Инвестиционные фонды.

ФЗ об инвестиционных фондах

Акты ФСФР

Акты ФКЦБ (по ценным бумагам)

Инвестиционный фонда – находящийся в собственности АО либо в общей долевой собственности ФЛ и ЮЛ имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого АО или учредителей доверительного управления.

Выделяют 2 вида ИФ:

1) Акционерный ИФ– это ОАО, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, фирменные наименование которого содержит слова акционерный ИФ или ИФ.

Данная организация – ЮЛ с исключительной правосубъектностью. Он может быть создан только в форме ОАО. Размер собственных средств АИФ на дату представления документов для получения лицензии должен соответствовать требованиям, установленным ФСФР. На сегодняшний день размер собственных средств установлен на уровне 5 млн. рублей.

Акционерами АИФ м.б. ЮЛ и ФЛ, но не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, которые заключили соответствующие договоры с АИФ.

Всё имущество АИФ подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования, и предназначенное для обеспечения деятельности его органов, соотношение определяется в уставе АИФ. До 1.01.1999г. в России существовало 2 вида ИФ – чековые (занимались сбором приватизационных чеков для их последующего вложения в акции приватизируемого предприятия) и инвестиционные (реализовывали свои акции исключительно за деньги для последующих инвестиций).

В соответствии с УП РФ от 1998г. о дальнейшем развитии деятельности ИФ чековые ИФ должны были преобразовываться в паевые ИФ, либо в АИФ, либо остаться ОАО и устранить из своих наименований слова чековый ИФ.

На сегодняшний день АИФ могут осуществлять свою деятельность только на основании лицензии. Для её получения необходимо предоставить следующие документы:

• заявление

• копии учредительных документов

• копия свидетельства о внесении записи в ЕГРЮЛ

• копия свидетельства о постановке на учёт в налоговом органе

• правка о размере собственных средств соискателя лицензии на последнюю отчётную дату, рассчитанную по методике, утверждённой ФСФР с приложением соответствующего расчёта

• справка о стоимости активов соискателя лицензии

• бухгалтерский баланс

• отчёт о прибылях и убытках на последнюю отчётную дату и

• копию аудиторского заключения о достоверности указанной бухгалтерской отчётности

• копии договоров соискателя лицензии со специализированным депозитарием, регистратором, аудитором, оценщиком с приложением лицензий соответствующих лиц на право осуществления соответствующей деятельности

• документ, подтверждающий оплату лицензионного сбора

• копии документов об избрании / назначении лиц, входящих в состав совета директоров соискателя лицензии, а также единоличного исполнительного органа или лиц, входящих в состав коллегиального исполнительного органа соискателя лицензии

• список аффилированных лиц соискателя лицензии

по окончании рассмотрения представленных документов ФСФР принимает решение о предоставлении либо отказе в предоставлении лицензии и уведомляет об этом соискателя в срок, не превышающий 60 дней со дня предоставления всех необходимых документов. Уведомление направляется соискателю лицензии с указанием реквизитов банковского счёта для оплаты лицензионного сбора за предоставление лицензии. Уведомление об отказе должно содержать причины отказа: наличие в документах недостоверной или искажённой информации или несоответствие соискателя лицензии лицензионным требованиям и условиям. Лицензия выдаётся на 5 лет, по её окончании она может быть продлена по заявлению лицензиата. При продлении срока действия лицензии она действует бессрочно либо в течение срока, указанного в заявлении.

Лицензионные требования и условия:

1. регистрация лицензиата в качестве ОАО

2. соответствие устава лицензиата законодательным требованиям в отношении инвестиционных фондов и АО

3. отсутствие в числе акционеров лицензиата специализированного депозитария, регистратора, оценщика, аудитора, которые заключили соответствующие договоры с лицензиатом

4. недопустимость осуществления иных видов предпринимательской деятельности

5. наличие у лицензиата собственных средств в установленном размере (5 млн.)

6. отсутствие в числе лиц, осуществляющих функции единоличного либо коллегиального исполнительных органов или совета директоров работников регистратора, оценщика, депозитария, аудитора и лиц, у которых с данными субъектами имеются гражданскоправовые договоры.

7. соблюдение лицензиатом требований законодательства, регулирующих деятельность ИФ.

2) Паевой ИФ – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданный в доверительное управление управляющей компании учредителем/лями доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом других учредителей доверительного управления и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Существует 3 вида ПИФ:

• открытыйПИФ – если владелец инвестиционного пая имеет право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день и требовать прекращения договора доверительного управления.

• ИнтервальныйПИФ – если владелец инвестиционного пая вправе требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд не реже одного раза в год в течение срока, определённого правилами доверительного управления этим ПИФом, и требовать прекращения договора доверительного управления.

• закрытыйПИФ – если владелец инвестиционного пая вправе требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ в случаях, предусмотренных законодательством, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паёв, и, если правилами доверительного управления этого ПИФа предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот ПИФ, право на получение такого дохода.

Имуществопаевого инвестиционного фонда состоит из переданных в доверительное управление средств инвесторов и приращённого имущества, в том числе имущественных прав, приобретённых управляющей компанией в процессе управления имуществом.

Вкладом инвестора в ПИФ является инвестиционный пай, который представляет собой именную ценную бумагу.

Все владельцы инвестиционных паёв имеют одинаковый объём прав. Инвестиционный пай, как правило, выпускается в бездокументарной форме. Срок размещения неограничен. Выпуск производных от инвестиционных паёв ценных бумаг не допускается.

Организационная структурапаевого инвестиционного фонда представляет собой группу независимых друг от друга компаний, взаимосвязанных таким образом, чтобы избежать возможных злоупотреблений.

Подобная структура и жёсткий контроль со стороны ФСФР обеспечивает максимальную прозрачность всей деятельности ПИФов.

Участники ПИФ:

1. управляющая компания осуществляет управление имуществом фонда, размещение и выкуп паёв.

2. специализированный депозитарий производит хранение имущества, осуществляет контрольные функции за законностью действий управляющей компании по отношении к имуществу фонда и правильностью расчёта чистых активов и инвестиционного пая.

3. аудитор проверяет правильность бухгалтерского учёта и отчётности паевого инвестиционного фонда и управляющей компании, расчётов стоимости чистых активов и инвестиционного пая.

4. независимый оценщик производит оценку части имущества, которая не имеет котировки.

5. регистратор ведёт реестр владельцев пая

6. агенты осуществляют размещение и выкуп паёв фонда.

Прекращение ПИФ. Он прекращает свою деятельность в случаях, если:

1) по окончании сроков формирования ПИФ стоимость имущества, его составляющего, оказалась меньше стоимости имущества, определённой правилами доверительного управления ПИФом, по достижении которого ПИФ является сформированным.

2) подана заявка на погашение всех инвестиционных паёв

3) приостановлено действие лицензии или она аннулирована у управляющей компании, и в течение 3 месяцев с момента её приостановления / аннулирования её права и обязанности не переданы другой компании.

4) приостановлено действие лицензии или она аннулирована у специализированного депозитария, и в течение 3 месяцев с этого момента его прва и обязанности не переданы другому депозитарию.

5) принято решение о добровольной ликвидации управляющей компании, и в течение 3 месяцев со дня принятия этого решения её права и обязанности не переданы другой компании.

6) истёк срок договора доверительного управления у закрытого ПИФа

7) принято соответствующее решение управляющей компанией, если право приянтия такого решения предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом + иные в ФЗ.