Тема 2. Внутрифирменное планирование финансовых ресурсов

Рекомендации по решению задачи 5

Общая потребность в капитале определяется так же, как и при решении задач 1-4. На следующем этапе решения задачи оценивается экономическая выгодность использования различных источников кредитования. Потребность в капитале реализуется за счет экономически более привлекательных источников кредита, и по остаточному принципу используется самый невыгодный по условиям кредит. Таким образом, составляется оптимальный план финансирования производства и реализации продукции.

Задача 5.

Фирма АО «Атланта» производит и продает продукт Э-5. составлена следующая плановая калькуляция переменных издержек, связанных с производством единицы продукции Э-5, с.е.:

Сырье и материалы……………………………. 30

Потребление энергии………………………….. 9

Заработная плата………………………………. 60

Переменные издержки, всего….……………… 99

Э-5 производится и реализуется равномерно по 500 шт. в день. Цена реализации равна 125 с.е. за 1 шт. без учета НДС. Сырье включается в производственный цикл в самом начале. Издержки на энергию и заработную плату распределяются равномерно в течении всего производственного цикла, продолжительность которого 2 дня.

Число оборотов производственного запаса и запаса готовой продукции планируется следующим образом, раз в год:

Производственный запас……………………… 12

Запас готовой продукции……………………… 10

Условия реализации: 25% товара реализуется за наличные, остальная часть продается в кредит продолжительностью 45 дней. НДС составляет 20%.

АО «Атланта» располагает следующими возможностями финансирования:

поставщик сырья предлагает кредит на условиях погашения его по номиналу в течение 60 дней;

кредит по простому ссудному счету из расчета 11% годовых в размере 3 000 000 с.е.;

банковский кредит по специальному ссудному счету из расчета 10% годовых плюс комиссионные 3% годовых от максимума, составляющего 800000 с.е.

1. Рассчитайте общую потребность в капитале на формирование запасов и кредитование товарных дебиторов.

2. Составьте оптимальный с точки зрения прибыльности план финансирования производства.

Рекомендации по решению задач 6-7

Финансовый план должен быть представлен в табличной форме с разбивкой на планируемые периоды. На каждый месяц планируемого периода необходимо рассчитать поступления – денежных средств, средства от продажи за наличные, от товарных дебиторов с различными сроками кредитования, а также платежи – товарным кредиторам с различными условиями кредитования, по формированию начального товарного запаса, по арендной и заработной плате, за оборудование и прочие. Итоговой строкой в финансовом плане необходимо показать разность между поступлениями и платежами по состоянию на каждый месяц, а также разность с нарастающим итогом, которая будет отражать наличие денежных средств на конец периода.

При составлении бюджета по прибыли на год определяется валовой доход (выручки минус издержки), чистый доход (валовой доход минус затраты на аренду, рекламу, постоянные издержки, затраты на содержание персонала) и прибыль (чистый доход минус амортизация основного капитала, оборудования, автомобиля).

Задача 6.

На предприятии имеется следующая информация о покупках и продажах за январь, февраль и март:

Месяц Стоимость купленных Валовая выручка,

товаров, с.е. с.е.

Январь 300 000 400 000

Февраль 325 000 450 000

Март 275 000 375 000

На следующий квартал запланированы показатели:

Месяц Стоимость покупаемых Валовая выручка,

товаров, с.е. с.е.

Апрель 250 000 325 000

Май 350 000 475 000

Июнь 300 000 400 000

Условия покупки товаров: половина покупаемых товаров оплачивается на условиях одномесячного кредита, остальная часть – трехмесячного (закупки первого квартала осуществлялись на тех же условиях).

Арендная плата составляет 12 000 с.е. в месяц, заработная плата – 30 000 с.е. в месяц, прочие ежегодно возобновляемые постоянные издержки – 8 000 с.е. в месяц (оплачиваются наличными), личное потребление владельца – 15 000 с.е.

Оборудование: часть оборудования заменяется в мае. Приобретается новое оборудование стоимостью 120 000 с.е. Существует договоренность с продавцом, что он примет подержанное оборудование в обмен по цене 20 000 с.е. Оставшаяся часть доля стоимости нового оборудования оплачивается из расчета 3 000 с.е. в месяц, начиная с 1 июня.

Условия реализации товаров: 50% реализуемых товаров продаются за наличные, 30% - на условиях одномесячного кредита, 20% - трехмесячного кредита (эти же условия были и в первом квартале). Денежные средства составили на 1 апреля 25 000 с.е.

1. Разработать финансовый план на второй квартал с помесячной разбивкой.

2. Рассчитать величину товарной дебиторской задолженности на 30 июня.

3. Рассчитать величину товарной кредиторской задолженности на 30 июня.

Задача 7.

Предприниматель планирует открыть предприятие с 1 января 2008 г. На первый хозяйственный год рассчитаны следующие показатели:

реализация товаров на сумму 12 000 000 с.е. осуществляется равномерно в течение всего года при средней торговой наценке в 25% от цены реализации, половина товаров продается за наличные, оставшаяся часть – на условиях одномесячного кредита.

Число оборотов товарного запаса составляет 4 раза в год, начальный товарный запас должен соответствовать будущему среднегодовому товарному запасу. Причем 10% стоимости начального товарного запаса оплачивается наличными, 40% - 1 июля 2008 г., остальная часть – 1 апреля 2009 г.

Текущие товарные закупки осуществляются на условиях двухмесячного кредита.

Затраты по заработной плате составляют 60 000 с.е. в месяц, на личное потребление владельца – 15 000 с.е. в месяц, по арендной плате – 15 000 с.е. в месяц, 1 января 2008 г. выплачивается авансом трехмесячная арендная плата.

Приобретается оборудование на сумму 400 000 с.е., половина стоимости которого оплачивается 1 июля 2008 г., остальная часть – 1 января 2009 г.

Для открытия предприятия необходим основной капитал в размере 150 000 с.е., который оплачивается 1 марта 2008 г.

Стоимость стартовой рекламной кампании в размере 100 000 с.е. оплачивается 1 февраля 2008 г. Начиная с февраля 2008 г. издержки на рекламу составят 10 000 с.е. в месяц и будут оплачиваться наличными.

Прочие ежегодно возобновляемые постоянные издержки, равные 20% от торговой наценки, распределяются равномерно и оплачиваются наличными.

Предприниматель вносит 1 января 2008г. первоначальный капитал в сумме 500 000 с.е. наличными и предоставляет подержанный грузовой автомобиль стоимостью 100 000 с.е.

1. Составьте финансовый план на 2008г. с разбивкой по кварталам. В плане должна быть указана величина денежных средств на конец каждого квартала.

2. Разработайте бюджет по прибыли на 2008г., рассчитав его с использованием метода группировки издержек по экономическим элементам и учитывая, что амортизация оборудования, грузового автомобиля и основного капитала осуществляется по линейному методу в течение 5 лет.

3. Составьте плановый баланс на 31 декабря 2008г.

Задача 8.

Компания «Сириус» выпускает изделия трех видов: Альфа, Бета и Гамма. Ниже приводятся стандартные затраты на эти изделия, с.е.:

Затраты Альфа Бета Гамма

Материалы 21 14 21

Оплата труда:

станочника 6 9 3

сборщика 3 4 2

Рабочий – станочник получает 1,5 с.е. в час, рабочий – сборщик – 1,0 с.е. в час.

Ожидается, что постоянные накладные расходы компании в предстоящем году, начинающемся 1 января 2008г., составят 100 000 с.е.

Директор по маркетингу оценивает возможный спрос на изделия каждого вида в следующих размерах:

Альфа 6 000 штук при отпускной цене 50 с.е.

Бета 10 000 штук при отпускной цене 45 с.е.

Гамма 8 000 штук при отпускной цене 40 с.е.

Директор по производству указывает на то, что общий ресурс машинного времени составляет 88 000 часов в год, но когда поступит новое оборудование, то ресурс машинного времени возрастет до 120 000 часов в год. Однако в планируемом году этого не произойдет. Директор производства, предвидя проблему с нехваткой машинного времени, подыскал фирму, которая могла бы на условиях субподряда выпускать изделия требуемого качества, продавая их компании «Сириус» по приведенным ниже ценам:

Альфа – 40 с.е., Бета – 36 с.е., Гамма – 32 с.е.

1. Дать совет исполнительному директору, касающийся использования услуг субподрядной фирмы, с тем, чтобы позволить компании удовлетворить ожидаемый спрос на свою продукцию при условии наибольшей прибыльности для компании. Приведите подробные расчеты, на основе которых дается этот совет.

2. Подготовить отчет, из которого было бы видно, какую именно прибыль получит компания, если последует Вашему совету.