Тема 6. Валютные операции своп

Классификация валютных свопов

По срокам соглашения:

• Простой своп(стандартный)-первая операция заключ на условиях своп,а встречная операция на условиях форвард.

• Своп форвард/форвард-конверсионная операция заключ на условиях форвард,вторая также на условиях форвард,но на более длительный срок.

• Своп с датой валютирования по споту-первая конверсионная операция с датой валютирования по споту,а встречная на условиях тод и там.

По типу заключения соглашения:

• Купи/продай,то есть по первой конверсионной операции валюта покупается,а по второй-продается.

• Продай/купи-по первой валюта продается,а по встречной-валюта покупается.

По типу ставки:

• С фиксированной ставкой-конверсионные операции-валютные свопы.

• С плавающей ставкой – процентные свопы.

Валютный своп-это обмен потоками двух валют на условиях спот(то есть купля- продажа) с одновременной продажей(покупкой) этих же валют в будущем на условиях форвард.

1.Продажа валюты а

А-иностранная валюта, В-национальная валюта

Клиент банк

(экспортер)

Валютный рынок

1.клиент заключ контракт на продажу иностр валюты в обмен на нац через опред срок.

2.банк берет кредит на вал рынке в иностр валюте,обменивает её на нац по курсу спот и кладет на депозит на соответств период.

3.банк поставляет клиенту нац валюту в обмен на иностр валюту по истечению контрактного периода.

4.банк возвращает на вал рынок иностр вал полученную от клиента, взятую ранее в кредит.

2.Покупка валюты а

Клиент банк

(импортер)

Валютный рынок

1.клиент заключает контракт на покупку иностр валюты

2.банк берет кредит в нац валюте, обменив её на иностранную по курсу спот и кладет на депозит на соответствующий период.

3.банк предост клиенту валюту А в обмен на валюту В.

4.банк возвращает нац валюту на валютный рынок.

Pa-сумма в иностр валюте

Рв=Рв *c/к

Sв=Рв(1+rв* t/Д) сумма с % по истечению депозит периода

Sа=Ра(1+rа*t/Д)

Просчитаем теоретический форвардный курс

Rft=Sв/Sa= Pв(1+rв * t/Д)= с/к * 1+rв* t/Д

Ра(1+rа* t/Д) 1+rа* t/Д

Введем дополнит данные:банк планирует получить2% от суммы сделки,форвардный период 3 мес.

Приведем % доход в % годовых.

rа 1 = 2%* 360/90=8%

расчитаем эквивалент дополнительной форвардной моржи.

FMа=0.08*Rft*90/360

Rf=Rft-FMa.

Процентный своп-это обмен между 2 или большим кол-вом сторон% платежами или поступлениями.