№1 Финансовый менеджмент как система.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами (с юридическими и физическими лицами) в процессе движения финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимается общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. После достижения данной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели требуют разработки новой стратегии. Тактика - конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной ситуации методов управления. Финансовый менеджмент как система управления состоит из 2-х подсистем:

 управляемая подсистема или объект управления;

 управляющая подсистема или субъект управления.

Объект и субъект управления и их функции.

Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей системы. Различают два основных типа функций финансового менеджмента: объекта и субъекта управления.

К функциям объекта управления относятся организация денежного оборота, снабжения основными и оборотными фондами, организация финансовой работы, снабжение финансовыми средствами.

Основными функциями объекта управления в финансовом менеджменте являются:

1. Воспроизводственная, т.е. деятельность по обеспечению эффективного воспроизводства капитала, авансированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия. Простое воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость производственно-коммерческой деятельности предприятия, расширенное воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость и самофинансирование производственно-коммерческой деятельности предприятия.

2. Производственная, т.е. регулирование текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности.

3. Контрольная, т.е. контроль рублем за использованием финансовых ресурсов. Каждая хозяйственная операция должна отвечать интересам предприятия, исходя из его конечных целей, поэтому контроль за финансовой целесообразностью операций должен осуществляться непрерывно, начиная от платежей за поставку сырья, материалов, комплектующих, услуг посреднических организаций и т.д., и кончая поступлением денежных средств от выручки за реализованную продукцию.

Функции субъекта управления представляют собой общий вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействия на отношения людей в хозяйственном процессе и финансовой работе.

Функции субъекта управления представляют собой общий вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействия на отношения людей в хозяйственном процессе и финансовой работе. Функции субъекта управления следующие: прогнозирование, планирование, мотивация, организация, контроль.

Финансовое прогнозирование - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом или отдельных его элементов. Прогнозирование в отличие от планирования на ставит задачу достижения прогнозов деятельности организации.

Финансовое планирование представляет собой процесс комплексных направлений, направленных на выработку плановых заданий по реализации этих планов.

Функция организации в финансовом менеджменте сводится к объединению людей совместно реализующих финансовую программу. Функция организации иногда включает в себя функции регулирования и координации. Регулирование - воздействие на объекты управления, через которые достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонений от заданных параметров. Координация - согласованность работ всех звеньев системы управления (аппарата управления и специалистов).

Мотивация (стимулирование) - выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда.

Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнении финансовых планов. Благодаря контролю собирается информация об использовании объекта. Изыскиваются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Анализ - часть процесса финансового управления, который является базой для проведения контроля.

координация

№2.

Финансы предприятия как объект управления.

Смотреть вопрос №1.

№3

Управление основным капиталом. Особенности управления нематериальными активами.

Основной капитал-капитал материализованный в зданиях, сооружениях, оборудовании. Нематериальных активах и других, оборот которых функционирует в процессе производства более1года и обслуживает несколько воспроизводственных циклов. Затраты не формирование ОК не могут быть возвращены в течении года. Элементы ОК опираются на счетах баланса получившее название внеоборотные активы.

Задачи управления:

1)Ввод основных средств (совпадающих с задачей инвестиционной политики)

2)Вывод основных средств. (при сравнительной эффективности использования ОС для производства продукции в будущем и эффективности продажи по восстановительной стоимости в настоящее время.

3) Амортизация

Амортизация- возврат ранее произведённых затрат связанных с приобретением основных фондов.

Амортизационная политика: Линейный метод подразумевает, что годовые амортизационные отчисления остаются неизменными в течение всего срока полезного использования актива.

При использовании метода снижающегося остатка норма амортизационных отчислений увеличивается по сравнению с линейным методом в два и более раза, и применяется для расчёта суммы амортизационных отчислений в первый год службы актива. В каждом последующем году амортизируемая стоимость актива уменьшается на сумму накопленных амортизационных отчислений. Годовая сумма амортизационных отчислений устанавливается умножением нормы амортизации на амортизируемую стоимость объекта, вычисленную для данного года. Тем самым достигается неуклонное уменьшение суммы годовых амортизационных отчислений в течение всего срока полезной службы актива.

Метод суммы изделий увязывает сумму амортизационных отчислений актива с ожидаемым объёмом производства, в связи с чем устанавливается в натуральных показателях производительности.

Первоначальная стоимость ОФ определяется как сумма стоимости приобретенного оборудования, затрат на транспортировку, затрат на монтаж. Ликвидационная стоимость ОФ − стоимость в момент списания их с баланса. Остаточная стоимость ОФ − стоимость с учетом амортизации.

4) Управление нематериальными активами

Нематериальные активы представляют собой совокупность объектов долгосрочного пользования, не имеющих материально-вещественной формы, но необходимых предприятиям и организациям для эффективного осуществления хозяйственной деятельности. Они обладают стоимостью и способностью приносить организации экономические выгоды, т. е. доход.

Выделяют 4 вида нематериальных активов:

объекты интеллектуальной собственности;

права пользования природными ресурсами;

отложенные затраты;

цена фирмы.( Гудвилл (англ. Goodwill) — экономический термин, используемый в бухучёте, торговых операциях для отражения рыночной стоимости компании без учёта стоимости активов и пассивов.

Гудвилл возникает из-за того что при приобретении инвестиций может возникать разница между себестоимостью инвестиций и чистой справедливой стоимостью активов и обязательств ассоциированного предприятия может отличатся. Такая разница и называется гудвилл. Гудвилл равен покупной стоимости компании минус справедливая рыночная стоимость чистых активов и обязательств. Положительный гудвилл в консолидированной отчётности отдельной строкой не выделяется, а негативный гудвилл сразу списывается на прибыли и убытки.)

5)Управление долгосрочными финансовыми вложениями

Приобретение ц.б акций, займы ит.д. инвестиционные проекты управление которых находиться в рамках задач инвестиционной политики.

№ 4 .Управление основным капиталом. Выбор амортизационной политики. Смотреть в №3(3) №5,6,7,8,9,10,11: Управление оборотным капиталом. 5)Структура оборотного капитала. Экономический смысл оборотного капитала. : 6)Модели управления ОК. 7)Задачи управления ОК. 8)Управление запасами. Структура запасов.9) Структура расходов на запасы.10) Управление дебиторской задолженностью. 11)Управление оборачиваемостью.

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете — оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.( ОборАктив=ТекАктива, а краткосрочн. Обяз= Текущим пассивам).

Важной характеристикой является СОК (СОК = Оборотные активы (стр. 290) – Текущие пассивы (стр. 690).)

Величина Сок связанна со степенью риска деятельности и с рентабельностю использования Обор. Активов.

3 модели управления оборотным капиталом:

1. Агрессивная. Отсутствует ограничение в наращивании текущих пассивов ,что ведёт ОК к минимуму.

2. Консервативная. Сдерживание роста Тек пассивов , ОК стремиться к максимуму.

3. Умеренная. Управление сдержанное всё на среднем уровне.