2. Производственные затраты

Прямые материальные затраты состоят из двух компонент: расходы на производство мороженого - 1 500 долл./т; и расходы на содержание холодильных помещений - 1 долл. за тонно-день. Эти данные указываются в графе "Стоимость" таблицы "Прямые материальные затраты".

Данные о численности и заработной плате заносятся в таблицу 5 “Затраты на оплату труда”.

В таблицу 6 “Производственные затраты” заносятся данные о переменных накладных расходах - 1%, и размер годовых постоянных накладных расходов - 520 тыс. долл.

Динамика изменения операционных затрат, производственных затрат и выручки от реализации на протяжении жизни проекта представлена на диаграмме 1 "Доходы и затраты".

3. Потребность в чистом оборотном капитале

Период оборота в днях для сырья и материалов составляет 30 дней.

Пополнение готовой продукции предполагается осуществлять 1 раз в неделю.

Период оборота незавершенной продукции равен нулю.

В ячейке “Оборот” строк “Расчеты с покупателями” и “Расчеты с поставщиками должно быть указано число 0, так как все расчеты осуществляются в день сделки.

Резерв денежных средств на начальный (“нулевой”) период составляет 100 тыс. долл.; предполагается пополнение этого резерва в начале каждого последующего года. Поэтому в “нулевом”, 5-м и 9-м кварталах следует ввести 100, а в остальных - 0.

Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами по начисленным налогам осуществляются ежемесячно

Начисленная заработная плата выплачивается 2 раза в месяц.

4. Инвестиционные затраты Ранее осуществленные инвестиции

Допущение: для корректного учета предприятия при оценке эффективности инвестиций, необходимо учитывать не только стоимость существующего оборудования, но и стоимость всех существующих фондов. В наших расчетах учитывается только стоимость линии по производству мороженого в рожках.

Стоимость приобретенной линии по производству мороженого в рожке в размере 1400 тыс. долл. должна быть занесена в таблицу 14 "Баланс" строка “Внеоборотные активы”. Так как оборудование приобреталось за счет собственных средств, стоимость оборудования должна быть скомпенсирована в балансе за счет уставного капитала.

Инвестиции в постоянные активы

Стоимость линии по производству мороженого “Эскимо” составляет 3 000 тыс. долл.

Загрузка оборудования начинается с первого квартала.

Исходя из условий, норма амортизационных отчислений составит 10% (для двух видов оборудования).

5. Источники финансирования

На финансирование капитальных вложений и создание первоначального оборотного капитала планируется привлечь кредит в иностранной валюте в размере 2 400 тыс. долл. на срок 3 года, а также использовать собственные средства фабрики в размере 700 тыс. долл.

Сумма кредита определена на основании величины инвестиционных затрат, составляющих 3000 тыс. долл., и величины создаваемого первоначального запаса оборотных средств, составляющего 100 тыс. долл.

Условия кредитования следующие:

• стоимость кредита - 14% годовых, начисление и выплата процентов со 2-го квартала 2 раза в год;

• погашение кредита - равными частями долга начиная со второго квартала в течение трех лет, т.е. по 400 тыс. долл.

В таблице "Отчет о прибыли" в строке “Проценты за кредит” указывается доля процентов относимых на себестоимость, т.е. в данном случае - 0.

В таблице “Источники финансирования” сумма кредита в размере 2 400 тыс. долл. заносится в строку "Изменение задолженности по первому кредиту" в нулевой интервал планирования. В той же строке в соответствующих кварталах со знаком минус заносятся суммы, соответствующие размеру погашаемого долга, т.е. -400 тыс. долл.

В строке “Проценты за первый кредит” указывается стоимость кредита, т.е. 14%. В прочих ячейках этой строки в связи с тем, что выплата процентов осуществляется не каждый интервал планирования, необходимо сделать некоторые изменения. Так, в 1-ом квартале ввиду отсутствия выплаты процентов необходимо ввести 0. Во втором квартале в формуле необходимо заменить PI (что соответствует длительности интервала планирования, т.е. 90 дней - в дистрибутивной версии период начисления процентов соответствует длительности интервала планирования) на 180, т.к. проценты начисляются раз в полгода. Формула для расчета выплачиваемых процентов за данный период будет выглядеть следующим образом:

=E133*RRI1*180/360;

Аналогично рассчитываются проценты в дальнейшие периоды: в 3-ем квартале вводим 0, в 4-ом квартале меняется PI на 180:

=G133*RRI1*180/360 и т.д.

При заданном графике кредитования дефицита денежных средств не наблюдается. Сумма выплаченных процентов составит 588 тыс. долл.

График обслуживания задолженности рассматриваемого проекта представлен в таблице “Источники финансирования” и на диаграмме "Задолженность".