2.3 Анализ эффективности деятельности.

Обзор результатов деятельности предприятия.

Основные финансовые результаты деятельности ООО сельхозпредприятие «Самарское» за последний год приведены ниже в таблице.

Как видно из отчета «Отчета о прибылях и убытках», за анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 432 тыс. руб., что составило 9,1% от выручки. По сравнении с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 271 тыс. руб., или на 168,3%.

По сравнении с прошлым периодом в текущем увеличилось как выручка, так и расходы по обычным видам деятельности (на 2790 и 2519 тыс. руб. соответственно). Причем с процентном отношении изменение выручки (+141,5% опережают изменение расходов (+139,1%)).

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году не использовало возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимости производимой продукции(выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Убыток от прочих операций за последний год составил 90 тыс. руб., что на 338 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Показатель	Значение показателя			Изменение показателя			Среднегодовая величина, тыс. руб.
	2013	2014	Тыс. руб.		±%
Выручка	1972	4762	+2790		+141,5	3367
Расходы по обычным видам деятельности	1811	4330	+2519		+139,1	3071
Прибыль(убыток) от продаж	161	432	+271		+271	297
Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	329	-3	-332			163
EBIT(прибыль до уплаты процентов и налогов)	490	429	-61		-12,4	460
Проценты к уплате	81	87	+6		+7,4	84
Изменение налоговых активов и обязательств, налог на при быль	-	-	-		-	-
Чистая прибыль	409	342	-67		-16,4	376
Справочно: совокупный финансовый результат периода	409	342	-67		-16,4	376
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса(изменеие строки 1370)	×	×	×		×	×

Рис. 37 отчет о прибылях и убытках

Источник: форма отчетности о финансово-экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса за 2014 год

В 2014 году организация не производила использование чистой прибыли. Поэтому данные строки «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» формы №2 равны изменению показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» формы №1.

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ18/12 «Учет расчетов по налогу на прибыль», что допустимо для субъектов малого предпринимательства.

Ниже на графике наглядно представлено изменений выручки и прибыли ООО сельхозпредприятие «Самарское» в течении всего анализируемого периода.

Рис. 38 Динамика чистой выручки и чистой прибыли

Источник: форма отчетности о финансово-экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса за 2014 год

Анализ рентабельности

Показатель рентабельности	Значение показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2013	2014	Коп.	±%
Рентабельность продаж. Нормальное значение для данной отрасли:13% и более	8,2	9,1	+0,9	+11,1
Рентабельность продаж по EBIT	24,8	9	-15,8	-63,7
Рентабельность продаж по чистой прибыли	20,7	7,2	-13,5	-65,4
Справочно: прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции	8,9	10	+1,1	+12,2
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR). Нормальное значение: не менее 1.5	6	4,9	-1,1	-18,5

Рис. 39 Анализ рентабельности

Источник: форма отчетности о финансово-экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса за 2014 год

За 2014 год организация получила прибыль от продаж, так и в целом от финансово хозяйственной деятельности, что и обусловило положительное значение всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

За год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 9,1 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнении с данными показателями за такой же период прошлого года(+0,9%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за год составило 9%. То есть в каждом рубле выручки ООО сельхозпредприятие «Самарское» содержалось 9 копеек прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рис. 40 динамика показателей рентабельности продаж

Источник: форма отчетности о финансово-экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса за 2014 год

Далее в таблице представлены 3 основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2014
Рентабельность собственного капитала(ROA)	6,4	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли:12% и более.
Прибыль на инвестированный капитал(ROCE)	8	отношение EBIT к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам
Рентабельность производственных фондов	7,5	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств материально-производственных запасов.
Рентабельность активов(ROA)	5,5	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 7%
Справочно: фондоотдача	2,3	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

Рис. 41 показатели рентабельности

Источник: форма отчетности о финансово-экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса за 2014 год

За последний год каждый рубль собственного капитала ООО сельхозпредприятие «Самарское» обеспечил чистую прибыль размере 0,064 рубль.

За год рентабельность активов имеет значение, не соответствующее нормативу(5,5%).

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующих скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность средств, а также оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэффициент 2013
	2014
Оборачиваемость оборотных средств(отношение средней величины оборотных активов к среднегодовой выручке; нормальное значение для данной отрасли: 301 и мене дней	317	1,2
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднегодовой выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 203 дней)	285	1,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднегодовой выручке; нормальное значение для данной отрасли: 68 и менее дней)	19	19,7
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднегодовой выручке)	8	48,2
Оборачиваемость активов(отношение средней стоимости активов к среднегодовой выручке)	476	0,8
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднегодовой выручке)	411	0,9

Рис. 42 показатели оборачиваемости

Источник: форма отчетности о финансово-экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса за 2014 год

Оборачиваемости активов в течении анализируемого периода показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 476 календарных дней. При этом требуется 285 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Оценка ключевых показателей.

Ниже обобщены ключевые финансовые показатели ООО сельхозпредприятие «Самарское».

Среди показателей, исключительно хорош характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить следующие:

• Чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

• Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 31.12.2014(0,81) можно характеризовать как исключительно хорошее;

• Полностью соответствуют нормативному значению коэффициента текущей (общей) ликвидности;

• Коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению

• Положительная динамика рентабельности продаж(+0,9 процентных пункта от рентабельности 8,2% за аналогичный период прошлого года(01.01.2013-31.12.2014));

• Положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

• Коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение ( доля собственного капитал и долгосрочных обязательств составляет 88% от общего капитала организации);

• За год получена прибыль от продаж (43322 тыс. руб.), причем наблюдалось положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года(+271 тыс. руб.)

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

• Недостаточная рентабельность активов (5,5% за 2013);

• Неустойчивое финансовое положение по величине по величине собственных оборотных средств;

• Значительное падение прибыли до процента к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручке организации (-15,8 копеек от аналогичного показателя рентабельности за такой же период прошлого года);

Следующие 2 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют положительные значения:

• Доля собственного капитала неоправданно высока (88%);

• Чистая прибыль за год составила 342 тыс. руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, являются следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательствам по сроку погашения.

В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий критическое значение – значительно ниже нормального значения коэффициента быстрой(промежуточной) ликвидности.

РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.

Финансовые результаты	Финансовое положение
	ААА	АА	А	ВВВ	ВВ	В	ССС	СС	С	D
Отличные (ААА)			·
Очень хорошие (АА)			·
Хорошие (А)			·
Положительные (ВВВ)			·
Нормальные (ВВ)			·
Удовлетворительные (В)			·
Неудовлетворительные (ССС)	·	·	V	·	·	·	·	·	·	·
Плохие (СС)			·
Очень плохие (С)			·
Критические (D)			·

Рис. 43 финансовый рейтинг

Источник: форма отчетности о финансово-экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса за 2014 год

Итоговый рейтинг финансового состояния ООО сельхозпредприятие «Самарское» по итогам анализа за период с 01.10.2014 по 31.12.2014(по данным отчетного периода) ВВ (нормальное).

Оценив значение показателей ООО сельхозпредприятие «Самарское» на конец анализируемого периода, а также их динамика в течении периода и прогноз на ближайший год, сделаны следующие выводы. Баллы финансового положения результатов деятельности организации составили 0,85 и -0,44 соответственно. То есть финансовое положение характеризуется как хорошее; финансовые результаты – как неудовлетворительные. На основе этих двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила ВВ – нормальное значение.

Рейтинг «ВВ» отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие такой рейтинг организации могут рассматриваться в качестве партнеров, во взаимоотношении, с которыми необходим осмотрительный подход в управлении рисками. Организация может претендовать на получение кредитов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).