14. Критерии оценки уровней риска по отдельным инвестиционным проектам. Премия за риск.

1. Безрисковые инвестиции – краткосрочные государственные облигации.

2. Инвестиции с уровнем допустимого риска – возможность потери всей суммы чистой прибыли.

3. Инвестиции с уровнем критического риска – возможность потери не только прибыли, но и всей суммы расчетного валового дохода.

4. Инвестиции с уровнем катастрофического риска – возможность потери всех активов инвестора в результате банкротства.

Уровень инвестиционного риска – отклонение ожидаемых доходов от инвестирования от средней или расчетной величины.

ИР связан с вероятностью возникновения финансовых потерь: Абсолютный размер финансовых потерь – сумма убытка, причиненного инвестору в связи с наступлением неблагоприятного обстоятельства. Относительный размер финансовых потерь – отношение суммы убытка к базовому показателю.

«Премия за риск» – дополнительный доход, требуемый инвестором сверх того уровня, который могут принести безрисковые инвестиции.

15. Оценка ликвидности инвестиций.

Ликвидность инвестиций – потенциальная способность инвестиций в короткое время и без существенных финансовых потерь трансформироваться в денежные средства.

Классификация ликвидности отдельных объектов инвестирования по критерию затрат времени на реализацию:

1. Срочноликвидные объекты инвестирования – можно продать в течение 7 дней;

2. Высоколиквидные объекты инвестирования – можно продать в течение 8–30 дней;

3. Среднеликвидные – можно продать в течение 1-3 месяцев;

4. Слаболиквидные – можно продать в течение срока более 3 месяцев.

16. Понятие инвест. Рынка, его состав и элементы

Инвестиционный рынок – совокупность отдельных рынков (объектов реального и финансового инвестирования), в составе которого предлагается выделять:

• рынок прямых капитальных вложений (форма инвестирования – капитальные вложения);

• рынок приватизируемых объектов (предметом реального инвестирования выступабт лишь те объекты, которые целиком продаются на аукционах. Также часть приватизируемых объектов, которая в начале аукционируется, а затем реализуется в виде пакета акций, является объектом инвестирования через механизм фондового рынка;

• рынок недвижимости (продажа квартир);

• рынок прочих объектов реального инвестирования (рассматривает совокупность таких операций, как инвестиции а предметы коллекционирования, драг.металлы, камни и др.);

• фондовый рынок (рынок ценных бумаг)

• денежный рынок (связан с такими объектами финансового инвестирования, как депозитные вклады и вклады в свободно конвертируемую валюту.

Состояние инвестиционного рынка в целом и отдельных его сегментов характеризуют такие его элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Соотношение этих элементов рынка постоянно изменяется. Изменчивость инвестиционного рынка представляет собой сложное экономическое явление, поскольку оно формируется под влиянием множества разнородных и разнонаправленных внутрирыночных и общеэкономических факторов. Каждому инвестору важно знать, на какую степень активности инвестиционного рынка ему следует ориентироваться при разработке инвестиционной стратегии и формировании инвестиционного портфеля. Если предстоящий характер инвестиционного рынка, на котором собирается выступить инвестор, определен неправильно, неизбежны просчеты в выборе объектов инвестирования, снижение уровня инвестиционных доходов, а в отдельных случаях потеря всего инвестируемого капитала. Степень активности инвестиционного рынка, соотношение отдельных его элементов определяются путем изучения рыночной конъюнктуры. Рыночная конъюнктура представляет собой форму проявления на инвестиционном рынке в целом или отдельных его сегментов системы факторов (условий), определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции.