3.2. Управление текущими издержками.

Ценовая политика фирмы — важнейшая часть ее общей хозяйственной политики, обеспечивающая адаптацию фирмы к меняющимся экономическим условиям.

В условиях рыночной экономики коммерческие организации имеют реальную возможность проводить собственную хозяйственную политику, в том числе ценовую.

Ценовая политика фирмы как средство завоевания потребителя играет большую роль даже на высокоразвитых европейских рынках. Особенно это актуально для предпринимательской деятельности в России в условиях высокой динамичности формирующегося отечественного рынка, активного проникновения на рынок зарубежных конкурентов, расширения возможностей выхода российских предприятий на внешний рынок, сохранения низкого платежеспособного спроса населения страны.

Анализ особенностей развития процессов ценообразования при переходе российской экономики к рыночным условиям показал, что в результате снижения инфляции, возрастания уровня конкуренции за счет увеличения объема импорта, резкого падения производственного и потребительского спроса была практически вытеснена модель инфляционного ценообразования. Начали применяться принятые в мировой практике принципы экономических отношений. Это требует, чтобы российские фирмы выбирали соответствующие формы и методы организации предпринимательской деятельности, освоения большого арсенала методов и приемов рыночного ценообразования.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств, их оптимальной структуры – необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Основной целью управления оборотными активами является обеспечение ими необходимого объема производства на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для организации источников средств.

Для ее реализации целесообразно решение следующих задач:

- превращение текущих финансовых потребностей в отрицательную величину;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств;

- выбор наиболее подходящего для организации типа политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Можно выделить три основных модели управления оборотными средствами: агрессивную, консервативную и умеренную.

Данная организация более подвержена агрессивной модели управления текущими активами и пассивами.

Предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет запасы сырья, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности.

Агрессивной модели управления текущими активами соответствует агрессивная модель управления текущими пассивами, при которой в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности.

Эффективное управление запасами позволяет организации удовлетворять или превышать ожидания потребителей, создавая такие запасы каждого товара, которые максимизируют чистую прибыль.

Управление запасами - это оптимизация запасов произведенных товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

Об_зап. = ВР/Зап.

Об_зап.2008 = 1402/428=3.27

Об_зап.2009 =1498/364=4.1

Об_зап.2010 =1436/547=2.62

Продолжительность оборота запасов:

П.о. _{Зап 2008} =360/3.27=110дн.

П.о. _{Зап 2009} =360/4.1=87.8дн.

П.о. _{Зап 2010} =360/2.62=137.4 дн.

Экономическое содержание текущих финансовых потребностей подводит к необходимости расчета средней длительности оборота оборотных средств, т.е. времени, необходимого для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на расчетном счете. Организация заинтересована в сокращении периодов оборота производственных запасов и дебиторской задолженности, а также в увеличении периода оборота кредиторской задолженности.

Текущие финансовые потребности могут исчисляться в рублях, в процентах к объему продаж, а также в процентах к среднегодовому объему продаж. Считается желательным, чтобы коммерческий кредит поставщиков перекрывал клиентскую задолженность, что обеспечивает организации в каждый данный момент времени получение денежных средств даже больше, чем ей необходимо. Величина текущих финансовых потребностей ТФП различается по отраслям и организациям одной отрасли, так как их величина зависит от следующих факторов:

- длительности эксплуатационного и сбытового циклов (период оборота);

- темпов роста производства (чем больше объем производства, тем больше ТФП);

- сезонности производства и реализации готовой продукции, а также снабжения сырьем и материалами;

- состояния конъюнктуры рынка;

- величины и нормы добавленной стоимости. Чем меньше норма добавленной стоимости, тем в большей степени коммерческий кредит поставщиков способен компенсировать клиентскую задолженность. При высокой норме добавленной стоимости организации приходится просить поставщиков о более длительных отсрочках платежей.

В связи с этим рациональное управление оборотными активами целесообразно свести к сокращению периода оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличению среднего срока оплаты кредиторской задолженности.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.

Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом:

Об_дз = ВР/ДЗ , где:

ВР - выручка от реализации,

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Об_{дз 2008г.} = 1402/1023 =1.37

Об_{дз 2009г} = 1498/1102 =1.36

Об_{дз 2010г} =1436/1130 =1.27

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Формула оборачиваемости кредиторской задолженности представлена ниже:

Об_кз = ВР/КЗ , где:

КЗ - средняя кредиторская задолженность,

ВР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации

Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.

Об_{кз 2008} = 1402/1043 =1.34

Об_{кз 2009} = 1498/1067 =1.403

Об_{кз 2010} = 1436/1105 =1.299

Продолжительность оборота ДЗ,КЗ в днях:

П.о. ДЗ 2008 = 360/1,37 =262.77 дн.

П.о. ДЗ 2009 = 360/1,36 =264,71 дн.

П.о. ДЗ 2010 = 360/1,27 =283,46 дн.

П.о. КЗ 2008 = 360/1,34 =276,07 дн.

П.о. КЗ 2009 = 360/1,403 =256,59 дн.

П.о. КЗ 2010 = 360/1,299 =277,13 дн.

Для принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом необходим углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей с целью выработки ряда основных правил, а также рассмотрения деловых ситуаций и принятия по ним соответствующих финансовых решений. Одним из основных критериев управления оборотным капиталом является наличие собственных оборотных средств или чистого оборотного капитала. Наличие или отсутствие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в организации свидетельствует о ее способности или неспособности покрывать за счет собственных средств не только потребность в постоянных активах (внеоборотных активах), но и хотя бы частично потребность в оборотных активах.