Гусейнов Афган Салман оглы.#Экономическая эффективность лизинга и пути его совершенствования

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ ФГБОУ ВПО «Оренбургский государственный аграрный университет»

Экономический факультет

Кафедра экономики агробизнеса и ВЭС

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Экономика отраслей АПК

На тему: Экономическая эффективность лизинга и пути его совершенствования

Выполнил Гусейнов А.С. студент 21 группы экономического факультета,

направление подготовки «Магистратура» профиль «Экономика фирмы»

Проверила: к.э.н Добродомова Л.А.

г. Оренбург, 2016 г.

Содержание

Введение………………………………………………………………………… 3

1.Экономическая сущность лизинга как источника финансирования предприятия……………………………………………………………………. 5

1.1.Понятие, принципы, функции лизинга. Виды лизинга, его формы и типы…………………………………………………………………………….. 5

1.2.Участники лизинговых отношений………………………………………. 12

1.3.Законодательные основы лизинговых отношений………………………. 17

2.Анализ использования лизинга в инвестиционной деятельности ОАО

«Агролизинг»…………………………………………………………………… 19

2.1.Организационно-экономическая характеристика ОАО «Агролизинг»…. 19

2.2.Лизинг как одна из форм инвестиционной деятельности ОАО

«Агролизинг»……………………………………………………………………. 23

3. Пути повышения экономической эффективности лизинга и пути его

совершенствования для сельскохозяйственных предприятий……………….. 28

Заключение …………………………………………………………………….. 35

Список использованных источников………………………………………….. 38

Приложения ……………………………………………………………………... 40

3

Введение

Техническая база сельского хозяйства нашей страны за последние годы изменилась количественно и качественно. Парк тракторов в сельском хозяйстве в 2014 г. по сравнению с 1990 г. сократился в 2,6 раза, зерноуборочных комбайнов - в 2,8, картофелеуборочных комбайнов - в 6,2, зерновых сеялок - в

2,8, плугов - в 3,2, культиваторов - в 3,1 раза. Балансовая стоимость парка машин и оборудования, транспортных средств сельскохозяйственных предприятий с 2001 г. стала расти, но это обусловлено высокой ценой приобретения новой техники.

Уменьшение парка тракторов и сельскохозяйственных машин вызвало негативные тенденции. Ежегодное сокращение посевных площадей сельскохозяйственных культур (за последние 5 лет они сократились более чем на 5 млн. га), объемов производства и реализации продукции привели к уменьшению размера прибыли и недостатку средств на обновление МТП и замену изношенной техники.

Вместе с тем только в 2015 г. отрицательное сальдо внешнеторговых операций в РФ по продовольствию достигло 10 млрд. долл. США.

Однако сокращение МТП обусловило положительные тенденции в развитии механизации сельского хозяйства: внедрение новых технологий возделывания и уборки сельскохозяйственных культур; рост средней мощности тракторов; внедрение зерно- и свеклоуборочных комбайнов большой пропускной способности, высокопроизводительных комбинированных и широкозахватных машин; организация полнокомплектных высокооснащенных МТС; создание крупных сельскохозяйственных предприятий с высокопроизводительной техникой и межхозяйственными формами ее использования.

Развитие технической базы сельского хозяйства определяют технические, технологические, организационные и экономические группы

4

факторов. Они должны применяться в комплексе и направлены на количественное и качественное обновление парка машин и оборудования.

Экономический механизм обновления технической базы, реализуемый сельскохозяйственными предприятиями, состоит в экономическом обосновании приоритетных направлений технологического и технического переоснащения,

установлении размеров собственных источников его финансирования и использования привлеченных средств: кредитов и заемных средств, а также средств федеральной и региональной государственной поддержки.

Целью данной работы является рассмотрение экономической эффективности лизинга и путей его совершенствования.

Достижению целей подчинены поставленные в работе задачи:

-рассмотрение экономической сущности лизинга;

-определить понятие, принципы, функции лизинга, а также виды лизинга,

его формы и типы;

-рассмотреть участников лизинговых отношений;

-изучить законодательные основы лизинговых отношений;

-использование лизинга в инвестиционной деятельности ОАО

«Агролизинг»;

-дать организационно-экономическую характеристику ОАО

«Агролизинг»;

-рассмотреть лизинг как одну из форм инвестиционной деятельности ОАО «Агролизинг»;

-провести сравнительную характеристику экономической эффективности лизинга и кредита;

-определить пути совершенствования лизинга для сельскохозяйственных предприятий.

Объект исследования – ОАО «Агролизинг» (г. Оренбург).

5

1. Экономическая сущность лизинга как источника

финансирования предприятия

1.1 Понятие, принципы, функции лизинга. Виды лизинга, его

формы и типы

Лизинг - особая, самостоятельная разновидность обязательств по передаче имущества в пользование. В соответствие с ним, как правило,

оформляются отношения по долгосрочной аренде различного дорогостоящего оборудования. Однако в отличие от обычной аренды он предполагает участие в данных отношениях не только арендодателя и арендатора, но и третьей стороны - изготовителя (поставщика) оборудования, с которым они могут вступать в непосредственные хозяйственные правоотношения [9, c.15].

Лизинг представляет собой трехсторонний комплекс отношений, в

состав которого входят два договора: купли-продажи - на приобретение оборудования лизинговой фирмой и лизинга - между лизинговой компанией и пользователем.

Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается спорной. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-

разному, а зачастую и противоречиво.

Лизинговая форма предпринимательства основывается на системе принципов или исходных положений, правил, определяющих единство и связи общих, частных и особенных ее свойств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в практической деятельности. Давно подмечено, что знание некоторых принципов легко возмещает незнание многих фактов, в том числе и в лизинговых отношениях. Лизинг обладает многофакторным прямым и опосредованным воздействием на все стороны производства, жизни и быта широких слоев населения [11, c.24].

В экономическом смысле лизинг - это комплекс имущественных отношений, обеспечивающий техническое перевооружение предприятий и

6

ускорение научно-технического прогресса с помощью прямых инвестиций в материальной и денежной формах.

В настоящее время существуют различные критерии для формирования видов лизинга. Так В. Газман вводит признаки в зависимости от объема обслуживания (чистый, полный, частичный), от типа финансирования

(срочный, возобновляемый, генеральный), от состава участников (прямой,

косвенный, с участием множества сторон или раздельный) [8, c. 15].

В зависимости от целевой задачи классификация может осуществляться по разным критериям. В данном случае перед нами стоит проблема определить наиболее эффективные виды практического использования лизинга в условиях современной экономики. Для этого представляется целесообразным использовать следующие критерии (рис.1)

Лизинговые операции могут быть двух видов: оперативный лизинг и финансовый лизинг.

Во-первых, градация видов в зависимости от срока использования имущества, приобретаемого по договору. В соответствии с этим критерием различают лизинг с неполной окупаемостью и лизинг с полной окупаемостью.

Лизинг с неполной окупаемостью арендуемых основных фондов называется оперативным. Лизингодатель в условиях оперативного лизинга предоставляет имущество во временное пользование несколько раз, и,

7

естественно, возрастает риск по возмещению его остаточной стоимости,

поскольку имущество стареет физически и морально. Как правило, в этих условиях обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию имущества лежат на лизингодателе [9, c. 30].

Лизинг с полной окупаемостью арендуемых основных фондов называется финансовым.

Финансовый лизинг отвечает следующим требованиям:

-право выбора предмета договора и продавца этого предмета принадлежит лизингополучателю;

-имущество (предмет) договора используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;

-сумма лизинговых платежей за срок действия договора должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества на момент заключения сделки;

-имущество (предмет договора) приобретается лизингодателем у продавца только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю.

При этом виде лизинга обязанности по техническому обслуживанию,

ремонту, страхованию лежат, как правило, на лизингополучателе.

Финансовый лизинг среди других видов в настоящее время получает наибольшее распространение.

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от

5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования.

Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер) [16, c.30].

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной

8

амортизации машин и оборудования арендодателя и способной обеспечить ему фиксированную прибыль.

Финансовый лизинг делится на: лизинг с обслуживанием; ливеридж-

лизинг; лизинг "в пакете".

Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового лизинга с договором подряда и предусматривает оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданного в наем.

Ливеридж-лизинг - особый вид финансового лизинга, при котором большая доля "по стоимости" сдаваемого в аренду оборудования берется внаем у третьей стороны - инвестора. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на его приобретение, что понижает облагаемую налогом прибыль (доход) инвестора и создает эффект отсрочки налога.

Лизинг "в пакете" - система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору аренды.

Во-вторых, в зависимости от масштабов распространения лизинговых отношений различают внутренний и международный лизинг. Субъектами внутреннего лизинга являются предприятия, организации, фирмы России, а международного лизинга - инвесторы других стран. Согласно постановлению Правительства РФ от 29 июня 1995 №633, под понятие "международный лизинг" подпадают отношения, при которых один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами. В соответствии с законодательством Российской Федерации.

В-третьих, в зависимости от характера лизинговых операций различают сервисный и возвратный лизинг.

Сервисный лизинг обычно применяется в условиях приобретения сложной, морально быстро стареющей техники, например, вычислительной

9

техники, ксероксов, машин для осуществления строительных работ, грузового транспорта, автомашин.

В случаях передачи в лизинг сложной техники лизингодатель возлагает на себя обязательство по наладке, обслуживанию ее и профессиональному обучению специалистов, использующих эту технику. Используя возможности сервисного лизинга. Лизингополучатель избавляется от затрат на создание технических и ремонтных служб по обслуживанию уникальной, новой техники.

Договор по сервисному лизингу охватывает обычно более короткие сроки аренды, чем сроки амортизации. Лизингодатель ориентируется в дальнейшем либо на пролонгацию срока лизинга, либо на продажу техники, оборудования по остаточной стоимости лизингополучателю или третьему лицу.

Возвратный лизинг - это система взаимоотношений при которой изготовитель продукции продает ее лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор о сдаче ему (изготовителю) проданной продукции на условиях лизинга, выступающему с этого момента в роли лизингополучателя.

Таким образом, в процессе лизинговой операции изготовитель продукции,

получив за нее соответствующую сумму, обусловленную сделкой купли-

продажи, из собственника превращается в арендатора продукции и, используя ее на условиях лизинга, одновременно получает возможность иметь денежные средства для осуществления хозяйственных операций. [13, c.25]

В операциях возвратного лизинга, естественно, могут быть и другие объекты, а именно: здания, транспортные средства. Как показывает зарубежная практика, возвратный лизинг часто используется в ситуациях. Когда рыночная стоимость опережает его первоначальную стоимость. Когда в условиях пониженной деловой активности требуется изыскать дополнительные средства для повышения конкурентоспособности продукции и для других нужд. К

помощи возвратного лизинга прибегают предприниматели и тогда. Когда требуется существенно улучшить показатели баланса хозяйственной деятельности. Известно, что имущество, полученное по лизингу, как правило,

не отражается у лизингополучателя в статьях баланса, поскольку право

10

собственности на это имущество сохраняется за лизингодателем. Такой порядок учета позволяет фирмам, компаниям, занимающимся возвратным лизингом, улучшить экономические показатели (рентабельность, отдачу от основных фондов и другое).

Оперативный лизинг подразумевает лизинговые контракты,

заключаемые на короткий и средний срок (обычно короче амортизационного периода), согласно которым арендатору предоставляется (при соблюдении определенного срока) право в любое другое время расторгнуть договор. Как правило, это происходит, когда арендаторы объекта лизинга быстро сменяют друг друга. Арендодатель здесь несет повышенный риск, а быстро сменяющиеся арендаторы заставляют лизинговую компанию проявлять особый интерес к хорошему состоянию предмета лизинга. Часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга - регламентный ремонт, страхование, - осуществляя тем самым полносервисный лизинг или частичносервисный лизинг (в контракте оговаривается разделение обязательств). После завершения срока действия договора лизинга предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду.[7, c. 16]

В состав оперативного лизинга включаются:

- рентинг - краткосрочная аренда имущества от одного дня до одного

года;

- хайринг - среднесрочная аренда от одного года до трех лет.

Указанные операции предполагают многократную передачу стандартного оборудования от одного арендатора к другому.

Исходя из источника приобретения объекта лизинговой сделки лизинг можно подразделить на прямой и возвратный.

Прямой лизинг предполагает приобретение арендодателем у предприятия изготовителя (поставщика) имущества в интересах арендатора.

Возвратный лизинг заключается в предоставлении предприятием изготовителем части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде. Таким образом,