Билет №1

1. Понятие международной коммерческой деятельности. Сделка, договор, контракт

Международная коммерческая деятельность -ряд взаимосвязанных операций, обслуживающих международный обмен материальными ценностями и услугами. Для того чтобы совершить такой обмен, необходимо:

•найти покупателя; •заключить с ним сделку-договор, в котором оговариваются все условия; •исполнить договор.

Такие действия носят коммерческий характер, а когда сделка осуществляется с иностранными контрагентами, то она рассматривается как внешнеэкономическая деятельность фирмы. Внешнеэкономическая деятельность реализуется на уровне как государственных органов власти и управления, так и хозяйственных организаций. В первом случае она направлена на установление межгосударственных основ сотрудничества, создание правовых и торгово-политических механизмов, стимулирующих развитие и повышение эффективности экономических связей; во втором — на заключение и исполнение контрактов и иных договоров и пределах гражданского права. Основными направлениями внешнеэкономической деятельности возмездного характера являются внешнеторговая деятельность, технико-экономическое и научно-техническое сотрудничество.

Сделка

Внешнеторговые операции осуществляются на основе заключаемых сделок, Международная торговая сделка является правовой формой, опосредующей международные коммерческие операции.

Под международной торговой сделкой понимается договор (соглашение) между двумя или несколькими сторонами (коммерческими предприятиями, фирмами), находящимися в разных странах, в котором оговариваются условия поставки установленного количества товарных единиц и (или) оказания определенных услуг. Другими словами, сделка считается международной, если в юридическом адресе партнеров по сделке указаны разные государства.

Сделка- это любые действия, связанные с изменением/передачей права собственности (если сделка обоюдная, то это договор)

Все многообразие сделок в международной торговле классифицируется в зависимости от предмета (объекта) сделки: •купли-продажи товаров; •купли-продажи услуг; •купли-продажи объектов интеллектуальной собственности.

Контракт

Контракт- это письменный документ, в котором определяются права и обязанности какой-либо сделки. – по лекции (по нашему законодательству, наличие контракта обязательно)

Контракт будет считаться международным, если заключен между сторонами, находящимися под юрисдикцией разных государств. По женевской конвенции есть существенные условия контракта:

1)указан предмет сделки;

2) цена и стоимость;

3) базис поставки (место и форма передачи)

4) по нашему(РФ) праву еще один пункт- СРОК)- если одно из этих условий нарушено- это является основанием разорвать контракт.

Международный контракт оформляется на 2х языках (каждый текст имеет равную юридическую силу, НО! Ни один арбитраж никогда не будет рассматривать русскую часть контракта, всегда опираются на английский текст). Также ссылка на все понятия по международному контракту должна интерпретироваться по стандарту парижской торговой палаты (ICC).

2. Конверсионные валютные операции

Конверсионные (валютные) операции — обмен (купля-продажа) валют, осуществляемый банками и другими кредитно-финансовыми институтами, торгово-промышленными корпорациями, частными лицами с помощью валютного рынка (соглашения с клиентурой и межбанковские соглашения), а также на биржах.

Это сделки участников валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу с проведением расчетов на определенную дату.

В юридическом смысле конверсионные операции являются сделками купли-продажи валют.

Главное отличие конверсионных операций от кредитно-депозитных заключается в том, что они не имеют протяженности во времени, то есть осуществляются в некоторый момент времени, тогда как депозитные операции имеют продолжительность во времени и разную срочность.

Делятся на :

наличные валютные операции («спот» — обмен валют проводится на второй рабочий день, не считая дня заключения соглашения по телефаксу или телефону, а расчеты проводятся банковскими телеграфными переводами или при помощи электронных систем расчетов)

срочные сроковые валютные соглашения (платежи осуществляются через определенный срок — от одной недели до 5 лет) по курсу, зафиксированному в момент заключения соглашения).

Отдельное место занимают среди К. о. интервенционные операции центральных банков.

3. Вексельные схемы расчетов. Особенности использования тратты.

Вексель («отсрочка платежа»)- ценная бумага, по которой мы имеем право получить/отдать деньги в какой-либо срок.

Существуют 2 вида:

1. Простой вексель - долговая расписка, выписывается должником (начинает действовать с момента подписания и получения от должника этой бумаги)

2. Переводной вексель (ТРАТТА)- выписывается кредитором-должнику (начинает действовать с момента принятия должником векселя, акцепта)

Основа простого векселя. Простой вексель появляется обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара не имеет в момент поставки необходимых денежных средств и вместо денег выписывает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продавцу требуемую им сумму денег через какой-то промежуток времени в будущем. По прошествии этого времени векселедержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который платит указанную сумму денег и в обмен получает вексель («гасит» его). Простой вексель обычно выписывает должник на имя своего кредитора и передает его последнему.

Основа переводного векселя. Переводной вексель связан с «переводом» долга с одного лица на другое. Обычно тот, кто выписывает переводной вексель (векселедатель), является одновременно кредитором одного лица и должником другого лица. В переводном векселе векселедатель требует, чтобы тот, кто ему должен, заплатил бы не ему самому непосредственно, а напрямую его кредитору.

Вексель имеет неоспоримую юридическую силу (при предъявлении векселя в суде, в 95% случаях суд обязывает должника выплатить по векселю сумму)

Основное требование векселя заключается в том, что в нем никогда не указывается ЗА ЧТО мы требуем (с нас требуют) денег!

ТРАТТА- это документ, который должен быть написан строго по форме, если в нем допущена малейшая ошибка-это уже не вексель, а просто долговая расписка, не имеющая юридической силы векселя. (в РФ не работают тратты- только простой вексель, а на западе наоборот)

Особенности использования тратты:

(право перехода собственности на вексель фиксируется на обратной стороне документа; может передаваться много раз)

Иногда векселедатель сразу, при оформлении векселя указывает , что должник выплачивает сумму 3-ему лицу.

Вексель должен быть предъявлен к оплате в течении 3-х дней со дня окончания срока, иначе это уже не вексель, а долговая расписка ( в суд идти в течении 3х дней)

Вексельные расчеты действуют согласно Закону «вексельного обращения» - Женевской конвенции. В россии международный закон не ратифицирован, а создан свой, который один в один повторяет содержание женевского закона.

Билет №2

1. Методы анализа конъюнктуры валютного рынка.

2. Агентские соглашения и договор комиссии. Основные положения типового контракта

3 Место и роль депозитариев и клиринговых палат в торговле ценными бумагами

Методы анализа конъюнктуры валютного рынка

Конъюнктура рынка — сложившаяся экономическая ситуация, включающая в себя соотношение между спросом и предложением, движением цен и товарных запасов, портфелем заказов по отраслям и другими экономическими показателями. Аналитику проводят для того, чтобы разобраться в рыночной конъюнктуре, ведь успешное ведение торгов на Форексе невозможно без ориентации в рыночных закономерностях и процессах. Фундаментальный анализ валютного рынка заключается в рассмотрении взаимозависимости динамики валютных курсов не только с экономикой, но и политикой и социальной сферой государства. Связать воедино какие-либо события и определить их влияние на изменение валютных курсов, дав на основе проведённой работы точный прогноз – основная цель фундаментального анализа. Это могут быть изменения в политической жизни страны или ее общем экономическом состоянии, сообщения о динамике различных индексов и т.д. Фундаментальный анализ учитывает все, даже слухи и ожидания.

Технический анализ рынка – это исследование истории ценовых колебаний валютных пар. Такой анализ проводится при помощи различных видов графиков. Наглядность графической информации даёт возможность максимально точно спрогнозировать дальнейшее движение курса. Для эффективного проведения технического анализа существует большое количество специальных программ. Множество встроенных в терминал индикаторов дают трейдеру сигналы, когда стоит начинать вести торговлю, а когда уходить с рынка. Все это значительно упрощает работу трейдера и автоматизирует рутинные действия. Проще говоря, технический анализ — это анализ истории котировок, с помощью которого трейдеры могут определить будущее возможное направление тренда.

Агентские соглашения и договор комиссии. Основные положения типового контракта

В современной экономической ситуации коммерческие организации стараются использовать все возможности для достижения максимального объема продаж продукции, товаров, работ, услуг. Одной из таких возможностей является использование услуг посредников: по договорам комиссии, договорам поручения, агентским договорам.

Агентский договор – это письменное соглашение, которое уполномочивает агента на совершение юридически значимых действий по поручению принципала за вознаграждение. Данный вид сделки всегда является коммерческим и предполагает профессиональную деятельность. При этом агент может выступать как от имени принципала, так и от своего собственного имени.

Договор комиссии – это письменное соглашение, в соответствии с которым комиссионер берёт на себя обязанность выполнить поручение комитента по совершению одной или более сделок. Таким образом, обе стороны правоотношений находятся в выигрышной позиции. Сделки выполняются от имени комиссионера, но за счет средств комитента. При этом соблюдение требований комитента и поиск наиболее выгодных для него условий – обязательно.

Договор агентирования даёт широкую свободу действий, поскольку вся работа направлена на получение конкретного результата. Договор комиссии в значительной степени связывает комиссионера обязательствами, направляя его усилия в одно русло, воспроизведение одного и того же действия.

Разница между агентским договором и договором комиссии заключается в следующем:

Предмет соглашения. При заключении договора комиссии, предметом является совершение сделок в интересах комитента. Агентский договор даёт полномочия на урегулирование взаимоотношений со всеми третьими лицами, выполняя функции и комиссионера, и поверенного.

Принадлежность действий. Агент совершает сделки как от своего имени, так и от лица принципала, комиссионер – только от собственного имени.

Необходимость заключения доверенности. При заключении агентского договора, доверенность понадобится, если агент будет действовать от имени принципала, при договоре комиссии она не оформляется.

Отчётность. Договор агентирования требует подробного отчёта о проделанной работе, договор комиссии предполагает наличие данного документа лишь по требованию комитента.

Основные положения типовых контрактов

Типовые контракты разрабатываются и применяются для закупки товаров, работ, услуг, качественные и технические характеристики которых соответствуют стандартным показателям и значениям.

Типовые условия контрактов являются универсальными и могут по желанию заказчика использоваться в типовых контрактах для закупки всех видов товаров, работ, услуг, а также в заключаемых заказчиком гражданско-правовых договорах.

• Разработанные типовые контракты не применяются в случае необходимости закупки товаров, работ, услуг, предмет закупки которых является отличным от предмета, предусмотренного типовой документацией (особым, сложным либо уникальным).

• Типовые контракты в обязательном порядке должны содержать условия о порядке и сроках оплаты товаров, работ и услуг, о порядке и сроках осуществления заказчиком приемки поставляемых товаров, выполняемых работ (их результатов) и оказываемых услуг на соответствие их количества, комплектности, объема требованиям, установленным в контракте, а также о порядке и сроках оформления результатов приемки; положения об ответственности сторон за неисполнение (ненадлежащее исполнение) условий контракта; об исполнении, изменении и расторжении контракта.

В случае возникновения необходимости в типовые контракты могут быть включены иные условия, не противоречащие действующему законодательству (условие о закреплении прав на результаты интеллектуальной деятельности, если в связи с исполнением контракта заказчик приобретает права на такие результаты). Особые условия каждой закупки устанавливаются посредством описания объекта закупки в соответствии с требованиями статьи 33 Закона.

Место и роль депозитариев и клиринговых палат в торговле ценными бумагами

Необходимо ясно представлять себе как функционирует рынок ценных бумаг, какие существуют участники рынка, в чем заключается их роль, и как они между собой взаимодействуют.

Депозитарий предназначен в первую очередь для акционеров предприятия, поскольку ведет учет их прав на принадлежащие им ценные бумаги. В отличие от банковской организации, где деньги клиентов хранятся в обезличенном виде и, соответственно, банк может ими пользоваться, например, для выдачи кредитов, ценные бумаги не могут быть обезличенными, и не может быть и речи, чтобы депозитарий воспользовался ценными бумагами клиентов в своих целях.

Клиенты депозитариев – называются «депоненты». Они открывают в депозитарии счета депо, на которых и хранятся (учитываются) ценные бумаги. Списания и зачисления по счетам депо осуществляются депозитарием на основании документов, поступающих от других профессиональных участников рынка ценных бумаг: брокеров, клиринговых палат бирж, других депозитариев. За операции по списанию-зачислению на счета депо, за перевод бумаг в другой депозитарий, за хранение ценных бумаг депозитарий берет плату со своих клиентов.

Расчетные и клиринговые палаты существуют при торговых площадках. Без расчетных и клиринговых палат не существует ни одна биржа. Расчетная палата ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг, списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переводы.

Перед началом торгов участники перечисляют деньги со своего расчетного счета на торговые счета. С началом торгов брокерский счет блокируется, теперь он предназначен только для покупки ЦБ. Изменение состояния денежных торговых счетов участников торгов осуществляется расчетной палатой после каждой совершенной ими сделки.

Депозитарно-клиринговый центр ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счета покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях. Как и деньги, ценные бумаги участников перед началом торговой сессии блокируются на торговых счетах. Списание и зачисление ценных бумаг осуществляется мгновенно после каждой совершенной сделки. По завершению торгов осуществляется клиринг, т.е. вычисляется, как изменилось за время торговли состояние каждого счета участника. По результатам этих расчетов депозитарно-клиринговый центр дает распоряжение уполномоченным депозитариям осуществить все необходимые проводки, которые и отражают новое состояние позиций по ценным бумагам своих клиентов - участников торгов.

При этом и расчетные, и клиринговые палаты осуществляют взаимозачеты между профессиональными участниками торгов, что резко снижает документооборот и величину финансовых ресурсов, необходимых для поддержания очень больших оборотов ЦБ на биржевых площадках.

Другие участники: биржа, дилер, брокер, доверительный управляющий, управляющая компания и другие.

Билет №3

Применение фьючерса в современной мировой торговле

Существует несколько определений фьючерса, хотелось бы привести те, что представляются наиболее значимыми:

Фьючерс - это договор поставки товара в будущем по определенной сегодня цене. 

Фьючерс - это обязательство покупателя приобрести, а продавца продать какой-либо биржевой товар в определённый срок в будущем по фиксированной цене, оговорённой в день заключения договора.

Согласно фьючерсному договору продавец принимает обязательства осуществить поставку биржевого товара в установленный срок, а покупатель обязуется оплатить этот товар по заранее оговоренной цене и принять его.

Предметом контракта выступает базовый актив, например, ценные бумаги, валюта, биржевые товары, процентные ставки или уровень инфляции.

В основе фьючерсного контракта, в отличие от иных форвардных контрактов, лежит не купля-продажа биржевого актива, а получение прибыли на разнице в ценах контракта в отдельные моменты времени.

Фьючерс работает по следующей схеме: сделка заключается сейчас, а товар поставляется через некоторое время, при этом по той цене, которая действовала на момент заключения договора.

Цель заключения подобных договоров - эффективное управление финансовыми рисками. Это способ застраховать себя от роста или падения цен. Одновременно это является законной спекулятивной операцией. Фьючерс всегда идет через торговую биржу.

Строгая стандартизация параметров фьючерсного контракта имеет одно неоспоримое преимущество: это делает уже заключенный контракт неизменным на протяжении всего срока его действия. То есть, это означает, что вне зависимости от того, сколько раз он был перепродан до момента закрытия - его основополагающие параметры не изменяются. Это делает фьючерсный контракт практически идеальным инструментом для осуществления биржевых спекуляций. Строгая стандартизация фьючерсов также дает возможность для точного расчета количества приобретаемого биржевого актива вне зависимости от каждой конкретной сделки: жесткая привязка вида биржевого актива и его количества к определенному виду биржевого контракта позволяет максимально эффективно планировать возможный расход денежных средств со счета игрока. Так, Каждый товар имеет свое стандартное минимальное количество, которое называют контрактами или чаще лотами. Товар должен иметь оговоренные характеристики. Если это пшеница, то важны сорт, влажность, доставка и т.д. Все это прописывается в соответствующей спецификации к договору.  Поставка товара будет производиться в конкретный день, называемый днем (днями) поставки. В этот день и производится обмен денег на товар. В связи с этим фьючерс имеет ограниченное время жизни, по истечении последнего дня торгов заключить сделку уже невозможно.

Что же произойдет, если продавец или покупатель не смогут в силу каких-либо обстоятельств к требуемой дате осуществить оплату либо поставку товара? Ведь условия контракта обязывают это сделать! Есть выход: обязательства по фьючерсам могут быть погашены с помощью равнозначной и противоположной сделки. Другими словами, если фермер продал фьючерс на поставку пшеницы, а затем не смог ее поставить, то он просто выкупает собственный фьючерс и таким образом избавляется от необходимости делать поставку. Это и есть обычная практика работы на фьючерсных рынках. Лишь очень немногие контракты (1.5-2%) заканчиваются реальными поставками.

Также не стоит забывать и о том, что специфика рынка фьючерсов позволяет участвовать в торговле любыми видами активов любым физическим и юридическим лицам, в том числе и тем, кто фактически самим активом не обладает. Это означает, что для того, чтобы вести спекуляцию на зерне или золоте вовсе не нужно фактически обладать этими товарами, располагать складскими помещениями для их хранения, и мощностями для их транспортировки. Для осуществления спекуляции в случае с фьючерсными контрактами достаточно лишь их приобретения, и закрытия контракта до срока его фактического исполнения.

(на всякий случай)->Главное отличие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже.

Характеристика оффшорного бизнеса.

Оффшор обозначает объект или территорию, которая либо является самостоятельным государством, либо собственностью определенного государства, расположенной за его границами. Например, оффшорными территориями могут быть целые европейские государства, Ирландия, Люксембург или Мальта, а также части высокоразвитых стран-провинция Канады Нью-Брансуик, американский штат Вайоминг, швейцарский кантон Цуг.

Также оффшорами называются компании, деятельность которых либо совсем не облагается налогами, либо налогообложение происходит по очень низкой ставке, при этом они зарегистрированы в странах, где практика подобного рода является законной.

Оффшорные центры (зоны) - территории, где действуют налоговые, валютные и др. льготы для тех нерезидентов, которые базируют свои счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют хозяйственные операции исключительно с другими странами, то есть особенность оффшора в том, что зарегистрированные в них предприятия не имеют права осуществлять какую-либо производственную (коммерческую) деятельность на территории оффшора, возможна лишь регистрация компании на данной территории, кроме того, владельцы и директора должны являться нерезидентами, таково требование подавляющего большинства оффшорных зон

оффшорный бизнес - это предпринимательская деятельность, осуществляемая в рамках международной группы компаний, часть подразделений которой расположена в странах, предоставляющих налоговые, валютные, инвестиционные и другие льготы при определенных условиях.

В настоящее время оффшорный бизнес развивается динамично. Законы по соблюдению секретности ужесточаются с целью привлечения финансового бизнеса на свою территорию. Во многих странах, налоговых убежищах, финансовый бизнес является бизнесом, приносящим стабильный доход. Создание "налоговых гаваней" является приоритетным для островных государств, так как они не имеют конкретных преимуществ в рыночной среде. Создание и развитие оффшорных территорий в этих государствах служит привлечением ресурсов для экономического развития.

С помощью верно структурированной оффшорной компании можно также достичь следующих преимуществ: защита собственности, анонимность и конфиденциальность, оптимизация расходов, облегчённые требования отчётности и бюрократии. Оффшорный бизнес дает возможность проводить большое количество операций, с минимальными затратами для бизнеса.

Основным признаком оффшорной юрисдикции является льготный характер налогообложения: низкие налоговые ставки, а также полное освобождение от уплаты всех местных налогов. Оффшорные компании должны лишь оплатить разовый регистрационный сбор и оплачивать фиксированный ежегодный сбор, ставки по которому, как правило, не зависят от коммерческой активности оффшорной компании. Кроме этого, оффшорные зоны характеризуются высоким уровнем банковской и коммерческой секретности (возможна анонимность владельца компании), экстерриториальностью (подчинение законам собственного государства и полный иммунитет от юрисдикции иностранного государства, иными словами особый правовой статус), отсутствием или незначительным государственным регулированием деятельности, упрощенной процедурой регистрации, небольшими размерами уставного капитала и, наконец, стабильностью режима. Фирма получает формальный статус (регистрацию) в обмен на малую цену.

Цели создания оффшорной компании могут быть различными. Так, если раньше оффшор был необходим, в основном, для вывоза капитала, то теперь он выступает довольно эффективным инструментом стабилизации платежей, регулирования цены экспортно-импортных контрактов, самофинансирования, оплаты валютных контрактов, передачи оборудования в лизинг, поставок давальческого сырья, покупки недвижимости за рубежом, хранения денежных средств, а так же ведения инвестиционной и спекулятивной деятельности на мировых финансовых рынках.

При этом главное правило, которого необходимо придерживаться при создании и использовании оффшорной компании - учитывать нормы отечественного законодательства и законы страны регистрации компании. Несоблюдение элементарных требований законодательства при регистрации и использовании оффшора может привести к плачевным результатам.