2. Анализ финансовых коэффициентов на основе данных отчетности.

Задание 1. На основе данных таблицы 1дополнить информацию о состоянии имущества организации и его изменения, рассчитав следующие коэффициенты:

• соотношения мобильных и иммобилизованных средств (отношение оборотных активов к внеоборотным). Норматив – не менее 0,5;

• доли имущества производственного назначения (отношение суммы основных средств, запасов к итогу баланса). Для производственных организаций норматив – не менее 0,5;

• доли запасов в оборотных активах;

• доли дебиторской задолженности в оборотных активах;

• доли денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах.

На основе данных таблицы 2 дополнить информацию о состоянии источников финансовых ресурсов организации и его изменения, рассчитав следующие коэффициенты:

• автономии (отношение собственного и совокупного капитала). Норматив – не менее 0,5;

• соотношения заемных и собственных средств. Норматив - не более 1;

• доли долгосрочных обязательств в величине обязательств;

• доли краткосрочных обязательств в величине обязательств;

• доли кредиторской задолженности в величине обязательств.

Задание 2.На основе таблицы «Показатели коэффициентного анализа» сформировать перечень показателей для мониторинга финансов по соответствующим направлениям деятельности.

Таблица 5 - Показатели коэффициентного анализа

№ п/п	Название коэффициента	Формула расчета	Интерпретация результата

Задание 3 -Дать иллюстрацию нетрадиционного способа коэффициентного метода.

Закончите составление баланса по следующим данным:

5 : 1

0,11 дня 18 дней 0,38 дня 10%

10 : 1

- Долгосрочные обязательства / собственный капитал

- Оборачиваемость активов

- Оборачиваемость дебиторской задолженности

- Оборачиваемость запасов

- Доля валовой прибыли в выручке от реализации

- Коэффициент текущей ликвидности

Задание 4 - Рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Обсудить со студентами способы его повышения при различных условиях.

Таблица 6 - Агрегированный баланс компании «Зет», тыс. у.е.

АКТИВЫ	Сумма	ПАССИВЫ	Сумма
Внеоборотные активы	900	Собственный капитал	950
Оборотные активы	600	Долгосрочные обязательства	150
		Краткосрочные обязательства	400
ИТОГО	1500	ИТОГО	1500

Задание 5. Компания имеет: текущих активов на 82600 у.е. текущих обязательств на 30245 у.е. Определить коэффициент текущей ликвидности и размер чистого оборотного капитала компании.

Задание 6. Определить коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и рентабельность активов компании «Д» по чистой прибыли. Объяснить экономический смысл рассчитанных показателей. Представлена следующая информация о компании «Д» (тыс. у.е.)

- Выручка от продаж - 1400

- Себестоимость продаж - 780

- Налог на прибыль - 62

- Кредиторская задолженность – 300

- Сумма активов - 1500

Задание 6. Определить коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, если по данным бухгалтерской отчетности, собственный капитал – 10,8 млн. руб., внеоборотные активы – 9,2 млн. руб., оборотный капитал – 14,8 млн. руб.

Задание 7. Определить коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, если по данным бухгалтерской отчетности, долгосрочные обязательства – 4,4 млн. руб., краткосрочные обязательства – 12,6 млн. руб., оборотные активы – 14,8 млн. руб., денежные средства и денежные эквиваленты – 5,2 тыс. руб., внеоборотные активы – 9,2 млн. руб.

Задание 8. Определить коэффициент рентабельности активов и коэффициент рентабельности продаж, если внеоборотные активы – 9,2 млн. руб., оборотный капитал – 14,8 млн. руб., чистая прибыль 2,5 млн. руб., Прибыль от продаж 6,5 млн. руб., выручка от продаж – 50 млн. руб.

Задание 9. Определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде, если по данным бухгалтерской отчетности средние остатки оборотных активов на 1.01.2011 г составили 2500 тыс. руб. на 1.01.2010 г. 2400 тыс. руб. на 1.01. 2009 г. 2300 тыс. руб. Выручка от продаж в отчетном периоде составила 11500 руб.

Задание 10.Определить коэффициент финансовой зависимости, если по данным бухгалтерской отчетности заемный капитал – 15,2 млн. руб., в том числе долгосрочные обязательства – 2,2 млн. руб., собственный капитал –10,8 млн. руб., оборотный капитал – 14,8 млн. руб.

Задание 11.Определить коэффициент автономии, если по данным бухгалтерской отчетности заемный капитал – 15,2 млн. руб., в том числе долгосрочные обязательства – 2,2 млн. руб., собственный капитал –10,8 млн. руб., оборотный капитал – 14,8 млн. руб.

Задание 12. Рассчитать коэффициенты финансовой зависимости и финансовой независимости по следующим показателям баланса компания, тыс. руб.

- Внеоборотные активы 900;

- Оборотные активы 600;

- Собственный капитал 950;

- Долгосрочные обязательства 150;

- Краткосрочные обязательства 400.

В теории финансового анализа для исследования финансового состояния организации важное значение имеют следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:

• коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации;

• коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) организации;

• коэффициенты оценки оборачиваемости активов;

• коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;

• коэффициенты оценки рентабельности.

К коэффициентам оценки финансовой устойчивости организации относятся:

а) коэффициент автономии (КА):

КА = СК / К; КА = ЧА / А,

где СК - сумма собственного капитала;

ЧА - стоимость чистых активов;

К - общая сумма капитала предприятия на определенную дату;

А - общая стоимость всех активов.

б) коэффициент финансирования (КФ):

КФ = ЗК / СК,

где ЗК - сумма привлеченного заемного капитала;

СК - сумма собственного капитала.

в) коэффициент задолженности (финансовой зависимости) (КЗ):

КЗ = ЗК / К,

где ЗК - сумма привлеченного заемного капитала;

К - общая сумма капитала

г) коэффициент текущей задолженности (КТЗ):

КТЗ = ЗКк / К,

где ЗКк - сумма привлеченного краткосрочного заемного капитала;

К - общая сумма капитала.

д) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН):

КДН = СК + ЗКд / К,

где СК - сумма собственного капитала;

ЗКд - сумма заемного капитала, привлеченного на долгосрочной основе;

А - общая стоимость всех активов.

е) коэффициент маневренности (КМ):

КМ = ЧОК/СК,

где ЧОК – величина чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

СК - сумма собственного капитала;

ж) коэффициент прогноза банкротства (КПБ):

КПБ = З + НДС + НЛА – КО / ВБ,

где З –запасы;

НДС – сумма НДС по приобретенным ценностям;

КО – краткосрочные обязательства;

ВБ – валюта баланса;

НЛА наиболее ликвидные активы (денежные средства и денежные эквиваленты +финансовые вложения без денежных эквивалентов +дебиторская задолженность).

з) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КМИ):

КМИ = ОА/ВА,

где ОА –стоимость оборотных активов;

ВА – стоимость внеоборотных активов

Для проведения оценки платежеспособности (ликвидности) используются следующие основные коэффициенты:

а) коэффициент абсолютной платежеспособности или «кислотный тест» (КАП):

КАП = ДА + КФВ / ОБк,

где ДА - сумма денежных активов;

КФВ - сумма краткосрочных финансовых вложений;

ОБк - сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств.

б) коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП):

КПП = ДА + КФВ + ДЗ / ОБк

где ДА - сумма денежных активов;

КФВ - сумма краткосрочных финансовых вложений:

ДЗ - сумма дебиторской задолженности всех видов;

ОБк - сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств).

в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП):

КТП = ОА / ОБк,

где ОА - сумма всех оборотных активов:

ОБк _.- сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств.

г) общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (КДК_о):

КДКо = ДЗо / КЗо,

где ДЗо - общая сумма дебиторской задолженности предприятия всех видов;

КЗо - общая сумма кредиторской задолженности;

д) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям (КДКк):

КДКк = ДЗп / КЗп,

где ДЗп - сумма дебиторской задолженности за продукцию;

КЗп - сумма кредиторской задолженности за продукцию (товары, работы, услуги).

Для оценки оборачиваемости оборотных активов организации используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) количество оборотов оборотных активов (КОоа):

КОоа = ОР / ОАс

где ОР - общий объем реализации продукции в периоде;

ОАс - средняя стоимость оборотных активов в периоде (рассчитанная как средняя хронологическая).

б) период оборота оборотных активов в днях (ПОоа):

ПОоа = ОАс / Оро; ПОоа = Д/ КОоа,

где ОАс - средняя стоимость оборотных активов

ОРо - однодневный объем реализации продукции в периоде;

Д - число дней в периоде;

КОоа - количество оборотов оборотных активов.

д) период оборота внеоборотных активов в годах (ПОва):

ПОва = 1 /ОРг : ВА; ПОва = 100 / На,

где ОРг - годовой объем реализации продукции;

ВА - среднегодовая стоимость внеоборотных активов (рассчитанная как средняя хронологическая);

На - средняя норма амортизационных отчислений.

Для оценки оборачиваемости капитала организации используются следующие основные показатели:

а) количество оборотов всего используемого капитала (КО_к):

КОк = ОР / Кс,

где ОР - общий объем реализации (продаж);

К - средняя сумма всего используемого капитала.

б) количество оборотов собственного капитала (КОск):

КОск = ОР / СКс ,

где ОР - общий объем реализации продукции;

СКс - средняя сумма собственного капитала.

в) количество оборотов привлеченного заемного капитала (КОзк):

КОзк = ОР / ЗКс ,

где ОР - общий объем реализации продукции;

ЗКс - средняя сумма привлеченного заемного капитала в периоде (рассчитанная как средняя хронологическая).

г) период оборота всего используемого капитала в днях (ПОк):

ПОк = Кс / ОРо; ПОк = Д / КОк,

где Кс - средняя сумма всего используемого капитала в периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

ОРо - однодневный объем реализации продукции в периоде;

Д - число дней в периоде;

КОк - количество оборотов всего используемого капитала в периоде.

д) период оборота собственного капитала в днях (ПОк):

ПОск = СКс / ОРо; ПОск = Д / КОск,

где СКс - средняя сумма используемого капитала в периоде (рассчитанная как средняя хроно­логическая);

ОРо - однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

Д - число дней в периоде;

КОск - количество оборотов собственного капитала в периоде.

е) период оборота привлеченного заемного капитала в днях (ПОзк):

ПОзк = ЗКс / ОРо; ПОзк = Д / КОзк ,

где ЗКс - средняя сумма привлеченного заемного капитала в периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

ОРо - однодневный объем реализации продукции в периоде;

Д - число дней в периоде;

КОзк - количество оборотов привлеченного заемного капитала в рассматриваемом периоде.

ж) период оборота общей кредиторской задолженности в днях (ПОокз). Этот показатель определяется по формуле:

ПОокз = ОКЗс / ОРо, (111)

где ОКЗс - средняя сумма кредиторской задолженности всех видов в периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

ОРо - однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) включают:

а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент экономической рентабельности (Ра):

Ра = ЧПо / Ас,

где ЧПо - общая сумма чистой прибыли, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в периоде;

Ас - средняя стоимость всех используемых активов в периоде (рассчитанная как средняя хронологическая).

б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (Рск):

Рск = ЧПо / СКс,

где ЧПо - общая сумма чистой прибыли, полученная от всех видов хозяйственной деятельности организации в периоде;

СКс - средняя сумма собственного капитала в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая).

в) коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности (Ррп).

Ррп = ЧПрп / ОРс,

где ЧПрп - сумма чистой прибыли, полученная от операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия в периоде;

ОРс - общий объем реализации продукции в периоде.

г) коэффициент рентабельности текущих затрат (Ртз):

Ртз = ЧПрп / Ис,

где ЧПрп - сумма чистой прибыли, полученная от операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия в периоде;

Ис - сумма издержек производства (обращения).