Цель и задачи управления денежными потоками

Цель управления денежными потоками

Основные задачи управления денежными потоками

Обеспечение макси­мальной эффективно­сти деятельности ком­пании в текущем и перспективном периоде

1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов в соответствии с потребностями хозяй­ственной деятельности 2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов по видам деятельности и направлениям использования 3. Обеспечение высокого уровня финансовой ус­тойчивости организации в процессе ее развития 4. Поддержание постоянной платежеспособности 5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономическо­го развития на условиях самофинансирования 6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их использования

Цель анализа денежных средств — получение необходимого объ­ема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объе­мов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на измене­ние денежных потоков.

К задачам анализа денежных средств организации относятся:

• оценка оптимальности объемов денежных потоков организа­ции;

• оценка оптимальности денежных потоков по видам хозяйст­венной деятельности;

• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

• оценка динамики потоков денежных средств;

• выявление и измерение влияния различных факторов на фор­мирование денежных потоков;

• выявление и оценка резервов улучшения использования де­нежных средств;

• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

6.2. Отчет о движении денежных средств — информационная база анализа денежных потоков

Хозяйственные операции организаций, связанные с движением денежных средств, отражаются в бухгалтерских записях и по истече­нии отчетного периода служат информационной базой формирова­ния бухгалтерского отчета «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4).

В виде самостоятельного документа отчет о денежных потоках организации в России был введен в состав бухгалтерской отчетно­сти за 1996 г. В настоящее время его формат в целом отвечает как требованиям МФСО, так и принципам GAAP. В международной практике анализа денежных потоков организаций, в основе которой лежит соблюдение требований МФСО, в частности МФСО 7 «Отче­ты о движении денежных средств», принято выделять денежные по­роки по трем видам деятельности: текущей (производственно-ком­мерческой), инвестиционной и финансовой деятельности.

В Российской Федерации порядок раскрытия информации о денежных средствах организации регламентируется Положением по бухгалтерском учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина России от 06.07.99 г. № 43н. Рекомендуемый формат отчета представлен в приказе Мин­фина России от 22.07.03 г. № 67н.

Отчет содержит сведения об остатках денежных средств на нача­ло и конец отчетного периода, положительных и отрицательных по­токах денежных средств в разрезе текущей инвестиционной и фи­нансовой деятельности организации.

Текущей считается деятельность организации, преследующая из­влечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая из­влечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сель­скохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и т. п.).

Инвестиционной признается деятельность организации, связан­ная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижи­мости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборот­ных активов, а также их продажей, с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т. п.).

Финансовой является деятельность организации, в результате ко­торой изменяются величина и состав собственного капитала орга­низации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облига­ций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т. п.).

Каждая часть отчета, содержащая показатели денежных средств по трем видам деятельности, построена по единому принципу. Вна­чале отражаются показатели (группа строк) отдельных видов поступ­лений денежных средств. Затем следует группа строк, содержащая показатели выбытия денежных средств. В конце каждой части при­водится строка, которая отражает чистый денежный поток (разницу между притоком и оттоком) по той или иной деятельности. Величи­на чистого денежного потока позволяет установить избыточность или недостаток денежной массы в разрезе видов деятельности.

Рекомендуемая форма отчета приведена в Приложении к прика­зу Минфина России от 22.07.03 г. № 67н. Однако не всегда доста­точно тех строк, которые приведены в типовой форме, чтобы рас­крыть существенную информацию о хозяйственных операциях ор­ганизации, связанных с движением денежных средств. Для этого целесообразно ввести в отчет дополнительные строки.

Коды строк Отчета о движении денежных средств каждая орга­низация устанавливает самостоятельно, руководствуясь при этом совместным приказом Госкомстата России от 14.11.03 г. № 475 Минфина России № 102н. Однако в данном документе введены коды не по всем строкам формы № 4. Поэтому организация должна ввести необходимые дополнительные коды строк самостоятельно.

Данные отчета о движении денежных средств должны быть пред­ставлены таким образом, чтобы на основе их анализа можно было в первую очередь установить степень достаточности генерирования компанией чистого денежного потока по текущей деятельности.

Избыточность денежной массы по обычным видам деятельно­сти считается непременным условием положительной оценки каче­ства управления компанией в целом и финансового управления в частности. Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности — залог развития бизнеса, источник расши­рения его масштабов, условие для развития производственной базы.

Прочая информация о денежных средствах и их эквивалентах также подлежит раскрытию. Например, денежные средства дочер­ней компании, осуществляющей бизнес в стране с определенными юридическими ограничениями (жесткий валютный контроль и т. п.), которые не могут использоваться материнской компанией. Или до­полнительная информация, отражающая выплаты или поступления неденежного характера: оплата отгруженной или приобретенной продукции ценностями, отличными от денежных средств или их эк­вивалентов (операции, осуществляемые по договору мены). Кроме того, поощряется любое дополнительное раскрытие информации, необходимой пользователям для понимания финансового положе­ния и ликвидности компании.

Потоки денежных средств по текущей деятельности могут пред­ставляться прямым или косвенным методом (табл. 6.3).

Таблица 6.3