2.2 Сущность и виды государственного долга

В категории "государственного долга" включает в себя все признанного долга Российской Федерации. Государственный долг оценивается по номинальной цене, так как это количество непогашенных обязательств выплачивается в платежах погашения. Долг – это состояние (запас), а не движение (поток), так как он оценивается на назначенную дату, а ее изменение в назначенном промежутке (между датами) совершается за счет чистого заимствования (заимствование минус погашение).

Нужно учитывать региональную и федеральную структуру государственного долга. На практике, государственный долг это долг, накопленный в результате бюджетной задолженности федерального правительства. Именно этот долг фигурирует во всех оценках ситуации с госзаимствованиями. Было бы правильнее говорить о консолидированном государственном долге, который включает задолженность региональных и муниципальных властей [3, с. 23-25].

Состав государственного долга включает в себя долга Российской Федерации в следующих формах:

- кредитные соглашения и договоры, включенные от имени РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

- государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени РФ;

- договоры о предоставлении государственных гарантий РФ, договоры поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательства третьими лицами;

- переоформленные долговые обязательства третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов;

- соглашения и договоры, в том числе международные, заключенные от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации (это погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований или принятием других долговых обязательств с установлением других условий обслуживания и сроков погашения) долговых обязательств минувших лет. Сложность объекта призывает выработки определенного подхода к классификации состава долга. При этом вероятно использование двух подходов: применение бюджетной классификации (в этом случае в структуре долга возникает ряд статей конъюнктурно – оперативного порядка); использование укрупненных долговых статей, близких по функциональному назначению, и в этом случае преобладает институциональные признаки долговых статей [13, с. 19-23].

Классификация государственного долга:

1) по сроку погашения: основной и текущий. Основным государственным долгом выступает сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа. И также не подлежит предъявлению к оплате в течение данного периода. Текущим государственным долгом является задолженность государства по обязательствам, по которым срок платежа уже наступил;

2) по времени: краткосрочные (сроком до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти лет), долгосрочные (от пяти до тридцати лет);

3) по характеру задолженности: внутренний и внешний долг. Согласно с рекомендациями Международного валютного фонда в качестве внутреннего долга рассматриваются обязательства органов государственного управления, выраженные как в национальной, так и в иностранной валюте, держателями которых являются резиденты. Внешним долгом считается государственная задолженность перед нерезидентами:

4) по типу кредитора: внутренний долг (органам кредитно – денежного регулирования, коммерческим банкам, другими членами государственного сектора, прочим финансовым учреждениям); внешний долг (международным организациям, органам управления зарубежных государств, иная внешняя задолженность, включая банковские ссуды и авансы, кредиты поставщиков);

5) по типу долгового обязательства: внутренний долг (долгосрочные облигации, краткосрочные облигации и векселя, долгосрочные ссуды, не отнесенные к другим категориям, краткосрочные ссуды и векселя, не отнесенные к другим категориям); внешний долг (аналогично перечню внутреннего долга) [10, с. 37-40].

2.3 Структура государственного долга

В настоящее время правительство и общественность нашей страны все более осознают остроту проблемы государственного долга в России. Правительство приступило к соответствующим консультациям с МВФ, странами "Большой семерки", Парижским и Лондонским клубами кредиторов. Однако, представляется, что вся важность проблемы с точки зрения как краткосрочных, так и долгосрочных перспектив оценена недостаточно.

В этой ситуации, необходимо искать краткосрочного решения. Между тем она является для нашей страны действительно стратегической. От того, как будет поставлена задача внутри страны и на международных переговорах, зависит очень многое.

Фундаментальная часть долга возникла, когда Горбачев и его команда взяли курс на "социалистическое ускорение экономического развития страны" за счет западных кредитов. Советский Союз был известен в мире как честный и плательщик по своим долгам, и государству весьма охотно давали в долг миллиарды долларов «на перестройку». Немало тех долларов закопали в землю государственных долгостроев, часть ушла на закупку техники, оборудования. «Социальное ускорение», однако, не удалась, долги остались.

В 1991 году, еще в советский период были заключены два соглашения, по которому советские республики приняли совместную ответственность за долги Советского Союза. Это означало, что каждая республика в отдельности и все вместе дают долги Советского Союза. Но если кто-то отказывался платить, что долг будут погашать все другие республики. Однако после распада СССР предстала довольно пикантная обстановка. В реальности выплачивать свою часть долга была готова только Россия. Но делить активы бывшего СССР выражали готовность все. Но раздел активов был бы длинным и весьма дорогостоящим мероприятием. Вот почему вышли на схему «нулевого варианта», согласно с которой Россия стала правопреемницей СССР по зарубежным активам Союза, но в то же время брала на себе обязательства по погашению всего долга СССР.

Таким образом, объявив себя правопреемницей СССР, Россия приобрела, его внешние долги. А потом и сама стала занимать долги у Запада, да так преуспела в этом, что за несколько лет увеличила их на 45 млрд. $. Мировое сообщество не скупилось, Выделяя нашей стране кредиты под демократические преобразования, переход к рыночным отношениям. Однако долги благополучно проедались, а то и разворовывались, а реформы не приближали Россию к цивилизованному, рынку. Запад к нам охладел, потом и вовсе стал опасаться. Неизвестно даже, способны ли мы на демократическую смену власти. И с осени 1999 года денежные потоки прекратились. Но вот в последнее время правовые чиновники и эксперты все с большим оптимизмом стали оценивать ход переговоров с МВФ [5, с. 7].

Стабилизации обстановке на российском финансовом рынке не помог и новый пакет помощи международных финансовых организаций и прочих иностранных кредиторов. Общий объем помощи должен был составить в 1998-99 годах 22, 6 млрд. $.

Основным дополнительным источником приобретения иностранных займов стал выпуск еврооблигаций. Всего в 1998 году их было размещено на сумму около 4, 8 млрд. $.

Таким образом, российские внешние заимствования в 1996-98 годах увеличились почти в два раза, прежде всего за счет заимствований у международных организаций и выпуска евробондов. Если в структуре внешнего долга СССР более 60% приходилось на кредиты по правительственной линии, то у России их доля пока в три раза меньше. Обращает на себя внимание невысокая доля у России коммерческих кредитов, у СССР же это второй по значению вид внешних заимствований.

Россия сейчас имеет дело с тремя группами кредиторов: официальными кредиторами, в основном входящими в Парижский клуб, коммерческими банками, или Лондонским клубом, и, наконец, коммерческими фирмами и банками, входившими ранее в Токийский клуб.

Лондонский клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками; обязательства России перед этим клубом составляют межбанковские кредиты, предоставленные Внешэкономбанку в советское время, а также векселя, использующиеся во внешнеторговых расчетах. Россия в списке должников клуба занимает 4 место после Бразилии, Мексики, Аргентины.

К обязательствам России перед Парижским клубом относится задолженность по кредитам, предоставленным иностранными банками в рамках межправительственных соглашений под гарантии своих правительств или застрахованным правительственными страховыми организациями. Государственный внутренний долг РФ, выраженный в государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ, млрд. рублей [15]

Дата/Вид долгового обязательства	ОФЗ-ПД	ОФЗ-АД	ГСО-ППС	ГСО-ФПС	ОВОЗ	Итого внутренний долг
01.01.2013	2248, 154	1048, 584	545, 550	132, 000	90, 000	4064, 288
01.02.2013	21694, 14	1048, 584	545, 550	132, 000	90, 000	3985, 548
01.03.2013	2146, 161	1048, 584	515, 550	132, 000	90, 000	3932, 295
01.04.2013	2140, 328	1045, 984	475, 550	132, 000	90, 000	3883, 862
01.05.2013	2263, 902	1045, 984	475, 550	132, 000	90, 000	4007, 436
01.06.2013	2304, 042	1045, 984	475, 550	132, 000	90, 000	4047, 576
01.07.2013	2314, 042	1045, 984	475, 550	132, 000	90, 000	4078, 912
01.08.2013	2335, 378	1045, 984	475, 550	132, 000	90, 000	4117, 121
01.09.2013	2373, 587	1045, 984	475, 550	132, 000	90, 000	4117, 212
01.10.2013	2432, 462	1045, 984	475, 550	132, 000	90, 000	4175, 996
01.11.2013	2524, 868	1045, 984	475, 550	132, 000	90, 000	4268, 402

ОФЗ-ПД - облигации федерального займа с постоянным купонным доходом.

ОФЗ–АД - облигации федерального займа с амортизацией долга.

ГСО-ППС - государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой купонного дохода.

ГСО-ФПС - государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой купонного дохода.

ОВОЗ - облигации внешних облигационных займов.