Лекция (4 часа). Финансовый рынок (фр)
На самостоятельную проработку
Лекция (4 часа). Финансовый рынок (ФР) 1
1. Понятие и назначение ФР 1
2. Структура ФР 3
3. Виды товаров на ФР 6
3.1. Деньги как особый вид товара ФР 6
3.2. Инвестирование и ценные бумаги. Виды ЦБ 11
4. Инфраструктура ФР 27
5. Государственное регулирование ФР 28
1. Понятие и назначение фр
Особую роль в формировании конкурентоспособности украинской экономики и увеличении результативности производства играет способность рынка мобилизовать важные объемы свободного капитала и оперировать им. В любой экономике (рыночной, плановой) с одной стороны возникает излишек денежных накоплений, с другой — потребность привлечения дополнительных денежных средств для инвестирования. В связи с наличием на одном полюсе экономики временно свободных денежных средств, а на другом — потребности в них, возникает необходимость перераспределительного механизма, финансового посредничества. Таким посредником и является финансовый рынок. Главное назначение финансового рынка — быть механизмом, который обеспечивает движение материальных и денежных фондов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе. Он выступает как условие эффективности экономики, как механизм горизонтального перераспределения денежных ресурсов, внутри— и межотраслевого перелива капиталов в противовес вертикальному бюджетному методу. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.
Значение финансового рынка: 1) инвестировать денежные средства в производство, что позволяет увеличить производственные мощности страны, накапливать ресурсный потенциал; 2) с помощью финансового рынка облегчается развитие предприятий и отраслей, обеспечивающих максимальную прибыль инвесторам; 3) перелив капиталов, осуществляемый на финансовых рынках, способствует ускорению НТП, быстрейшему внедрению научно-технических достижений; 4) финансовый рынок позволяет цивилизованным способом покрывать бюджетный дефицит, ибо именно на финансовом рынке изыскиваются свободные денежные средства для покрытия растущих госрасходов.
Организационные структуры финансового рынка включают различные финансовые институты: финансово-банковские учреждения, страховые компании и т. д., но ключевыми среди них являются фондовые биржи, постоянное функционирование которых оказывает существенное влияние на сферу финансово-кредитных отношений. Хотя биржи значительно уступают по объему совершаемых сделок внебиржевому обороту ц.б., они, тем не менее, играют огромную роль в перераспределении финансовых ресурсов и эффективном их использовании. Финансовая система – это совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями формирования и использования фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.
Финансовая система включает следующие звенья финансовых отношений: государственный бюджет, целевые фонды, государственный кредит, фонды страхования, финансовый рынок, финансы предприятий различных форм собственности, международные финансы. Все перечисленные отношения можно разделить на подсистемы: общегосударственные финансы (государственный бюджет, целевые фонды, государственный кредит, финансы государственных предприятий), за счет которых обеспечиваются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, отраслевые финансы, обеспечивающие воспроизводство в отраслях, региональные финансы и финансы хозяйствующих субъектов, используемые для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне.
Высшим уровнем финансовой системы являются общегосударственные финансы. Отраслевые и региональные финансы образуют промежуточный уровень. Финансы предприятий и организаций (финансы хозяйствующих субъектов) относятся к базовому уровню финансовой системы.