4. Сущность, виды и источники инвестиций. Основные направления инвестиционной деятельности предприятия.

В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью получения прибыли. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде. Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль.

Инвестициями являются все виды денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты инвестиционной деятельности, в результате которой создается прибыль или достигается социальный эффект.

Воспроизводство в АПК и социально-экономическое развитие села невозможны без значительных инвестиций. Роль инвестиций возрастает в случае перехода АПК к расширенной системе воспроизводства.

В качестве инвестиций может использоваться следующее имущество и права:

= денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

= движимое и недвижимое имущество;

= имущественные права, вытекающие из авторского права, интеллектуальные ценности;

=права пользования землей или другими природными ресурсами.

Инвестиции в практической деятельности могут осуществляться в различных формах. В целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам:

= реальные (капитальные вложения) – вложение средств в конкретный тип материальных объектов. Реальными инвестициями являются капитальные вложения: строительство зданий, сооружений, расширение действующих производств, реконструкция, техническое перевооружение и т.д. Т.е. это потенциальные основные фонды.

= финансовые (портфельные) – приобретение акций, ценных бумаг, долей, паев, вложение денег в депозитные счета в банках под проценты.

= интеллектуальные – инвестиции в образование, подготовку и повышение квалификации персонала, в объекты интеллектуальной собственности. Это совокупность технических, технологических, коммерческих и др. знаний, оформленных в виде технической документации, производственного опыта, описания технологических процессов и т.д.

С развитием рыночных отношений меняются источники и способы финансирования инвестиций. В настоящее время инвестиции могут формироваться за счет:

собственных финансовых ресурсов и внутренних резервов инвесторов – прибыли, амортизационных отчислений, накоплений и сбережений граждан и юридических лиц и т.д. Прибыль около10%. Амортизация обеспечивает простое, а прибыль расширенное воспроизводство.

заемных финансовых средств – облигационных займов, банковских кредитов. Доля кредитов около 5%. В развитых странах более 20%. Строгие правила, высокая процентная ставка.

привлеченных финансовых средств – полученных от продажи акций, паевых взносов членов трудового коллектива, граждан и юридических лиц.

инвестиционных ассигнований из государственного бюджета, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов.

иностранных инвестиций – кредиты, лизинговые кредиты, вклады в акционерный капитал и т.д.

Все источники финансирования делятся на централизованные и нецентрализованные. В первом случае средства поступают из республиканского и местных бюджетов, во втором используются собственные средства предприятий и банковские кредиты. За последние годы изменилось соотношение между централизованными и нецентрализованными источниками финансирования: доля вторых значительно увеличилась. При переходе на рыночные отношения это – закономерное явление.

Решение о выгодности инвестиций, о получении будущих доходов производится через систему критериев и предпочтений, которая определяется условиями деятельности и стратегией развития предприятия, т.е. инвестиционной политикой предприятия.

Основные направления инвестиционной политики предприятия:

инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления (обязательные) - новых экологических норм или стандартов безопасности.

направленные на повышение эффективности деятельности предприятия - снижение издержек производства за счет замены устаревшего оборудования, переобучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства и сбыта. направленные на расширение производства – увеличение объема выпуска товаров и услуг.

по освоению новых производств – создание совершенно новых мощностей и освоение новых технологий для выпуска товаров и услуг ранее данным предприятием не производившихся.

по покупке нематериальных активов - предусматривают передачу за вознаграждение прав на пользование объектами интеллектуальной собственности.

по приобретению финансовых активов – направлены на образование финансовых альянсов, объединений, холдингов, финансово-промышленных групп с целью расширения рынков сбыта и получения новых источников финансовых ресурсов.

Рациональный объем инвестирования определяется финансовыми возможностями предприятия и состоянием его имущества.