- •Розділ 12 бюджетування на підприємстві
- •12.1. Бюджетування як функція фінансового контролінгу
- •Етапи бюджетування на підприємстві
- •12.2. Принципи бюджетування
- •12.3. Способи бюджетування
- •12.4. Система бюджетів на підприємстві
- •12.5. Визначення потреби підприємства в капіталі
- •12.5.1. Зміст та види потреби в капіталі
- •12.5.2. Потреба в капіталі для фінансування основних засобів і нематеріальних активів
- •12.5.3. Потреба в капіталі для фінансування оборотних активів
- •12.6. Правила фінансування підприємств
- •12.6.1. Золоте правило фінансування
- •12.6.2. Золоте правило балансу
- •12.6.3. Правило вертикальної структури капіталу
- •Структура капіталу підприємств України (1998—2000 рр.)
- •Структура капіталу підприємств фрн та Швейцарії
- •12.6.4. Ефект фінансового лівериджу
- •12.7. Планування прибутків і збитків
- •Бюджет реалізації продукції
- •Бюджет виробництва продукції
- •12.8. Планування ліквідності
- •Структура оперативного фінансового плану підприємства
- •Прогнозний графік грошових надходжень від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
- •12.9. Планування показників балансу
- •Структура динамічного (рухомого) балансу
- •12.10. Прогноз руху грошових коштів (Cash-flow)
- •Прогноз Cash-flow
- •12.11. Бюджетний контроль та аналіз відхилень
- •Тести і задачі Тести
12.9. Планування показників балансу
Координація та узгодження показників окремих бюджетів між собою та у розрізі дотримання стратегічних цільових установок підприємства відбувається у зведеному (інтегрованому) бюджеті. Роль такого бюджету можуть відігравати річні (квартальні, місячні) плани балансового звіту підприємства. В ньому відображаються наслідки впливу показників системи бюджетів на активи та пасиви. Позиції балансу плануються на основіплану інвестицій, бюджету ліквідності (оперативного фінансового плану), бюджету товарно-матеріальних запасів, бюджету прибутків і збитків, інших функціональних (часткових) бюджетів.
Плановий баланс складається на основі очікуваних показників поточного періоду та прогнозних змін в окремих статтях і розділах, які очікуються в плановому періоді. Розрахунок планових показників балансу здійснюється з використанням інформації, яка міситься в інших бюджетах, зокрема:
зміни у складі необоротних активів випливають з бюджету інвестицій та амортизаційних відрахувань;
прогнозні показники окремих статей оборотних активів розраховуються з використанням бюджету товарно-матеріальних запасів, бюджету виробництва, графіків грошових надходжень від реалізації продукції та інкасації дебіторської заборгованості тощо;
планові показники власного капіталу розраховуються, виходячи з даних бюджету ліквідності, бюджету інвестицій, бюджету фінансових результатів і нормативів розподілу прибутку;
зміни у складі позичкового капіталу визначаються на основі графіків погашення банківських кредитів, бюджету інвестицій, планів матеріально-технічного постачання, бюджету ліквідності тощо.
Зміни (динаміка) у складі активів та пасивів (приріст чи зменшення), які очікуються в плановому періоді, відображаються в так званому динамічному (рухомому) балансі. В такому балансі висвітлюються не окремі статті активів та пасивів, а сумарні зміни в цих статтях, які прогнозуються протягом планового періоду. В активній стороні динамічного балансу слід відображати зміни у використанні фінансових ресурсів, а в пасиві — зміни у джерелах фінансування активів. У загальному вигляді структура динамічного балансу наведена в табл. 12.8.
Таблиця 12.8
Структура динамічного (рухомого) балансу
Використання фінансових ресурсів |
Залучення фінансових ресурсів |
І. Приріст активів 1. Необоротні активи
2.Оборотні активи
|
І. Збільшення пасивів 1. Власний капітал
2. Позичковий капітал
|
ІІ. Зменшення пасивів
|
ІІ. Зменшення активів (дезінвестиції)
|
ІІІ. Сума |
ІІІ. Сума |
Побудова такого балансу дає можливість виявити зміни показників балансу, що прогнозуються в окремих періодах, а також проаналізувати причини цих змін (наприклад, зменшення обсягів реалізації, підвищення рівня затрат, зростання вартості капіталу тощо). Як бачимо, будь-яке збільшення активів чи зменшення пасивів пов’язане з використанням фінансових ресурсів. З іншого боку, зменшення активів чи збільшення пасивів вказує на залучення додаткових ресурсів.
Для забезпечення фінансової рівноваги сума приросту пасивів та зменшення активів повинна дорівнювати величині приросту активів та зменшення пасивів. Плануючи показники балансу, слід перевіряти їх на предмет узгодження з обраною фінансовою стратегією та дотримання правил фінансування, зокрема визначеного рівня структури капіталу, показника покриття необоротних активів за рахунок довгострокових пасивів тощо.
Динамічний баланс можна розглядати, з одного боку, як інструмент планування ліквідності підприємства, з іншого — як метод аналізу ліквідності.