- •Раздел 2 диагностика финансово-экономического состояния пао “эмсс”
- •2.1. Общая характеристика предприятия
- •2.2. Предварительная оценка динамики финансового состояния
- •Оценка динамики финансового состояния пао "эмсс", тыс. Грн.
- •2.3. Анализ формирования финансовых результатов и оценка уровня рентабельности
- •2.4. Оценка уровня рентабельности предприятия
- •2.5. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа баланса
- •2.6. Оценка уровня финансовой устойчивости и ликвидности
- •2.7. Анализ показателей деловой активности пао «эмсс»
2.2. Предварительная оценка динамики финансового состояния
предприятия
Предварительная оценка динамики финансового состояния хозяйственного субъекта проводится путем анализа сбалансированности темпов изменения прибыли, выручки от реализации продукции и совокупных активов (валюты баланса). Следующим этапом оценки является сопоставление темпов роста собственного капитала с темпами роста совокупных активов. Превышение темпов роста собственного капитала позволяет сделать вывод об увеличении его удельного веса в валюте баланса, т.е. об укреплении финансовой устойчивости предприятия, результаты этого анализа вынесены в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Оценка динамики финансового состояния пао "эмсс", тыс. Грн.
Показатель, тыс. грн. |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
Темп роста, % | |
2010 к 2009 г. |
2011 к 2010г. | ||||
Чистая прибыль (убыток) |
-391 455 |
-176 955 |
26 650 |
45,20 |
увели-чение |
Чистая выручка от реализации продукции |
1078971 |
1117343 |
1 082 081 |
103,56 |
96,84 |
Собственный капитал |
2 233 992 |
968 707 |
1 176 037 |
43,36 |
121,40 |
Совокупные активы |
2 886 318 |
3 237 840 |
3 117 256 |
112,18 |
96,28 |
В 2010-2011 г.г. наблюдалась положительная динамика рассматриваемых абсолютных показателей. Восстановление рынка металлопродукции после кризиса привело к росту выручки по сравнению с ее суммой за 2009 г. Это позволило улучшить финансовые результаты. И если в 2010 г. произошло уменьшение убытков, то в 2011 г. можно отметить факт получения чистой прибыли. Таким образом, предприятию удалось преодолеть один из важнейших факторов дестабилизации его финансового состояния.
В свою очередь, за счет полученной в 2011 г. прибыли растет сумма собственного капитала и его удельный вес.
Что касается соотношений темпов роста показателей, оптимальное соотношение выполняется частично. Однозначно позитивно нужно оценивать повышение рентабельности активов и собственного капитала. С другой стороны, замедлилась оборачиваемость совокупных активов. В целом, динамику финансового состояния в 2011 г. необходимо оценить как позитивную, учитывая рост хозяйственного оборота и увеличение прибыли.
В 2011 году использование финансовых ресурсов стало более эффективным нежели в предыдущие годы, но рентабельности активов и продаж остаются на низком уровне.
2.3. Анализ формирования финансовых результатов и оценка уровня рентабельности
Финансовое состояния любого предприятия во многом определяется финансовыми результатами его деятельности, т.к. именно реинвестирование прибыли создает условия для повышения финансовой независимости. Поэтому первоначальным этапом анализа финансово-экономического состояния является оценка финансовых результатов предприятия.
Наибольший удельный вес в 2010 году занимают другие операционные доходы, которые составляют 49,18%, сложившееся положение объясняется преимущественно экспортной ориентацией предприятия, продукция предприятия имеет большой спрос на внешних рынках.
В 2010 г. общая сумма доходов выросла на 322930 тыс. грн. При этом позитивно нужно оценить рост выручки от реализации продукции на 44753 тыс. грн. Это вызвано стабилизацией экономической ситуации и соответственно ростом спроса на продукцию. Наблюдается существенное увеличение других операционных доходов на 23,03%. В их составе преобладают доходы от реализации иностранной валюты, что объясняет экспортную ориентацию предприятия. Рост реализации продукции на экспорт является основной причиной роста доходов по данной статье.
Финансовые доходы незначительно снизились, что связано с уменьшением процентных ставок по депозитам. Также необходимо отметить увеличение других доходов от обычной деятельности, которые составляют 28409 тыс. грн..
В 2011 году общая сумма доходов значительно снизилась на 344286 тыс. грн. В результате снижения выручки от реализации продукции и других операционных доходов, это объясняется снижением объёма реализации, в том числе и поставок продукции на экспорт.
Структура доходов практически не изменилась, в ней преобладает выручка от реализации продукции и другие операционные доходы. Наблюдаемый высокий удельный вес других операционных доходов вызван активной внешнеэкономической деятельностью ПАО «ЭМСС»
Анализируя расходы ПАО «ЭМСС» в 2010 г. общая сумма расходов увеличилась на 107095 тыс. грн.. Можно положительно оценить снижение финансовых и прочих расходов.
Рост суммы налога на добавленную стоимость в 2010 г. на 5046 тыс. грн., что в целом характерно для роста объёма продаж. Однако, темп роста НДС превышает темп роста выручки от реализации продукции, что вызвано уменьшением удельного веса поставок на экспорт.
В 2011 г. эта тенденция продолжается, о чём свидетельствует рост налога на добавленную стоимость на фоне снижения выручки от реализации продукции.
В 2011году расходы уменьшились на 545885 тыс. грн. – положительная оценка факта, из них наибольший удельный вес имеют другие операционные расходы, их сумма в 2011 году снизилась на 276752 тыс. грн.. Выросли административные расходы на 8495 тыс. грн., это могло быть вызвано увеличением административно-управленческого персонала или ростом оплаты труда. Уменьшились другие операционных расходов на 276752 тыс. грн., что связано с ростом реализации основных средств и других оборотных активов. Налог на прибыль снизился в 2011 году на 8232 тыс. грн., причиной стало с одной стороны уменьшение объёма реализации продукции, и более эффективным управлением налоговыми платежами с другой стороны. Финансовые расходы уменьшились на 17575 тыс. грн., и прочие расходы уменьшились на 230272 тыс. грн., но они перекрываются другими доходами предприятия.
Результаты анализа доходов и расходов представлены в табл. 2.3 и 2.4.
Таблица 2.3
Анализ динамики и структуры доходов ПАО "ЭМСС", тыс. грн. | ||||||||||||||||
Показатель |
За 2009 г. |
За 2010 г. |
За 2011 г. |
Изменения за 2010 г. |
Изменения за 2011 г. | |||||||||||
Сумма |
Удель-ный вес, % |
Сумма |
Удель-ный вес, % |
Cумма |
Удель-ный вес, % |
в абсолю-тных величи-нах |
Темп роста, % |
в стру-ктуре, % |
в абсолю-тных величи-нах |
Темп роста, % |
в стру-ктуре, % | |||||
Выручка от реализации продукции |
1140253 |
47,48 |
1 185 006 |
43,50 |
1 151 163 |
48,37 |
44 753 |
103,92 |
-3,99 |
-33 843 |
97,14 |
4,87 | ||||
Другие операцион-ные доходы |
1 089 110 |
45,35 |
1 339 892 |
49,18 |
1 053 079 |
44,24 |
250 782 |
123,03 |
3,83 |
-286 813 |
78,59 |
-4,94 | ||||
Другие финансо-вые доходы |
8593 |
0,36 |
7 579 |
0,28 |
17 623 |
0,74 |
-1 014 |
88,20 |
-0,08 |
10 044 |
232,52 |
0,46 | ||||
Другие доходы |
163522 |
6,81 |
191 931 |
7,04 |
158 257 |
6,65 |
28 409 |
117,37 |
0,24 |
-33 674 |
82,46 |
-0,40 | ||||
Всего доходов |
2401478 |
100,00 |
2 724 408 |
100,00 |
2 380 122 |
100,00 |
322 930 |
113,45 |
|
-344 286 |
87,36 |
|
Таблица 2.4 Анализ динамики и структуры расходов ПАО "ЭМСС", тыс. грн. | ||||||||||||||
Показатель |
За 2009 г. |
За 2010 г. |
За 2011 г. |
Изменения за 2010 г. |
Изменения за 2011 г. | |||||||||
Сумма |
Удель-ный вес, % |
Сумма |
Удель-ный вес, % |
сумма |
Удель-ный вес, % |
в абсолю-тных величи-нах |
Темп роста, % |
в стру-ктуре, % |
в абсолю-тных величи-нах |
Темп роста, % |
в стру-ктуре, % | |||
Налог на добавленную стоимость |
59986 |
2,15 |
65 032 |
2,25 |
68 458 |
2,91 |
5 046 |
108,41 |
0,10 |
3 426 |
105,27 |
0,66 | ||
Себестоимость реализованной продукции |
863750 |
30,94 |
900 372 |
31,17 |
875 449 |
37,21 |
36 622 |
104,24 |
0,23 |
-24 923 |
97,23 |
6,04 | ||
Администра-тивные расходы |
80 215 |
2,87 |
85 023 |
2,94 |
93 518 |
3,97 |
4 808 |
105,99 |
0,07 |
8 495 |
109,99 |
1,03 | ||
Расходы на сбыт |
48 735 |
1,75 |
49 362 |
1,71 |
49 310 |
2,10 |
627 |
101,29 |
-0,04 |
-52 |
99,89 |
0,39 | ||
Другие операционные расходы |
1 110 812 |
39,79 |
1 288 730 |
44,61 |
1 011 978 |
43,01 |
177 918 |
116,02 |
4,82 |
-276 752 |
78,53 |
-1,60 | ||
Финансовые расходы |
135746 |
4,86 |
123 873 |
4,29 |
106 298 |
4,52 |
-11 873 |
91,25 |
-0,57 |
-17 575 |
85,81 |
0,23 | ||
Прочие расходы |
482514 |
17,28 |
376 288 |
13,03 |
146 016 |
6,21 |
-106 226 |
77,98 |
-4,26 |
-230 272 |
38,80 |
-6,82 | ||
Налог на прибыль |
9879 |
0,35 |
10 052 |
0,35 |
1 820 |
0,08 |
173 |
101,75 |
-0,01 |
-8 232 |
18,11 |
-0,27 | ||
Всего расходов и отчислений |
2791637 |
100,0 |
2 898 732 |
100,35 |
2 352 847 |
100,0 |
107 095 |
103,84 |
|
-545 885 |
81,17 |
|
Динамика показателей финансовых результатов проанализирована в табл. 2.5. Таблица 2.5 Анализ динамики финансовых результатов предприятия, тыс. грн. | |||||||
Показатель, тыс. грн. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Отклонение | |||
тыс. грн. |
Темп роста, % | ||||||
2010-2009 |
2011-2010 |
2010-2009 |
2011-2010 | ||||
Валовая прибыль |
215 221 |
216 971 |
206 632 |
1 750 |
-10 339 |
100,8 |
95,23 |
Прибыль от операционной деятельности |
64 569 |
133 748 |
104 905 |
69 179 |
-28 843 |
207,1 |
78,43 |
Прибыль от обычной деятельности до налогообложе-ния |
-381 576 |
-166 903 |
28 470 |
214 673 |
195 373 |
43,74 |
увели-чение |
Прибыль от обычной деятельности |
-391 455 |
-176 955 |
26 650 |
214 500 |
203 605 |
45,20 |
увели-чение |
Чистая прибыль |
-391 455 |
-176 955 |
26 650 |
214 500 |
203 605 |
45,20 |
увели-чение |
Из таблицы видно, что сумма финансовых результатов в 2010 г. отрицательная. Прибыль от операционной деятельности увеличилась в 2 раза и составила 133748 тыс. грн., что вызвано увеличением операционных доходов. Прибыль от обычной деятельности имеет отрицательное значение и составляет -176955тыс. грн., она равна чистой прибыли, так как не было чрезвычайных доходов и расходов.
В 2011 г. валовая прибыль снизилась на 10339 тыс. грн., это произошло из-за уменьшения выручки от реализации продукции, объема реализации готовой продукции. Факторами, что обусловили снижение валовой прибыли, могли быть уменьшение физического объема реализации, а так же негативные изменения в структуре реализованной продукции(уменьшение весомости высокорентабельных активов).
Прибыль от операционной деятельности снизилась на 28843 тыс. грн. по причине уменьшения валовой прибыли и отрицательных курсовых разниц по операциям с иностранной валютой, а также можно отметить снижение валовой прибыли, а также рост административных расходов и сокращение прочих доходов от операционной деятельности. В конечном итоге сумма чистой прибыли увеличилась на 203605 тыс. грн.