Тема 13. Макроэкономическая роль государства: денежно-кредитная политика.

Уравнение обмена и структура денежной массы.

Кредитно-денежная политика направлена на предотвращение экономических спадов, безработицы и инфляции.

Государство воздействует на:

1. Денежная масса (предложение денег)

2. Совокупный спрос и совокупные расходы;

3. Учетную ставку или ставку рефинансирования (ставка процента, под который ЦБ страны представляет кредиты коммерческим банкам, чем выше УС, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит).

Важно соблюдать равенство между товарной и денежной массой (закон денежного обращения). Американский экономист Ирвинг Фишер (1867-1947) вывел уравнение обмена:

MV=PQ.откуда M=PQ/V , где

М (money)- денежная масса,

V (velocity) - скорость обращения денег,

P (price) – средняя цена единицы товаров ,

Q (quantity) - общий объём произведенной за год продукции услуг.

Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок (для покупки товаров и услуг).

Но в современном мире основная часть сделок совершается в безналичных деньгах, поэтому экономисты выделяют ряд показателей денежной массы – денежных агрегатов.

М₀ – наличные деньги (металлические и бумажные);

М_0,М₁ - наличные деньги + чековые вклады, дорожные чеки, остатки на расчетных счетах, счета до востребования, иногда – кредитные карточки;

М_0,М₁ М₂,- бесчековые сберегательные вклады, мелкие срочные вклады, сбережения легко обратимые в наличные деньг;

М_0,М₁ М₂,М₃ – облигации госзаймов и крупные срочные вклады – высоколиквидные активы (почти деньги).

По некоторым данным, понятие денежной массы доходит вплоть до М₇.

Способность банков творить деньги.

Государство также должно регулировать – способность банков «творить» деньги, увеличивая денежное предложение. Банки «создают» деньги, когда принимают вклады и отчислив от их суммы требуемый резерв, используют оставшуюся депозитную массу для выдачи ссуд. В результате происходит кредитная экспансия (расширение, распространение) и образуются новые (добавочные) деньги.

Банки - возникли в Италии в средние века. (итал. – стол, конторка). Именно за столом вели свои операции менялы принимая на хранение ценности, обменивая монеты, занимаясь ростовщичеством. В России банки появились с середины 18 века. Банк – это кредитно-финансовое предприятие, основу которого составляют привлечение и эффективное распределение денежных капиталов. Капитал банка делится на: собственный и на привлеченный (депозиты). У каждого банка есть норма резервного капитала, это минимум который обеспечивает банковскую ликвидность.

Главными кредитно-денежными инструментами общества являются банки.

Типы банков делятся на: центральные и коммерческие, специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Центральный Банк – принадлежит государству и является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики, наделен особыми правами. Банк для банков. Контролируют денежное обращение, валютные курсы, хранит обязательные резервы коммерческих банков, золотовалютные запасы, осуществляет кредитование коммерческих банков и т.д.

Коммерческие - банки для всех, от мелких вкладчиков до крупных фирм, универсальные кредитные учреждения, которые проводят кредитные, фондовые, посреднические операции.

Специализированные кредитно - финансовые учреждения, к ним относятся:

Инвестиционные – проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг.

Сберегательные – аккумулируют сбережения населения и направляют денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

Страховые – страхование жизни, имущества и ответственности, финансирование крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.

Пенсионные фонды – формируют страховой фонд экономики, вкладывают свои накопленные денежные средства в облигации, акции частных компаний и ценные бумаги государства.

Инвестиционные компании – выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями. Их сбережения изменяются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг.

Также присутствуют на рынке:

Региональные – обслуживают свой регион;

Отраслевые – с/х банк, промышленный, нефтяной, внешнеторговый.

Роль банков велика.

1. аккумулируют, централизуют денежные средства и рационально распределяют их.

2. национальная экономика получает необходимые кредитные ресурсы для крупных и средних проектов;

3. ускоряют и рационализируют процесс оборота товаров и капиталов;

4. играют роль строгого контролера и рачительного организатора;

5. именно через банки ведется кредитно-денежная политика государства.

Виды банковской деятельности

1. прием и хранение вкладов

2. кредитование

3. расчетное обслуживание

4. учёт векселей

5. информационно-консультационные услуги

6. торгово-комиссионную деятельность.

Под кредитом подразумевают все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией (выпуском) наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций и т.д., деньги выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит.

Кредит (ссуда, долг) – это предоставление денег или товаров на гарантированных условиях возвратности, платности, срочности. Это особая форма движения денег.

Функции кредита:

1. Распределение денежных средств на возвратной основе.

2. Создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег.

3. Контрольная функция. Любой кредитор через ссуду контролирует состояние заемщика.

Принципы кредитования:

1. Возвратность

2. Срочность

3. Обеспеченность

4. Целевое назначение

5. Платность.

В обществе постоянно существуют:

С одной стороны временно свободные денежные средства (амортизационные фонды, фонд накопления капитала и выручка от продаж у предприятий, сбережения организаций, населения)

С другой – всегда есть потребность в дополнительных деньгах (для расширения и обновления производства, осуществления крупных проектов, своевременной выдачи зарплаты и т.д.)

Это положение гибко используют банки, делающие свой бизнес на денежном посредничестве:

а) сосредотачивают у себя свободные денежные средства (вклады, депозиты)

б) предоставляют эти денежные ресурсы в долг, выдавая ссуды и взимая %.

Но кредит осуществляется не только через банки, но и на прямую: