Вопрос 2 Сущность анализа и основные виды финансовых рисков.

В ходе финансового анализа исследователь сталкивается с различными типами рисков, которые по возможности должны быть учтены. С позиций системного подхода риски можно разделить на две группы - несистематические (специальные) и систематические.

Несистематические риски присущи конкретному проекту экономической деятельности фирмы. К рискам такого типа можно отнести коммерческий (деловой) риск, связанный с возможными колебаниями доходов от проекта в зависимости от ситуации, складывающейся на самом предприятии, выполнением своих обязательств поставщиками (риск приобретения) и поведением покупателей (риск сбыта). В ту же группу входит и финансовый риск проекта, обусловленный финансовым положением и инвестиционной политикой фирмы, соотношением собственных и заемных источников финансирования. Конкретным проектам также могут сопутствовать технические риски, зависящие от уровня техники, технологии и т.п.

Вторая группа рисков (систематические) характерна для всех проектов и определяется состоянием рынка в целом, возможными изменениями общеэкономического характера. Так, рыночный риск зависит от колебаний рыночной стоимости ценных бумаг. Можно выделить и процентный риск, связанный с изменениями процентных ставок и условий, складывающихся на рынке капиталов.

Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и инструментов и другими факторами.

Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в ходе осуществления фирмой проектов экономической деятельности. Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам:

1.По возможности страхования: Риск страхуемый, Риск нестрахуемый.

2.По уровню финансовых потерь: Допустимый финансовый риск, Критический риск, Катастрофический риск.

3.По сфере возникновения: Внешние, Внутренние финансовые риски.

4.По возможности предвидения: Прогнозируемые финансовые риски, непрогнозируемые финансовые риски.

5.По длительности воздействия: Постоянный финансовый риск, Временный финансовый риск (кратковременные и долговременные риски).

6.По возможным последствиям:

• Риск, в результате наступления которого предпринимательская фирма несет экономические потери,

• Риск, в результате наступления которого предпринимательская фирма недополучает определенный объем дохо

• Риск, в результате наступления кот фирма может рассчитывать как на получение дополнительного дохода,

7.По объекту возникновения: Риски отдельной финанс операции, Риски различных видов финанс деятельности, Риски финанс деятельности фирмы в целом.

8.По возможности дальнейшей классификации: Простые, Сложные.

9. Кроме перечисленных признаков классификации финансовых рисков существует классификация рисков по видам: инфляционный риск; налоговый риск; кредитный риск; депозитный риск; валютный риск; инвестиционный риск; процентный риск; бизнес-риск.

10. Риск по причинам возникновения подразделяется на следующие виды: Социально-правовой, Инфляционный, Рыночный, Операционный риск, Функциональный риск, Селективный риск - риск неправильного выбора видов вложения капитала, Риск ликвидности, Кредитный инвестиционный риск, Процентный риск, Бизнес-риск.