- •Лекция 14. Деньги. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства
- •Некоторые экономические индикаторы рф
- •14.2. Факторы денежного спроса. Предложение денег. Равновесие на рынке денег.
- •14.3. Банковская система. Инструменты монетарной политики государства.
- •14.4. Макроэкономическое равновесие на товарных и денежных рынках. МодельIs-lm
- •Приложение 1.
- •Приложение 2.
14.4. Макроэкономическое равновесие на товарных и денежных рынках. МодельIs-lm
В тринадцатой лекции были рассмотрены модели взаимодействия совокупного спроса и совокупного предложения (модели AD-AS). В этих моделях рыночная ставка процента рассматривалась как внешняя (экзогенная) переменная, устанавливаемая на рынке денег. В данной лекции мы рассмотрели рынок денег, на котором устанавливается ставка процента. Теперь предстоит объединить эти модели, учитывая, что на макрорынке все переменные взаимосвязаны и взаимоопределяют друг друга. Для этого используется модель IS-LM (модель доходов-расходов), объединяющая рынки денег, рынки продуктов в единую модель. Данная модель была первоначально (в 1937 г.) предложена английским экономистом Дж.Хиксом и позднее дополнена американцем Э.Хансеном как трактовка сущности кейнсианской теории. Эта модель характерна для закрытой экономики.
Модель IS-LM есть модель совокупного спроса и рассматривается как преобладающая интерпретация теории Кейнса. В ней уровень цен рассматривается как экзогенный параметр. Она показывает, как и под влиянием каких факторов изменяется доход, выпуск в краткосрочный период при фиксированном уровне цен. В ней кривая IS означает тожество инвестиций и сбережений. Кривая LM характеризует тождество спроса на деньги (L) и их предложение (М).6 Кривая IS отражает ситуацию на рынке благ, а кривая LM – ситуацию на денежном рынке. Две части модели увязывает ставка процента, так как от нее зависят как инвестиции, так и спрос на деньги.
Кривая IS выводится из модели кейнсианского креста7(рис. 15.7)
Е В. Кейнсианский крест
E1=C(V-T)+I(r1)+ G
E2= C(V-T)+I(r2) + G
А. Функция инвестиций V2 V1
С. Кривая IS
r2
r1
I(r2) I(r1) инвестиции I V2 V1 Доход, выпуск V
Рис. 14.7. Графический вывод кривой IS
Рост ставки процента от r1 до r2 уменьшает инвестиции и планируемые расходы, что приводит к сокращению объема выпуска, дохода с V1 до V2. Сокращение дохода сокращает и сбережения. Кривая IS и отображает эту зависимость между ставкой процента, доходом, инвестициями и сбережениями.
Увеличение государственных расходов на величину ΔG сдвинет кривую планируемых расходов, что вызовет увеличение объема выпуска. Увеличение доходов увеличит сбережения и инвестиции при той же ставке процента (см. рис. 14.8). Снижение государственных закупок при неизменности других слагаемых основного макроэкономического тождества снизит доход, сбережения и инвестиции. Таким образом, кривая IS может использоваться для анализа воздействия бюджетно-налоговой политики на объем выпуска.
V=E
E2
G E1
V
V1 V2
r
IS1 IS2
V1 V2 V
Рис. 14.8. Воздействие бюджетно-налоговой политики на кривую IS
Кривая LM фиксирует все комбинации объема выпуска (V) и ставки процента (r) при равенстве денежного предложения спросу на деньги. Уровень цен рассматривается как фиксированный, что характерно для кейнсианского краткосрочного анализа экономики. В этом случае предложение денег в реальном выражении фиксировано [( М/Р)S = М/Р] и не зависит от ставки процента. В то же время спрос на деньги зависит от ставки процента, представляющий собой альтернативные издержки хранения денег: чем выше ставка процента, тем выше доход, от которого Вы отказываетесь, храня деньги в виде наличности. Поэтому спрос на деньги обратно пропорционален ставке процента.
( М/Р)D = L (r)
Вывод кривой LM показан на рис. 14.9.
Рост дохода с V1 до V2 увеличит ставку процента и сдвинет кривую спроса на деньги вправо-вверх. Увеличение предложение денег (МS) сдвинет кривую LM вправо, что приведет к снижению ставки процента (при фиксированном уровне цен) и к увеличению инвестиций.
Макроэкономическое равновесие достигается в точке пересечения кривыхIS-LM (рис.14.10).
Два уравнения модели :
(IS) V = C(V-T) + I(r ) + G
(LM) M/P = L (r,V)
Параметры М, Р, G, Т принимаются в модели как экзогенные.
В точке пересечения кривых реальные расходы равны планируемым, а спрос на реальные денежные средства равен их предложению. Данная модель используется для анализа воздействия на доход краткосрочных изменений фискальной и монетарной политик.