Глава 2. Аналитическая часть

Рост эффективности управления компании в новых экономических реалиях – это задача, которая стоит сегодня перед многими компаниями. Скорость изменений во внешней среде компаний привела к неэффективности старых моделей управления. Компании активно пересматривают свою бизнес-модель в поисках новых точек роста и развития.

В таблице 2 представлена штатная структура компании.

Таблица 2

Штатная структура

Должность	Численность	Оклад, руб.	Сумма, руб.
Директор	1	50000,0	50000,0
Зам директора по производству	1	40000,0	40000,0
Главный бухгалтер	1	35000,0	35000,0
Бухгалтер	1	20000,0	20000,0
Руководитель коммерческого отдела	1	28000,0	28000,0
Менеджер по продажам	2	20000,0	40000,0
Менеджер по закупкам	1	20000,0	20000,0
Офис-менеджер	1	14000,0	14000,0
Рабочие производства	13	17000,0	221000,0
Всего	22	-	468000,0

Также необходимо рассмотреть структуру активов компании, поскольку активы прямо участвуют в формировании прибыли компании.

Понимание структуры активов является ключом к пониманию того, как фирма максимизирует доходы от своей базы активов.

Коммерческие фирмы приобретают активы по измеримым ценам и используют их для получения прибыли. В результате активы должны оправдывать свое место в балансе, принося прибыль. Структура активов фирмы представляет собой стратегию получения прибыли от ее базы активов.

Структура активов:

• основные средства

• текущие активы

• денежные средства

• товарно-материальные запасы

• дебиторская задолженность

• долгосрочные инвестиции и фонды

• нематериальные активы.

Основные средства (активы основных средств) и, возможно, другие категории капитала включают такие вещи, как здания, фабричное оборудование, офисная мебель, большие компьютерные системы и транспортные средства.

Оборотный капитал – это активы, которые являются либо наличными, либо активами, которые могут быстро стать наличными:

1. Денежные средства в кассе необходимы для удовлетворения неотложных потребностей. Это может включать, например, выплату заработной платы сотрудникам, текущие эксплуатационные расходы или другие краткосрочные обязательства. Достаточная наличность в кассе также позволяет быстро реагировать на меняющиеся рыночные условия или действия конкурентов. И, имея достаточно денег, фирма может инвестировать в разработку продуктов и модернизацию инфраструктуры. Нехватка наличных может предотвратить такие инвестиции. И острая нехватка денежных средств также подвергает компанию риску дефолта по платежам из-за кредиторов или даже выплаты заработной платы. Таким образом, большинство фирм делают приоритетным сохранение достаточных денежных средств для краткосрочных потребностей, но без создания большого избытка денежных средств. Большой избыток денежных средств нежелателен, потому что деньги, которые бездействуют на счете актива, не приносят процентов или иным образом продуктивно работают.

2. Запасы необходимы для удовлетворения производственных потребностей и потребностей клиентов. В производственных компаниях категории запасов обычно включают сырье, незавершенное производство и запасы готовой продукции. Розничный бизнес, с другой стороны, может иметь только товарные запасы, ожидая покупки покупателями. В любом случае приобретение, обработка и хранение запаса может привести к значительным затратам. Управление запасами - это искусство поддержания достаточного количества запасов для удовлетворения потребностей клиентов и производства при сохранении размера запасов и времени хранения для запаса до абсолютного минимума.

3. Дебиторская задолженность - это денежные средства, причитающиеся компании за товары или услуги, проданные и поставленные, но еще не оплаченные клиентом. Единственные компании в бизнесе, которые не имеют дебиторской задолженности, являются редкими компаниями, которые торгуют на основе «только наличных». Дебиторская задолженность на законных основаниях классифицируется как текущие активы, поскольку она должна быть конвертирована в денежные средства в ближайшем будущем, как правило, в течение 30 дней или менее.

К нематериальным активам относятся такие вещи, как:

• интеллектуальная собственность (собственные знания, формулы или коммерческие секреты)

• авторские права

• торговая марка

• патенты

В результате владельцы извлекают выгоду из этих активов, просто имея право препятствовать использованию их конкурентами. Помимо этого, однако, размер финансовой выгоды от этих активов обычно не легко измерить. Экономические выгоды очевидны только тогда, когда фирма продает такие активы другой компании.

Нематериальные активы по праву считаются активами, потому что фирмы приобретают их по измеримым ценам, и они имеют ценность для бизнеса.

Уравнения Бухгалтерского баланса:

Активы = Обязательства + Собственный капитал (1)

Правила двойной записи гарантируют, что любое изменение одного из этих итогов (активы, обязательства или собственный капитал) приведет к изменению одного или обоих других итогов, восстанавливая баланс. Если общая сумма Активов увеличивается, скажем, на 1 000 000 руб., то общая сумма обязательств + Собственный капитал также должна увеличиться на 1 000 000 руб.

Источниками формирования капитала могут быть:

– акционерный капитал;

– заемный капитал;

– аренда.

Формирование капитала - это процесс наращивания основного капитала страны путем инвестирования в производственные предприятия и оборудование. Другими словами, накопление капитала предполагает увеличение основных фондов за счет эффективного использования имеющихся и людских ресурсов страны.

Источники акционерного капитала:

1. Частные инвесторы. Многие компании на ранней стадии получают начальный акционерный капитал от частных инвесторов. Этих инвесторов называют «ангелами» или «бизнес- ангелами», и они являются быстрорастущим сектором рынка прямых инвестиций.

2. Институциональные венчурные фирмы. Возможно, самым известным источником акционерного капитала для предпринимателей в последние годы является традиционная венчурная фирма. Эти формально организованные пулы венчурного капитала помогли создать быстрорастущую индустрию высоких технологий. Но эти фонды заключают очень мало сделок каждый год относительно общего спроса на капитал для роста, поэтому будьте готовы расширить свой кругозор.

3. Стратегические инвесторы и корпоративные венчурные капиталисты. Многие крупные корпорации создали фирмы венчурного капитала в качестве действующих дочерних компаний, которые ищут инвестиционные проекты (обычно в своих основных отраслях) для достижения не только финансовой отдачи, но и стратегических целей, таких как доступ к технологиям.

4. Зарубежные инвесторы. Широкий спектр зарубежных инвесторов, иностранных фондовых бирж, банков и лизинговых компаний, похоже, весьма заинтересован в финансировании сделок с компаниями, особенно из быстроразвивающихся стран, таких как Китай, Индия, Германия и Саудовская Аравия.

5. Посредники. Многие растущие компании начинают поиск капитала с помощью посредника, такого как инвестиционный банкир, брокер, торговый банкир или финансовый консультант. Эти компании и частные лица не являются прямыми поставщиками акционерного капитала, но часто помогают растущей компании организовать финансирование через коммерческих кредиторов, страховые компании, личные средства или другие институциональные источники. Инвестиционные банкиры также организуют вложение капитала частными инвесторами, обычно в ожидании публичного размещения ценных бумаг компании.

В целях настоящей работы источниками капитала станет акционерный капитал и аренда.