Лекция 8. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель is – lm.

8.1. Полная кейнсианская модель макроэкономического равновесия на товарном и денежном рынках (модель is-lm)

8.2. Взаимодействие рынков благ и финансов при изменении экзогенных параметров

8.3. Вывод кривой совокупного спроса. Полная кейнсианская модель is-lm с гибкими ценами

8.1. Полная кейнсианская модель макроэкономического равновесия на товарном и денежном рынках (модель is-lm)

В моделях AD-AS и «кейнсианский крест» рыночная ставка процента является экзогенной переменной и устанавливается относительно независимо от равновесия на товарном рынке. Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В данной модели рыночная ставка процента превращается в эндогенную переменную, и ее равновесная величина отражает динамику экономических процессов не только на денежном, но и на товарном рынках.

Модель IS-LM (инвестиции - сбережения, предпочтение ликвидности - деньги) - это модель товарно-денежного равновесия. С помощью этой модели представляется возможным найти такие сочетания рыночной ставки процента (i) и дохода (Y), при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

Модель двойного равновесия IS-LM была разработана в 1937 году Дж. Хиксом, но стала широко известной после публикации работы А. Хансена, в которой он активно ее использовал для анализа макроэкономического равновесия. Эту модель часто называют моделью Хикса-Хансена.

Основные уравнения модели IS-LM:

1. Y = C + I + G + Xn – основное макроэкономическое тождество;

2. С = а + b(Y-Т) – функция потребления, где Т = T_а + tY

3. I = е – dR – функция инвестиций

4. Xn= g-m^/×Y-n·R – функция чистого экспорта;

5. - функция спроса на деньги.

Внутренние переменные модели: Y (доход), С (потребление), I (инвестиции), Хn (чистый экспорт), R (ставка процента).

Внешние переменные модели: G (государственные расходы), М_s (предложение денег), t (налоговая ставка).

Эмпирические коэффициенты (a, b, е, d, g, m', n, k, h) положительны и относительно стабильны.

В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y≠Y*), уровень цен Р фиксирован (предопределен), а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку Р = const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают.

В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y=Y*), уровень цен Р подвижен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели – реальными.

а - автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода;

b - предельная склонность к потреблению;

е - автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.);

d - эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента;

g – автономный чистый экспорт;

m' – предельная склонность к импортированию;

n - эмпирический коэффициент чувствительности чистого экспорта к динамике ставки процента;

k и h коэффициенты, отражающие чувствительность спроса на деньги к доходу и ставке процента.