- •Тема 3. Формування власного капіталу підприємства. Балансовий та ринковий курси акцій
- •Резервний капітал
- •Переважне право власників на придбання акцій (часток)
- •Курс емісії корпоративних прав
- •Способи зменшення статутного капіталу
- •Тема 4. Внутрішні джерела фінансування підприємств
- •Тема 6. Фінансування підприємства за рахунок позикового капіталу Погашення облігацій підприємств
- •Комерційні кредити
- •Фінансові аспекти реорганізації підприємств Злиття та приєднання
- •Баланс at «X» до реорганізації, тне. Грн
- •Баланс після приєднання, тис. Грн.
- •Баланс at «yyy» до реорганізації, тис. Грн
- •Розукрупнення підприємства
- •Перетворення
- •Тема 8. Фінансові інвестиції Оцінка доцільності вкладень в інвестиції. Метод дисконтування cf
- •Метод внутрішньої норми прибутковості
- •Відображення вартості фінансових інвестицій у звітності. Метод ефективної ставки процента
- •Метод участі в капіталі
- •Тема 9. Оцінка вартості підприємств Вартість капіталу підприємства
- •Метод капіталізації доходів
- •Оцінка вартості підприємства за методом дисконтування cash-flow
- •Метод зіставлення мультиплікаторів
- •Метод порівняння продажів (транзакцій)
- •Тема 11.Фінансовий контролінг. Аналіз точки беззбитковості
- •Методи екстраполяції
- •Тема 12. Бюджетування на підприємстві Визначення потреби в капіталі
- •Потреба в капіталі для фінансування оборотних активів
- •Ефект фінансового лівериджу
Курс емісії корпоративних прав
Приклад 3.5.
Статутний капітал акціонерного товариства становить 300 000 грн. Його формують 6000 акцій номінальною вартістю 50 грн. Біржовий курс акцій дорівнює 150 грн.
Потреба підприємства в додаткових фінансових ресурсах — 60 000 грн. Фінансовий менеджмент підприємства повинен проаналізувати, за якого курсу емісії вдасться забезпечити баланс інтересів між усіма заінтересованими сторонами, і збори акціонерів проголосують за залучення капіталу шляхом збільшення статутного капіталу.
-
Курс емісії
Співвідношення (с)
Сума збільшення капіталу
Емісійний дохід
Потреба в капіталі
Вартість переважного права
Курс за мінусом переважних прав
50 (номінал)
5:1
100
10:1
150 (курс біржі)
15:1
Способи зменшення статутного капіталу
Приклад 3.6
Статутний капітал акціонерного товариства становить 5 млн грн. Прийнято рішення про зменшення статутного капіталу шляхом конверсії акцій у співвідношенні 5:2. Оскільки 10% акціонерів не подали свої акції для конверсії, їх акції були анульовані. Натомість у ході конверсії на дану кількість акцій у відповідному співвідношенні були емітовані акції, які реалізовані на біржі за курсом 120 %,
У результаті проведеної операції зменшення статутного капіталу:
* статутний капітал підприємства було зменшено до млн. грн.;
* санаційний прибуток становив млн. грн.;
* 10 % акціонерів (на суму тис. грн.), які відмовилися подати свої акції для конверсії, одержали компенсацію в сумі тис. грн., оскільки належні їм акції номінальною вартістю тис. грн. після конверсії відповідали номіналу в тис. грн. і були реалізовані за курсом %.
ДОДАТКИ ДО РОЗДІЛУ 3
Додаток 1
Форма № 1 (П(С)БО 2)
БАЛАНС станом на________200__р.
тис. грн.
І
Додаток 2
Форма№2(П(С)БОЗ)
ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за_______200_р.
тис. грн.
.
Додаток З
ЗВIT ПРО ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ
Тис. грн.
Тема 4. Внутрішні джерела фінансування підприємств
РОЗРАХУНОК ОПЕРАЦІЙНОГО CASH-FLOW, тис. гри
ДОДАТКИ ДО РОЗДІЛУ
Додаток 1
Інформація внутрішньогосподарського
(управлінського обліку), яка використовується
для розрахунку Cash-flow прямим методом
Додаток 2
Форма №1 (П(С)БО2)
БАЛАНС станом на________200__р.
тис. гри
Закінчення табл..
Додаток З
Форма № 2 (П(С)БО 3)
ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за________200__р.
тис. грн.
Додаток 4
Форма № З (П(С)БО 4)
ЗВІТ ПРО РУХ ГРОШОВИХ КОШТІВ
за________200__р.
тис. грн.
Закінчення дод. 4