие виды профессиональной деятельности:

5)Расчетно- клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств( сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним.

Клиринговая деятельность может быть совмещена и деятельностью в качестве организаторов в торговле или депозитария.

6) Депозитарная деятельность – это деятельность, связанная с предоставлением услуг по хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной и бездокументарной формах и учетом перехода прав на них.

В обязанности депозитария входят: Проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность, инкассация и перевозка ценных бумаг; ведение отдельного счета ДЭПО депонента с указанием даты и основанием операций по счету; регистрация фактов обременения ценных бумаг( залог, ресурсное обеспечение) и т.д.

Она Может совмещаться с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торговли ценными бумагами.

7)Деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг –

Юридическое лицо.(Банк, специализированный регистратор), осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев или менных ценных бумаг ( для ценных маг на предъявителя реестр не ведется), которая состоит в сборе, фиксации, обработке, хранении и предоставления данных, составляющих систему ведения реестров владельцев ценных бумаг.

Функции регистратора может выполнять само акционерное общество(эмитент) либо стороння организация, если число владельцев ценных бумаг превышает 500 человек.

Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставлять эмитенту реестр владельцев ценных бумаг, который представляет собой список всех зарегистрированных лиц с указанием количества, номинальной цены и категории принадлежащих им ценных бумаг.

Совмещение деятельности с другими видами деятельности не допускается.

Д/З Участники + Распечатка в контакте!!!!!Будет тест!!!

Ценные бумаги и их виды.

1.Сущность и в иды ценных бумаг

Понятие Ценной бумаги многогранно, ее можно рассматривать как с экономической , так и с юридической точки зрения.

В статье 142 ГК РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественного права, осуществление или передача которого возможны только при его предъявлении.

Ценной бумаге присущи следующие свойства:

1)Свидетельствует о праве собственности на капитал( акция)

2) Отражает отношение займа между инвестором и эмитентом( облигация, вексель)

3)Дает право на получение определенного дохода от эмитента.

4)Дает право на участие на управление в акционерном обществе(акция)

5)дает право на получение доли в имуществе предприятии эмитента при его ликвидации

6)способность служить предметом купли-продажи на фондовом рынке, обеспечивая перелив капитала от одного эмитента к другому, а также извлечение доходности и прироста курсовой стоимости.

7) Может служить залогом при получении кредита, обеспечением исполнения обязательств, быть объектом других гражданских отношений.

Как юридич категория ценные бумаги определяют следующие права:

-владение;

-управление;

-удостоверение имущественных и обязательных прав и право передачи и получения собственности;

Как экономическая категория ценная бумага имеет соответствующие характеристики:

1)Временные 2)Пространственные3) рыночные