7. Экономическая часть

7.1 Производственная программа

Расчет производственной программы начинают с определения годового объема водооборота и водопотребления оборотной воды в бассейне. Под водооборотной водой понимают объем воды, который циркулирует в бассейне, на поддержание требумого качества которой у нас накладываются следующие затраты:

• расход реагента;

• электро энергия, расходуемая для перекачки, подачи воды на сооружения и дополнительные устройства (гидромассажные ванны, горки, каскады, противотоки).

Под недопотреблением в данном случае мы понимаем объем подпиточной воды для поддержания системы в рабочем состоянии, на поддержание требуемого качества которой у нас накладываются следующие затраты:

• расход реагента

• электро энергия, расходуемая для перекачки воды

• оплата за саму воду.

Таблица 7.1 - Исходные данные для расчета

Показатели	Ед. изм.	Значение
Общий объем воды в бассейнах	м^3	490
- объем большого бассейна	м^3	400
- объем детского бассейна	м^3	90
Общий объем воды в баков - накопителей	м^3	70
- объем баков - накопителей большого бассейна	м^3	50
- объем баков - накопителей детского бассейна	м^3	20
Общий объем воды для наполнения системы	м^3	560
Расчетный расход подпиточной воды	м^3 /сут
- холодной воды большого бассейна	м^3/сут	35
- горячей воды детского бассейна	м^3 /сут	7
- холодной воды большого бассейна	м^3 /сут	5
- горячей воды детского бассейна	м^3 /сут	3
Общий объем подпиточный холодной воды	м^3/сут	42
Общий объем подпиточный горячей воды	м^3/сут	8

Объем подпиточной воды за год:

В_х = 42 × 365 = 15330 м³/год

В_г = 8 × 365 = 2920 м³/год

Общий расход воды за год включая воду для наполнения системы:

Q_х^нс=448 м³

Q_г^нс = 112м³

Q_х = 15330 + 448 = 15778, 0 м³/год

Q_г =2920 +112 = 3032,0 м³/год

Расчет потерь воды в системе принимаем 10% от общегодового оборота воды.

Ух = 15778 × 0,1 = 1577,8 м³/год

Уг = 3032 × 0,1 =303,20 м³/год

Подачу воды в сеть определяем как сумму общего годового объема воды и объема не учета:

С_х = 15778 + 1577,8 = 17355,8 м³/год

С_г = 3032 + 303,20 = 3335,2 м³/год

Общий объем воды за год:

П = 17355,8 + 3335,2 = 20691 м³/год

7.2 Труд и заработная плата

Количество работающих человек в лечебно - оздоровительном комплексе бассейнов равно 11 человек, где

• 1 руководитель;

• 2 специалиста;

• 1 служащий;

• 7 рабочих.

Таблица 7.2 – Расчет заработной платы обслуживающего персонала	Итого фонд оплаты труда, грн.	12	8373,4	14954,4	5383,5	43385	72097,4
	Начис-лено, 34% грн.	11	2124,8	3794,4	1365,9	11008,1	18293,3
	Обществе-нный фонд з/п, грн	10	6249,6	11160	4017,6	32376,9	53804,1
	Дополнит. з/п, 20%, грн.	9	1041,6	1860	669,6	5396,2	8967,3
	Фонд основной з/п, грн.	8	5208	9300	3348	26698	44836
	Доплата 15 %, грн.	7	504	900	324	1108	4500
	Премии 40 %, грн.	6	1344	2400	864	7392	12000
	Тарифный фонд,грн	5	3360	6000	2160	18480	30000
	Ср. месячн. зарплата	4	1080	850	680	520	244498,1
	К- во работников	3	1	2	1	7	11
	Уд. вес, %	2	7	0	3	7	00
	Категории работников	1	Руководитель	Специалистов	Служащих	Рабочие	Всего

7.3 Себестоимость продукции

7.3.1 Расход реагентов на очистку воды

Для подготовки и поддержания требуемого качества воды небходимо использование химических реагентов, в данном случае гипохлорита кальция. Удельная норма расхода реагента составляет- 1 мг/л. Общий объем воды - 20691 м³/год. Расход гипохлорита кальция за год - 2,05 т/год.

Цена за одну тонну - 900 грн. Стоимость гипохлорита кальция за один год – 1845 грн/год

Стоимость прочих материалов принимаем 10% - 36,4 грн/год.

Итого расход на реагентное хозяйство – 1881,4 грн/год.

7.3.2 Затраты на электроэнергию

Пропускная способность сооружений очистки составляет 1320 м³/сут. Объем циркуляционной воды принимаем равной - 1320 м³/сут. Объем циркуляционной воды за год - 481800 м³/год

Расчет энергетической мощности установленного оборудования производим по формуле:

,

где М - мощности установленного оборудования;

П - подача воды;

К - коэффициент использования мощности; К = 82

,

где Мэ - энергетическая мощность установленного оборудования;

У - удельная энергетическая мощность установленного оборудования к кВт/м³ суточной воды.

соs φ = 0,8

кВа

Удельная норма расхода электроэнергии - 0,62 кВт×ч/м³

Расход электроэнергии - 29871,0

Тариф за 1 кВт*ч - 0,2 грн.

Затраты на израсходованную эл. энергию - 47794,5 грн.

Энергетическая мощность установленного оборудования - 8451,2 кВа

Тариф за 1 кВа в год - 210 грн./год

Затраты по установленной мощности - 177475,2 грн.

Всего затрат на эл. энегию - 225269,7 грн

7.3.3 Амортизационные отчисления

Балансовую стоимость основных фондов определяем, исходя из объема перекачиваемой воды П, средней балансовой стоимости основных фондов, приходящихся на 1000 м³ суточной подачи воды, которую затем распределяем по заданному уд. весу фондов в их общей стоимости.

ОФ_Х = (17355, 8 / 365)  2400 = 1141,2 тыс. грн.

ОФ_Г = (3335, 2 / 365)  5,2 = 47, 52 тыс. грн

ОФ_общ = 1188,72 тыс. грн.

А = ОФ * На,

где На - норма амортизации; На = 5%

А =11872  0,05 = 59, 44 тыс. грн.

7.3.4 Заработная плата и накладные расходы

Заработную плату основного эксплуатационного персонала включаем в калькуляцию согласно распределению плана по труду и зарплате:

Заработная плата всего: 34377,26 грн.

• рабочих 43385  0,7 = 30369,5 грн.

• руководителей 8374,4  0,3 = 2512,32 грн.

• специалистов 14954,4  0,1 = 1495,44 грн.

Прочие прямые расходы составляют 10% от суммы прямых затрат.

ПП = (М + Э + А + 3)  0,1

ПП = (400,4 + 225269,7 + 34377,26+ 1188720) 0,1 = 144876,73 грн.

Накладные расходы состоят из цеховых и общеэксплуатационных затрат. "Цеховые" расходы включают заработную плату цехового персонал с начислениями и % прочих затрат:

• рабочих 43385  0,3 = 13015,5 грн.

• служащих 5383,5  0,25 = 2512,32 грн.

• специалистов 14954,4  0,4 = 3349,76 грн.

Всего = "Цеховые" + прочие 40% = 17710,8* 1,4 = 24795,12 грн. Общеэксплуатационные расходы включают также затраты на заработную плату общеэксплуатационного персонала с начислениями и % прочих затрат.

• служащих 5383,5  0,77 = 4037,63 грн.

• руководителей 8374,4  0,7 = 5862,08 грн.

• специалистов 14954,4  0,5 = 7477,2 грн.

Всего "Общеэксплуатационные расходы" + прочие 60% = 17376,91  1,6 =27803,06 грн.

Сумма основных, накладных и внеэксплуатационных расходов образуют сумму затрат по производству и реализации продукции:

ОР = М + Э + А + 3 + ПП=1448767, 3 + 144876, 73 = 1593644 грн.

НР = Ц + О = 27803, 06 + 24795,12 = 52598, 18 грн.

3_сс = ОР + НР = (1593644 + 52598, 18)* 1,04- 1712091,7 грн.

Полную себестоимость единицы продукции рассчитываем:

С\С = 3_сс\ПО = 1712091,7/18810,08 =2,8 грн/м³.

7.4.1 Понятие инвестиций

Реальные инвестиции – это вложения денег в реальные активы. Вложение средств в разные финансовые активы рассматривают как финансовые инвестиции, среди которых преобладают ценные бумаги.

Вложение в возобновление основных фондов называют капитальными вложениями.

Управленческие решения финансового характера принимают путем оценки и сравнения объема предусмотренных инвестиций, будущих денежных поступлений и оценки уровня рентабельности проекта.

Общим критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень получаемой прибыли на вложенный капитал. Под рентабельностью подразумевают не просто прирост капитала, а такой темп его прироста, который полностью компенсирует изменение покупной возможности денег (инфляцию) в течение всего периода эксплуатации объекта инвестирования и обеспечит минимальный уровень рентабельности и покрывает риск инвестора связанный с выполнением проекта.

7.4.2.1 Оценка эффективности инвестиций

Таблица 7.3 – Исходные данные

Показатели	Инвестиционный проект
	1-й вариант	2-й вариант
Объем капиталовложений	30000	50000
Период эксплуатации проекта, лет (t)	2	4
Сумма денежного потока (чистый доход + амортизация), всего, грн.	50000	90000
1-й год	20000	20000
2-й год	30000	20000
3-й год	-	20000
4-й год	-	30000

Таблица 7.4 – Расчет настоящей стоимости денежных потоков, грн.

Год	1-й вариант				2-й вариант
	ИС(-) ДП(+)	Дисконт при Ек=15% Кдт	Настоящая стоимость (ДДП) +	ИС(-) ДП(+)		Дисконт при Ек=20% Кдт	Настоящая стоимость (ДДП) +
0	-50000	1		-50000		1
1	+30000	0,87		+20000		0,833	+16660
2	+40000	0,756		+20000		0,694	+13880
1	+20000	0,87	17400	+20000		0,579	+11580
2	+30000	0,756	22680	+30000		0,482	+114460
ИТОГО	50000		40080	90000			56580

Для дисконтирования денежного потока по первому варианту принимаем процентную ставку Е_к = 15%, а по второму Е_к = 20% (в связи с большим сроком реализации проекта). Значение дисконтных множителей находим по формуле:

,

где Е_к – дисконтная ставка процента, который задается инвестором самостоятельно в зависимости от условий инвестирования;

t – период эксплуатации проекта.

Настоящая стоимость денежного потока – это остаток между суммой денежного потока в настоящее время и суммой капиталовложений по вариантам проекта:

ЧДД₁ = 40080 – 30000 = + 10080 грн.

ЧДД₂ = 56580 – 50000 = 6580 грн.

Показатель чистого дисконтного дохода – (ЧДД), используют как критерий целесообразности реализации проекта. В случае отрицательного или нулевого значения ЧДД проект отклоняют т.к. он не приносит дополнительного дохода на вложенный капитал.

Проекты с положительным ЧДД разрешают вернуть и увеличить капитал инвестора и по этому являются приемлемыми.

7.4.4 Индекс рентабельности (ИД)

ИД – это отношение суммы чистой приведенной стоимости доходов за период существования проекта (дисконтного чистого промышленного потока – ЕДДП_t) и объема инвестиций (капиталовложений ЕИС):

1 вариант:

2 вариант:

7.4.5 Период окупаемости плавательного бассейна

ПО – отношение суммы капиталовложений и среднегодовой суммы дисконтированного чистого денежного потока.

,

где ДДП_t – средняя за год сумма дисконтированного чистого денежного потока.

1 вариант ДДП₁: t₁ = 40080/2 = 20040

2 вариант ДДП₂: t₂ = 56580/4 = 14145

С учетом средней стоимости денежного потока период окупаемости будет:

1 вариант ИС₁: года

2 вариант ИС₂: года.

7.4.6 Внутренняя система прибыльности (ВНД)

ВНД определяется дисконтной ставкой, по которой будущая чистая стоимость денежного потока от инвестиций будет приведена к настоящей стоимости.

1 вариант. Необходимо найти такой размер дисконтной ставки, при котором настоящая стоимость денежного потока ЕДДП₁ = 40080 грн. за срок эксплуатации проекта t = 1,5 года будет приведена к сумме инвестиций первого варианта ИС₁ = 30000грн.

2 вариант. Необходимо найти такой размер дисконтной ставки, при котором настоящая стоимость денежного потока ЕДДП₂ = 56580грн. за срок эксплуатации проекта t = 3,5 года будет приведена к сумме инвестиций ИС₂ = 50000грн.

Таблица 7.5 – Расчет внутренней нормы рентабельности 1 варианта

од	ИЕ(-) ДП(+)	Ек = 20%				Ек = 29%
		Кдт	ДДП	ЧДД	Кдт		ДДП	ЧДД
0	-30000	1	-30000		1		-30000
1	+20000	0,79	+15800	+14200	0,77		+21000	-9000
2	+30000	0,63	+18900	+4700	0,6		+18000	+9000
итого	-20000			+4700				+9000

Продолжение табл.9.5

Ек = 30%				Ек = 50%
Кдт	ДДП	ЧДД	Кдт		ДДП	ЧДД
1	+30000				-30000
0,76	+2280	-7200	0,66		13200	16800
0,59	17700	-10500	0,44		13200	-3600
		10500				-3600

Для первого случая ЧДД = 0 при Е_к = 30%, таким образом искомая ВНД, при которой ЧДД = 0 будет в рамках значений от 30% до 50%.

По формуле интерполяции:

ВИД = 40%

Таблица 7.5 – расчет внутренней нормы рентабельности 2 варианта

Год	ИЕ(-) ДП(+)	Ек = 24%				Ек = 13%
		Кдп	ДПП	ЧДД	Кдп		ДПП	ЧДД
0	-50000	1	-50000		1		-50000
1	+20000	0,806	16120	-33800	0,85		+17000	33000
2	+20000	0,65	13000	-20800	0,783		15660	17340
3	+20000	0,524	14480	6320	0,693		13860	3480
4	+30000	0,423	12690	+6370	0,613		18390	-14910
ВСЕГО				+6370			18390	-14910

По формуле интерполяции ВНД₂ = 15,3%

Выводы:

1. Сумма капиталовложений первого варианта меньше второго.

2. Суммарный дисконтный денежный поток первого варианта (40080) меньше второго (56580).

3. Чистый дисконтный доход первого варианта 10080грн меньше чем у второго 6580грн.

4. Средняя за год сумма дисконтного денежного потока первого варианта (20040) больше чем у второго (14145).

5. Сравнение вариантов по индексу доходности (рентабельности) указывает на то, что первый вариант проекта более эффективный.

6. Период окупаемости первого варианта меньше чем у другого.

7. Внутренняя норма рентабельности первого варианта выше чем у другого (40 больше чем 15,3).

8. Все приведенные анализы указывают на то, что первый вариант более выгодный.

ВЫВОДЫ

ЛИТЕРАТУРА