56. Международное движение капитала: сущность, структура, динамика

Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания.

Инвестиции считаются международными, если инвестируемый капитал пересекает государственную границу.

Международные инвестиции могут осуществляться в двух основных формах: предпринимательского капитала и ссудного капитала.

предпринимательский капитал - это капитал, вложенный в производство с целью получения прибыли. В качестве предпринимательского чаще всего используется частный капитал, но и государство может вкладывать средства за рубежом. Предпринимательский капитал делится на прямые иностранные инвестиции (приобретение акций, реинвестирование прибыли, внутрифирменное предоставление кредита ) и портфельные (покупка акций, не дающих права на управление и 10%< , инвестиции в облигации, векселя)

Причины зарубежных инвестиций предпринимательского капитала:

1.стремление разместить капитал там, где он будет приносить максимальную прибыль.

2. Стремление сократить уровень налогообложения. При прочих равных издержках фирмы стремятся разместить свои производства в странах с минимальными ставками налогообложения.

Динамика. Ведущими экспортерами и импортерами являются развитые страны (США, Великобр.), роль развивающихся стран в импорте капитала выросла, а в экспорте снизилась. Основной областью приложения инвестиций является финансово-банковский сектор, сфера услуг, наукоемкое машиностроение. Растет роль международных корпораций, как субъектов рынка иностранных инвестиций.

59 Международное движение ссудного капитала

Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания.

Формой международного движения ссудного капитала является международный кредит, то есть денежный капитал, отдаваемый собственником в ссуду, приносящий процент и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

Его основные принципы: 1. возвратность 2. срочность 3. платность 4. обеспеченность.

В качестве кредиторов и должников могут выступать частные предприниматели, банки, государства, международные организации.

классификация форм международного кредита.

1)по видам: -товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам; -валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

2)по валюте займа: в валюте страны-должника; в валюте страны-кредитора;

3)по срокам:

4) по обеспеченности:

5)по форме предоставления кредита: - наличные, - в безналичной форме.

60) Портфельные зарубежные инвестиции

Портфельные зарубежные инвестиции - это вложения капитала в ценные иностранные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Цель портфельных инвестиций - получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов. На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах; степень риска по этим вложениям; желание диверсифицировать свой портфель.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми инвестициями заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью их быстрого превращения в валюту.

Портфельные инвестиции классифицируются: акционерные ценные бумаги, долговые ценные бумаги (облигации, векселя), финансовых дериватов – имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе – опционы, фьючерсы.

Главная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал там, где он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. Портфельные инвестиции рассматриваются как средство защиты денег от инфляции и получения спекулятивного дохода. При этом ни отрасли, ни типы ценных бумаг, в которые осуществляются инвестиции, особого значения не имеют, если они дают желаемый доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов.