18. Этапы изучения инвестиционного рынка

Процесс изучения инвестиционного рынка состоит из ряда последовательных этапов.

На первом этапе осуществляется оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка. Результат этой оценки позволяет определить инвестиционный климат в стране и эффективность условий инвестиционной деятельности на отдельных этапах ее экономического развития.

На втором этапе осуществляется оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики.

На третьем этапе осуществляется оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.

На четвертом этапе осуществляется оценка инвестиционной привлекательности отдельных компаний и фирм.

19. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития ир

Изучение макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка включает три стадии:

1. Формирование перечня первичных наблюдаемых показателей осуществляется в процессе построения системы мониторинга инвестиционного рынка по следующим разделам:

а) основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом;

б) основные показатели развития рынка капитальных вложений;

в) «–«-« рынка объектов приватизации;

г) «–«-« рынка недвижимости;

д) «–«-« фондового рынка;

е) «–«-« денежного рынка.

Информационной базой для осуществления мониторинга сформированных первичных показателей изучения инвестиционного рынка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения. Мониторинг инвестиционного рынка предусматривает фиксирование отдельных показателей один раз в квартал.

2. Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные рынки, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей инвестор определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности.

При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка важно выявить общую ее динамику и связь с фазами циклического развития экономики:

1. Кризис является наиболее яркой фазой изменения циклического развития экономики. Первые признаки наступающего кризиса проявляются в инвестиционной сфере. Сужение объемов производства вынуждает производителей сокращать объемы инвестиций. Эта фаза вызывает ослабление конъюнктуры инвестиционного рынка.

2. Депрессия характеризует застой в экономике, частичное снижение или полную остановку производства многих видов продукции. Фаза депрессии приводит к банкротству многие предприятия. Эта фаза вызывает резкий конъюнктурный спад на инвестиционном рынке.

3. Оживление начинается с некоторого увеличения объема спроса, прежде всего на инвестиционные товары, способствующие обновлению основного капитала, а следовательно росту реальных инвестиций.

4. Наблюдается подъем конъюнктуры на ИР. Это наиболее благоприятная среда. Для этой фазы характерно обновление основного капитала, в первую очередь, оборудования. Наблюдается конъюнктурный бум на инвестиционном рынке. Ускорение НТП приводит к сокращению продолжительности циклов экономического развития.

3. Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики и Российской Федерации в целом.

Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка РФ, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:

• намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;

• изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;

• развитие приватизационных процессов;

• изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;

• изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;

• развитие фондового рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов.