- •Фінансова санація та банкрутство підприємств
- ••«Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» Закон України від 14.05.1992 №
- ••Фінансова криза - фаза розбалансованої діяльності підприємства та обмежених можливостей впливу його керівництва
- ••Банкрутство - визнана господарським судом неспроможність боржника відновити свою платоспроможність за допомогою процедур
- ••Санація боржника до порушення справи про банкрутство - система заходів щодо відновлення платоспроможності
- ••Фінансовий контролінг – це спеціальна саморегулююча система методів та інструментів, що спрямована на
- ••Система раннього попереджання та реагування – це особлива інформаційна система, яка сигналізує керівництву
- •• Модель Альтмана :
- •Коефіцієнт Бівера
- •Модель оцінки ризику банкрутства:
- •МЕТОДИ КОНТРОЛІНГУ
• Модель Альтмана :
Z = 1,2A + 1,4B + 3,ЗС + 0,6Д + 1,0E,
•де А - робочий капітал / загальна вартість активів;
•В - чистий прибуток / загальна вартість активів;
•С - чистий дохід / загальна вартість активів;
•Д - ринкова капіталізація компанії (ринкова вартість акцій) / сума заборгованості;
•Е - обсяг продажу / загальна вартість активів.
•Якщо значення < 1,8, то ймовірність банкрутства дуже висока.
•Якщо = 1,81— 2,7, то ймовірність банкрутства висока.
•Якщо = 2,71 —2,99, то банкрутство можливе.
•Якщо = 3,0 — імовірність банкрутства дуже низька, тоді точність прогнозування банкрутства за цією моделлю становить 95%.
Коефіцієнт Бівера
КБ = (Ф1+Ф2) / (П1+П2), де
•Ф1, Ф2 – відповідно чистий прибуток і амортизація;
•П1, П2 – довгострокові і поточні зобов'язання.
•Значення коефіцієнта Бівера, що рекомендується за міжнародними стандартами, знаходиться в інтервалі 0,17–0,40.
Модель оцінки ризику банкрутства:
R = 8,38K1 + К2 + 0,054K3 + 0,63K4,
•де R - показник ризику банкрутства підприємства;
•К1 - оборотний капітал / вартість активів;
•К2 - чистий прибуток / власний капітал;
•К3 - дохід від реалізації продукції / вартість активів;
•K4 - чистий прибуток / загальні витрати.
-значення R до 1,8 - імовірність банкрутства висока,
-в рамках 1,8-2,67 - не можна однозначно визначити,
-2,67 і вище - ймовірність банкрутства низька.
МЕТОДИ КОНТРОЛІНГУ
Загальноекономічні |
спостереження |
порівняння
групування
аналіз
трендовий аналіз
синтез
систематизація
прогнозування
Специфічні
аналіз точки беззбитковості
бенчмаркінг
вартісний аналіз
портфельний аналіз
SWOT-аналіз
ABC-аналіз
XYZ-аналіз
методи фінансового прогнозування (експертні, екстраполяційні)
Рис. Методи контролінгу