Питання для самостійної роботи

1. Особливості фінансової діяльності суб’єктів господарювання.

2. У чому полягають основні переваги та недоліки власного і позикового капіталу?

3. Які функції виконує власний капітал підприємства?

4. Документальне оформлення операцій по здійсненню внесків у статутний капітал.

5. Основні джерела формування власного капіталу.

6. Формування додаткового капіталу.

7. Розкрийте поняття „Чистий прибуток”.

8. Сутність операційної, фінансової та інвестиційної діяльності підприємства.

9. План „Cash-Flow”.

Практичне заняття 1 Завдання 1 (10 балів)

Мета завдання – вивчення інструментарію управління грошовими потоками від фінансової діяльності підприємства (план Cash-Flow).

для виконання завдання використовуйте дані, що наведені у таблиці 1. треба визначити грошові потоки від таких видів діяльності підприємства:

• операційної;

• інвестиційної;

• фінансової;

• Кеш-баланс на початок та на кінець періоду.

Розрахунки занести у таблицю 1.

Таблиця 1

План грошових потоків, тис. грн.

Пункт	Найменування статті	До початку виробництва	1-й рік експлуатації	2-й рік експлуатації
1	Обсяг продажу	-	10000	12000
2	Змінні витрати	-	4500	5250
3	Операційні витрати	5500	820	2000
4	Проценти за кредитами	50	1000	1200
5	Податки та інші витрати	-	150	30
6	Кеш-фло від операційної діяльності (визначити)
7	Придбання активів	12500	-	-
8	Надходження від продажу активів	-	-	50
9	Кеш-Фло від інвестиційної діяльності(визначити)
10	Акціонерний капітал	17500	-	-
11	Позиковий капітал	19000	-	-
12	Виплати в погашення позик	-	-	-
13	Виплати дивідендів	-	50	150
14	Кеш-Фло від фінансової діяльності
15	Кеш-баланс на початок періоду
16	Кеш-баланс на кінець періоду

Практичне заняття 2 Завдання 2 (9 балів)

Мета завдання – опанування методами визначення середньозваженої вартості капіталу (WACC).

Використовуючи вихідні дані, наведені в табл. 2, визначити фактичну середньозважену вартість капіталу та граничну вартість його майбутнього нарощення.

Таблиця 2

Структура капіталу підприємства та вартість його окремих джерел

Джерела фінансування	Структура капіталу, %		Вартість капіталу, %
	фактична	цільова	поточна	прогнозна
Прості акції Привілейовані акції Довгострокові кредити Облігації Нерозподілений прибуток	40,0 5,0 25,0 5,0 25,0	45 5,0 20 5,0 25	20,5 18,0 22,2 19,0 20,0	20,5 19,0 23,0 20,0 20,0
Разом	100	100	*	*

Структура дискусii.

Тема: “Рух грошових коштів в результаті інвестиційної діяльності”.

Мета дискусii:

Розширити знання в галузі інвестиційної діяльності та грошових потоків суб’єктів господарювання.

Питання дискусii.

1. Як впливає на фінансову діяльність підприємства придбання та реалізація майнових комплексів?

2. Чим відрізняється рух грошових коштів в результаті інвестиційної та фінансової діяльності?

Дата та час дискусii.

Тестування за модулем 1

1. До основних особливостей фінансової діяльності підприємства належать: (0,5 бали)

   1. операції, пов’язані з фінансовою діяльністю підприємства, генерують свої специфічні види ризиків;

   2. упорядкування форм і умов зовнішніх і внутрішніх фінансових відносин;

   3. забезпечення достатньої самостійності підприємства у виборі основних напрямків, форм і методів ведення фінансової діяльності в умовах її державного регулювання.

2. Грошові потоки – це: (0,5 бали)

   1. надходження та вибуття грошових коштів підприємства;

   2. прибуток;

   3. валовий дохід.

3. Розрізняють грошові потоки від діяльності: (0,5 бали)

   1. тільки операційної;

   2. тільки фінансової;

   3. операційної, інвестиційної, фінансової.

4. Рух грошових коштів – це: (0,5 бали)

   1. надходження і витрати грошових коштів;

   2. прибуток;

   3. збиток.

5. Власний капітал визначається зі скороченого запису балансу підприємства: (0,5 бали)

   1. Власний капітал = Активи – Зобов’язання;

   2. Активи = Власний капітал + Зобов’язання;

   3. Власний капітал = Пасиви.

6. Значення власного капіталу полягає в тому, що він є гарантією фінансової незалежності і базою для формування: (0,5 бали)

   1. пасивів;

   2. активів;

   3. ціни продукції.

7. У формі № 4 „Звіт про власний капітал” визначається політика використання прибутку за такими напрямками: (1 бал)

   1. виплата заробітної плати;

   2. виплата дивідендів;

   3. поповнення статутного капіталу;

   4. відрахування до резервного капіталу.

8. За рівнем відповідальності власний капітал поділяється так: (1 бал)

   1. статутний капітал;

   2. додатковий капітал;

   3. основний капітал;

   4. резервний капітал.

9. Склад власного капіталу такий: (2 бала)

   1. амортизація;

   2. статутний капітал;

   3. додатковий капітал;

   4. резервний капітал;

   5. нерозподілений прибуток.

10. Джерелами формування статутного капіталу є: (2 бала)

    1. прибуток;

    2. амортизація;

    3. власні грошові кошти;

    4. майнові та інші активи засновників.

11. До методів збільшення статутного капіталу відносять: (2 бала)

    1. випуск нових акцій;

    2. обмін облігацій на акції;

    3. збільшення основних засобів;

    4. збільшення номінальної вартості акцій.

12. У бухгалтерському обліку статутний капітал виступає у вигляді: (2 бала)

    1. складочного капіталу;

    2. резервного капіталу;

    3. пайового капіталу;

    4. статутного фонду;

    5. статутного капіталу.

13. Під вартістю капіталу розуміють відношення витрат з обслуговування капіталу до величини: (1 бал)

    1. цього капіталу;

    2. власного капіталу;

    3. оборотного капіталу;

    4. основного капіталу.

14. Вартість капіталу виражається у процентах і показує, яку суму потрібно заплатити за користування одиницею: (1 бал)

    1. оборотних засобів;

    2. основних засобів;

    3. фінансовими ресурсами;

    4. резервним капіталом.

15. Вартість капіталу, залученого за рахунок банківського кредиту, визначається за формулою (СП – ставка банківського проценту за кредит; К – коефіцієнт оподаткування прибутку): (0,5 бали)

    1. ;

    2. СП * (1 – К);

    3. .

16. Вартість капіталу, залученого за рахунок облігацій, визначається за формулою (КО – річний купон на новий випуск облігацій; Н_а – номінал облігації; В – витрати на емісію): (0,5 бали)

    1. КО * (Н_а – В);

    2. ;

    3. .

17. Вартість капіталу, залученого за рахунок раніше випущених облігацій, визначається за формулою (КО_в – річний купон на випущені облігації; Ц – ринкова ціна облігації): (0,5 бали)

    1. ;

    2. Ц * КО_в;

    3. .

18. Вартість капіталу, залученого за рахунок привілейованих акцій нового випуску можна визначити за формулою (Д – дивіденд за привілейованою акцією; Ц – ринкова ціна привілейованої акції; В – витрати на емісію): (0,5 бали)

    1. Д * (Ц – В);

    2. ;

    3. 

19. Вартість капіталу, залученого за рахунок простих акцій нового випуску описується формулою (ПД – прогнозований дивіденд за простими акціями; Ц – ринкова ціна простої акції; В – витрати на емісію; ТПД – постійний темп приросту дивідендів): (1 бал)

    1. ;

    2. ;

    3. .

20. Загальна вартість залученого підприємством капіталу визначається як середньозважена вартість капіталу з окремих джерел за формулою (ВК_i – вартість капіталу залученого за рахунок i-го джерела, %; Ч_i – частка i-го джерела у загальній сумі постійного капіталу): (0,5 бали)

    1. ;

    2. ;

    3. .

21. Формування середньозваженої вартості капіталу здійснюється за формулою (Н_п –без ризикова норма прибутку на вкладений капітал; П_р – премія за ризик; I – інфляційна премія): (0,5 бали)

    1. ;

    2. ;

    3. .

22. Чи відноситься інфляція основних засобів до джерел збільшення власного капіталу? (0,5 бали)

    1. так;

    2. ні.

23. Чи можуть бути внесками до статутного фонду учасників і засновників господарських товариств інтелектуальна власність? (0,5 бали)

    1. так;

    2. ні.

24. Чи можна ціну (вартість) капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку прийняти на рівні рентабельності власного капіталу? (0,5 бали)

    1. так;

    2. ні.

25. Чи може граничити вартість майбутнього капіталу виміркуватися у грошових одиницях? (0,5 бали)

    1. так;

    2. ні.