Верно/Неверно

Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения

1. Сбалансированный портфель ценных бумаг всегда обеспечивает в равной степени и доходность, и надежность инвестиций.

2. Доходность по бескупонным облигациям равна ставке дисконта.

3. Активное управление портфелем всегда является более эффективным с точки зрения достижения высокой доходности.

4. Диверсификация вложений ведет к снижению систематического риска.

5. Снижение риска портфеля обеспечивается такими методами, как диверсификация, лимитирование, хеджирование.

6. Чем больше падает цена облигации, тем выше доходность по ней.

7. Портфель, составленный из одних облигаций, не может обеспечить высокую доходность вложений.

8. Систематический и несистематический риск не находятся в прямой зависимости друг от друга.

9. Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами значительно выше 1 свидетельствует о неэффективном использовании предприятием своих финансовых ресурсов.

10. Значение коэффициента финансового рычага (левереджа) ниже нормативного свидетельствует об эффективном управлении ресурсами.

11. Рыночная стоимость акций переоцененных компаний растет медленнее, чем рынок акций в целом.

12. Внутренняя стоимость акции – это точный показатель, который можно рассчитать исходя из данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, других документов.

13. Существуют безрисковые активы, такие как "твердая" валюта или краткосрочные обязательства государства, например казначейские векселя США.

14. Рыночный риск – это то же самое, что и систематический риск.

15. При инвестировании на фондовом рынке риск можно минимизировать, но никогда – свести к нулю.

Упражнения и задачи

1.  Инвестиционный фонд работает на российском фондовом рынке.

А. Выберите пять конкретных видов финансовых инструментов для формирования инвестиционного портфеля фонда.

Б. Перечислите виды и раскройте содержание финансовых рисков инвестиционного фонда, связанных с вложениями в ценные бумаги.

В. Проведите экспертную оценку значений рисков при вложении в конкретные виды ценных бумаг, заполнив таблицу (по десятибалльной шкале, степень повышения риска от 1 до 10).

Г. Выведите среднее значение риска для каждой выбранной ценной бумаги, ранжируйте ценные бумаги по степени риска. Прокомментируйте полученные результаты.

Таблица

Сравнительная характеристика уровней финансовых рисков, связанных с вложениями в ценные бумаги

Виды рисков	А	Б	В	Г	Д
Систематический
Страновой
Законодательных изменений
Инфляционный
Валютный
Отраслевой
Региональный
Кредитный (деловой)
Ликвидности
Процентный
Мошенничества
Капитальный
Селективный
Временной
Отзывной
Поставки
Операционный
Урегулирования расчетов
Среднее значение риска данной ценной бумаги

2. Проанализируйте преимущества и недостатки активного и пассивного управления портфелем ценных бумаг. Заполните таблицу.

Таблица