Тема 2. Анализ и оценка эффективности капитальных вложений

Понятие, содержание и особенности инвестиционного проекта. Классификация проектов. Стадии развития инвестиционного проекта: поиск идей, прединвестиционные исследования, формулировка проекта и первичный отбор, финансовый отбор и принятие решения, реализация проекта, мониторинг и пост-аудит инвестиционного проекта.

Критерии оценки эффективности проектов. Простейшие методы оценки: показатели бухгалтерской рентабельности и периода окупаемости инвестиций. Достоинства и недостатки данных методов.

Сложные методы оценки, основанные на дисконтировании денежных потоков. Содержание и порядок расчета чистой приведенной стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR), модифицированной внутренней нормы доходности (MIRR), индекса доходности (PI), дисконтированного периода окупаемости (DPP). Достоинства и недостатки перечисленных методов. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов. Учет фактора инфляции в инвестиционных расчетах. Классификация, анализ и оценка проектных рисков, анализ сценариев, анализ чувствительности проектов на риск. Критические точки инвестиционного проекта. Способы снижения инвестиционного риска.

Тема 3. Оценка инвестиционных качеств и эффективности

финансовых инвестиций

Характерные особенности финансовых инвестиций. Важнейшие инструменты фондового рынка: акции, облигации, производные финансовые инструменты. Основные инвестиционные качества ценных бумаг: доходность, ликвидность, риск; Магический треугольник инвестиционных качеств ценных бумаг. Анализ и оценка эффективности операций с корпоративными, государственными и муниципальными операциями. Анализ и оценка эффективности операций с акциями и производными финансовыми инструментами. Фундаментальный и технический анализ фондового рынка. Рейтинговая оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. Учет доходности инвестиций в ценные бумаги: текущий доход, прирост курсовой стоимости, полный и ожидаемый доход. Учет риска инвестирования в ценные бумаги. Виды и источники риска, способы его измерения.

Тема 4. Формирование и управление инвестиционным портфелем

Понятие инвестиционного портфеля. Цель и задачи формирования портфеля инвестиционных активов. Типы инвестиционного портфеля и портфельной стратегии. Современные портфельные теории. Принципы формирования инвестиционного портфеля. Этапы формирования портфеля. Концептуальный подход к управлению инвестиционным портфелем. Диверсификация портфеля. Оценка доходности инвестиционного портфеля. Модели оптимального портфеля инвестиций. Мониторинг портфеля. Стратегия управления портфелем. Риски инвестиционного портфеля и способы их снижения.

Тема 5. Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве

Роль капитального строительства в реорганизации инвестиционных проектов и программ. Технико-экономические особенности строительства, их влияние на организацию и финансирование строительства. Состав, содержание и порядок разработки проектно-сметной документации для строительства. Стадии проектирования. Утверждение и экспертиза проектно-сметной документации. Особенности ценообразования в строительстве. Цены на строительную продукцию. Виды цен на строительную продукцию: расчетные, счетные и договорные цены. Содержание свободной (договорной) цены и порядок ее определения. Ресурсный метод определения цен в строительстве.

Организация подрядных отношений в Российской Федерации. Функции заказчиков и подрядчиков. Договор подряда на капитальное строительство, порядок заключения, права и ответственность сторон. Виды договоров строительного подряда, их содержание. Гарантии и поручительства по договору строительного подряда.

Становление подрядного рынка. Переход к конкурсной системе заключения договоров. Анализ спроса и предложения на основе торгов.