3. Анализ финансового состояния компании

Задача 1. По данным таблиц 1 и 2 выполнить анализ ликвидности баланса и рассчитать показатели ликвидности (платежеспособности) организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Следует использовать следующую группировку активов и пассивов.

1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) - к ним относятся денежные средства, денежные эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения организации (форма 3., 3.1 приложений к ф1и 2).

2. Быстро реализуемые активы (БРА) – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (форма.

3. Медленно реализуемые активы (МРА) - запасы за исключением расходов будущих периодов (форма 4, 4.1), а также долгосрочные финансовые вложения (форма 3., 3.1 приложений к ф 1 и 2 ).

4. Трудно реализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы (кроме включенных в предыдущую группу и положительного сальдо отложенных налоговых активов и обязательств), а также долгосрочная дебиторская задолженность.

1. Наиболее срочные обязательства (НСО) – к ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства, а также при наличии информации – просроченные займы и кредиты.

2. Краткосрочные обязательства (КО) – краткосрочные заемные средства (за исключением просроченных).

3. Долгосрочные обязательства (ДО) – долгосрочные заемные средства (за исключением просроченных).

4. Постоянные обязательства (ПО) – собственный капитал, уменьшенный на величину расходов будущих периодов, НДС и отрицательного сальдо отложенных налоговых активов и обязательств.

На основе указанных выше группировок активов и пассивов выстроить систему неравенств, характеризующих ликвидность баланса организации. Естественно, что платежные средства должны превышать соответствующие обязательства.

НЛА > НСО;

БРА > КО;

МРА > ДО.

---------------------

ТРА < ПО

Первое соотношение характеризует немедленную ликвидность, второе – краткосрочную, третье – перспективную.

Для комплексной оценки динамики ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемой по формуле:

;

Задача 2. Определить тип финансовой устойчивости организации и основные коэффициенты финансовой устойчивости по данным таблицы 7 по рекомендациям, представленным ниже.

Таблица 7 – Данные для анализа финансовой устойчивости организации

N	Показатели	Сумма на конец года, тыс. руб.
		2013г.	2012г
1	Собственный капитал	770	459
2	Внеоборотные активы	650	520
3	Cобственные оборотные средства
4	Долгосрочные займы и кредиты	140	0
5	Собственные и долгосрочные источники формирования запасов
6	Краткосрочные заемные средства и задолженность перед поставщиками	163	178
7	Общая величина нормальных источников формирования запасов
8	Запасы	418	283
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств
10	Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств
11	Излишек (недостаток) общей величины нормальных источников формирования запасов
12	Тип финансовой ситуации	S ( )	S( )

Собственный капитал отражается в балансе, как итог первого раздела его пассива.

Под чистыми активами упрощенно понимается имущество за вычетом обязательств. Стоимость чистых активов в соответствии с приказом МФ РФ путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются внеоборотные и оборотные активы, отражаемые в бухгалтерском балансе за исключением стоимости в сумме фактических затрат акционерного общества на выкуп собственных акций у его акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются все статьи обязательств по 4 и 5 разделу баланса за исключением доходов будущих периодов.

К показателям достаточности источников формирования запасов относятся:

1. излишек (недостаток) собственных средств

2. излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств

3. излишек (недостаток) нормальных источников формирования запасов.

Нормальными источниками формирования запасов обычно считают собственные средства, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты.

Показатель 1 рассчитывается путем вычитания из собственных оборотных средств (СОС) величины запасов (З) по отчетному балансу: (СОС-З).

Показатель 2 можно получить путем увеличения показателя 1 на величину долгосрочных займов: (СОС+ДЗК-З).

Показатель 3 будет равен сумме показателя 2, величины краткосрочных займов (КЗК) и «нормальной» кредиторской задолженности поставщикам (КрЗпост): СОС+ДЗК+КЗК+КрЗпост*-З.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния (когда все три указанных показателя положительны).

2. нормальная устойчивость финансового состояния (отрицательным будет только первый показатель).

3. неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности (отрицательные величины первых двух показателей).

4. кризисное финансовое состояние (отрицательная величина всех трех показателей), при котором источником формирования запасов становится прирост кредиторской задолженности.

Финансовую устойчивость организации также можно оценить на основе расчета коэффициентов:

- маневренности (отношение собственных оборотных средств и собственного капитала). Оптимальная его величина – 0,5.

- обеспеченности запасов собственными средствами (отношение собственных оборотных средств и запасов). Норматив – не менее 0,6.

- обеспеченности собственными средствами (отношение собственных оборотных средств и оборотных активов). Норматив – не менее 0,1.

Задача 3.По данным таблицы 8 рассчитать величину дебиторской задолженности, текущих обязательств, текущих активов, собственного капитала, долгосрочных обязательств, а также общую сумму активов и их рентабельность. Объяснить экономический смысл рассчитанных показателей.

Таблица 8 – Выписка из данных баланса организации

Показатели	Сумма, тыс. долл.
1. Основные средства	283 500
2. Денежные средства	100 000
3. Выручка	1 000 000
4. Чистая прибыль	50 000
5. Коэффициент текущей ликвидности	3,0
6. Коэффициент быстрой ликвидности	2,0
7. Длительность оборота дебиторской задолженности (в днях)	40
8. Рентабельность собственного капитала (%)	12

Задача 4. Определить величину собственного капитала компании, если имеется следующая информация (у.е.):

- уставный и капитал - 129838

-добавочный капитал без переоценки - 101640

- переоценка - 71431

- резервный капитал - 47000

- чистая (нераспределенная) прибыль- 23500

- собственные акции, выкупленные у акционеров - 3972

Задача 5.Определить наличие собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, если по данным бухгалтерской отчетности, запасы – 7,8 млн. руб., собственный капитал – 10,8 млн. руб., внеоборотные активы – 9,2 млн. руб., оборотный капитал – 14,8 млн. руб.

Задача 6.Рассчитать сумму собственных оборотных средств организации и их долю в общей сумме оборотных активов (на основе данных бухгалтерского баланса), тыс. руб.:

Уставный капитал	23700
Добавочный капитал	9380
Резервный капитал	3650
Нераспределенная прибыль	1440.
Основные средства	20600
Нематериальные активы	1030
Долгосрочные финансовые вложения	2000
Оборотные активы	30500

Задача 7. Определите величину собственных средств в обороте организации с учетом и без учета долгосрочных обязательств, если по данным бухгалтерской отчетности заемный капитал – 15,2 млн. руб., в том числе долгосрочные обязательства – 2,2 млн. руб., собственный капитал –10,8 млн. руб., оборотный капитал – 14,8 млн. руб.