- •14 ТеорАу2009- Тема 6
- •Тема 6. Диагностика кризиса результатов. Рентабельность предприятия
- •2. Рентабельность предприятия.
- •3. Анализ условий безубыточности предприятия и первоочередные меры по увеличению его прибылей
- •4. Выявление основных направлений срочного увеличения рентабельности предприятия
- •5. Выявление направлений финансового оздоровления
3. Анализ условий безубыточности предприятия и первоочередные меры по увеличению его прибылей
Если диагностируемое предприятие является убыточным или малоприбыльным (с учетом объективизации прибылей), то следует провести анализ достижимости им условий безубыточности (хотя бы нулевой рентабельности по текущим операциям) или того, насколько прочно малоприбыльным предприятием они уже достигнуты.
Условия безубыточности предприятия анализируются с учетом комплекса следующих факторов:
сформировавшаяся на рынке цена на профильную продукцию предприятия;
спрос на эту продукцию;
структура издержек предприятия и доля в них постоянных расходов, а также их общая величина;
наличие у предприятия резерва производственных мощностей и инвестиционных возможностей их расширения;
кредитоспособность предприятия в части привлечения дополнительных заемных оборотных средств;
платежеспособность и надежность клиентов предприятия.
При установившейся рыночной цене Р на свою продукцию предприятие может быть хотя бы безубыточным (иметь нулевую прибыль П, не имея убытков), когда выполняется равенство:
где Cv’ - удельные (на единицу выпуска) переменные затраты (зависящие от объема выпуска); к ним относятся прямые затраты на сырье, материалы, комплектующие изделия, расходы по сдельной оплате труда и др.;
Сf - постоянные (условно-постоянные) расходы предприятия (не зависящие от объема выпуска продукции): затраты по оплате аренды, налог на имущество, амортизация основных фондов, тарифно-окладная оплата штатных работников, затраты на административно-управленческий аппарат, расходы на поддержание в силе патентов и лицензий и др.;
Qа - объем выпуска и продаж продукции, обеспечивающий безубыточность предприятия (объем безубыточности, или порог нулевой рентабельности).
Чувствительность (эластичность) прибылей предприятия Ef по отношению к уровню постоянных издержек оказывается самой высокой. Она определяется как изменение прибыли (∆П) в ответ на изменение на единицу указанных издержек (∆Сf):
Ef =∆П/∆Сf
Объем выпуска и продаж продукции Qa, при котором при данных цене и издержках предприятие может хотя бы не иметь убытков, рассчитывается следующим образом:
Qа = Сf/(P-Cv')
Необходимо проверить, насколько фактический объем выпуска и продаж продукции предприятия Qф отличается от объема безубыточности. Иначе говоря, надо выявить разность между Qф и Q,а,. Если эту разность соотнести со значением Qа,, получим индекс «относительного запаса прочности» IQа предприятия в части преодоления им порога нулевой рентабельности (индекс безубыточности):
Для убыточного предприятия индекс безубыточности будет отрицательным. В этом случае важно насколько велик дефицит объема выпуска и продаж относительно объема безубыточности.
Для малоприбыльного предприятия индекс безубыточности окажется положительным, но небольшим, так как фактический объем выпуска и продаж недалеко перешагнул порог нулевой рентабельности.
Таким образом, индекс безубыточности может рассматриваться как мера относительного «запаса прочности» предприятия по критерию преодоления им порога нулевой рентабельности.
Считается оптимальным, чтобы индекс безубыточности был больше 10%.