План-конспект. Тема 10. Анализ эффективности финансовых вложений, инноваций и лизинговых операций

Вопросы:

1. Анализ эффективности финансовых вложений

   1. Прогнозирование экономической эффективности финансовых инструментов

   2. Анализ доходности облигаций

   3. Анализ доходности акций

2. Анализ эффективности инновационной деятельности

3. Анализ источников финансирования инноваций и других инвестиционных проектов

4. Анализ эффективности лизинговых операций

Вопрос 1. Анализ эффективности финансовых вложений

• Финансовое инвестирование – это активная форма эффектив­ного использования временно свободных средств предприятия.

• Формы финансового инвестирования:

1. Вложение капитала в доходные фондовые инструменты.

2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструмен­тов.

3. Вложение капитала в уставные фонды совместных предпри­ятий с целью не только получения прибыли, но и расширения сфе­ры финансового влияния на другие субъекты хозяйствования.

• В процессе анализа изучается объем и структура инвестирова­ния в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансо­вых инструментов.

• Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений производится сопоставлением суммы полученного дохода от финансовых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности (ДВК) может изменится за счет:

(а) структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности (Уд_i);

(б) уровня доходности каждого вида ценных бумаг, приобретенных предприятием (ДВК_i).

Таблица 1 – Анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
Сумма долгосрочных финан­совых вложений, тыс. руб.	6000	7500
В том числе:
в акции совместного предприятия	3000	3500
в облигации	3000	4000
Удельный вес, %:
акций	50,0	46,67
облигаций	50,0	53,33
Доход, тыс. руб.:
от акций	1050	1400
от облигаций	900	1200
Доходность, %:	32,5	34,66
акций	35	40
облигаций	30	30

за счет изменения структуры финансовых вложений:

за счет изменения уровня доходности отдельных видов инвестиций:

• Доходность ценных бумаг необходимо сравнивать также с альтернативным (гарантированным) доходом, в ка­честве которого принимается ……………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………….