_Роберт Фишер, Новые методы торговли по Фибоначчи

Рисунок 6.14 График Индекса S&P500 с января 1996 по январь 2001 гг. Важные пики и впадины Р#01 — V#12. Источник: FAM Research, 2000.

Чтобы сконцентрироваться непосредственно на пиках и впадинах и избежать путаницы, не будем повторять правила входа и выхода для каждого торгового сигнала, который может быть произведен от 12 пиков и впадин. Те же правила входа и выхода, представленные в Главе 3 ("Применение отношения Фибоначчи к коррекциям и расширениям"), имеют силу и для инвестиции, основанных на ФИ-спиральном анализе.

К каждому анализу ФИ-спирали применим набор из восьми базовых параметров.

1. Для подтверждения разворота тренда необходимы, по крайней мере, две ФИ-спирали от различных колебаний.

2. Подходящим начальным колебанием может быть каждое колебание на графике с соответствующим размером колебания.

3 Две ФИ-спирали, используемые для подтверждения разво-рота тренда, должны отличиться по отправной точке и центру 4. ФИ-спирали могут быть направлены или по часовой стрелке или против часовой стрелки.

5 Чтобы быть достоверными разворотами тренда, пересечения двух ФИ-спиралей должны находиться близко к точкам разворота.

6. В области точки пересечения движения рынка должны пробивать обе ФИ-спирали.

7 Как правило, рассматриваются точки пересечения третьих и более высоких колец ФИспиралей. Только в исключительных случаях годятся пересечения вторых колец ФИспиралей.

8 Пики рассматриваются, когда уровни цен центров соответствующих ФИ-спиралей равны уровням пиков или находятся ниже пиков. Впадины рассматриваются, когда уровни цен центров соответствующих ФИ-спиралей равны уровням впадин или находятся выше впадин.

Тот факт, что ФИ-спирали обнаруживают пики и впадины, не так уж и интересен; многие другие аналитические инструменты могут делать то же самое. Важный вопрос, однако: могут ли ФИ-спирали последовательно идентифицировать на исторических данных все существенные точки разворота, как показано на графике Индекса S&P500. Другой важный вопрос: подтверждаются ли точки разворота, идентифицированные ФИ-спиралями, на недельных и дневных данных. Вот почему мы проводим наш анализ в два приема: сначала на недельных данных, а затем еще раз на дневных данных.

Должны ли мы всегда ждать третье кольцо ФИ-спирали, чтобы получить надлежащее подтверждение разворота тренда? Конечно, нет. Однако ожидание третьего кольца ФИспирали предотвращает нас от преждевременного выскакивания на рынок.

В правилах, которые мы предписываем, можно многое улучшить. Однако наша цель — предоставить консервативную и прибыльную долгосрочную стратегию. Инвесторы с иным предпочтением риска могут изменить наши правила и получить даже еще лучшие результаты. Прелесть всех инструментов Фибоначчи в том, что в них остается много места для творческого потенциала. С помощью программного пакета WINPHI трейдеры могут строить ФИ-спирали самостоятельно. Историческую базу данных на CD-ROM можно обновить и использовать дополнительные данные ASCII 0-H-L-C для доступа к почти неограниченным возможностям выбора вариантов для ФИ-спирального анализа.

Для каждого из 12 важных пиков и впадин мы представляем три графика. Каждый из главных графиков состоит из движения цены Индекса S&P500 и ФИ-спиралей, определяющих точку пересечения. Два малых графика иллюстрируют две отдельные ФИ-спирали, указывающие на соответствующие пики или впадины. Представление трех графиков для каждого разворота тренда — лучший способ показать, как наш ФИ-спиральный анализ соответствует конфигурациям впадин и пиков.

Работать с ФИ-спиралями непросто. Сами ФИ-спирали не представляют трудности; один щелчок мыши определяет центр, а другой щелчок мыши определяет отправную точку. Затем компьютер сам строит ФИ-спираль.

Однако нахождение центров и отправных точек ФИ-спиралей должно делаться вручную. Поэтому технически возможно, что при построении ФИ-спиралей возможны некоторые небольшие ошибки. Однако мелкие погрешности не должны затрагивать важность и качество ФИ-спирального анализа как инвестиционного механизма.

Теперь начнем анализ важных пиков и впадин с Р#01 по W12. Пик Р#01 определен пересечением двух ФИ-спиралей с центрами и отправными точками в декабре 1996 года и марте 1997 года (рисунок 6.15). Наша цель — использовать эти контрольные точки, чтобы понять, где могла бы быть следующая точка разворота Индекса S&P500.

ФИ-спираль на левом малом графике направлена против часовой стрелки; ФИ-спираль на правом малом графике вращается по часовой стрелке. Центры обеих ФИ-спиралей являются впадинами, а отправные точки в обоих случаях — пики. Обе ФИ-спирали по отдельности пробиваются на малых графиках на пике Р#01. Пробитие происходит на третьем кольце ФИспирали на первом графике и на пятом кольце ФИ-спирали на втором графике. Главный график показывает общую картину двух скомбинированных ФИ-спиралей. В точке пересечения Р пик Р#01 достигается почти точно.

Рисунок 6.15 Индекс S&P500 с января 1996 по июнь 1998 гг. ФИ-спирали для Р#01.

Впадина V#02 — следующий разворот тренда, который будет проанализирован (рисунок

6.16).

Рисунок 6.16 Индекс S&P500 с января 1996 по июнь 1998 гг. ФИ-спирали для V#02.

ФИ-спирали действуют как точки сопротивления для пиков и линии поддержки для впадин. Точка разворота V#02 — важная впадина. Коррекция рынка Индекса S&P500 останавливается точно на пересечении двух ФИ-спиралей в точке Р.

Проблема недельных графиков в том, что по сравнению с дневными графиками мы имеем меньше колебаний, с которыми можно работать. Поэтому еще более удивительно, что ФИ- спира-ли, построенные от различных колебаний, пересекаются в точке Р, где останавливается коррекция. Кроме того, мы нашли, что пять из 10 колец ФИ-спиралей на малых графиках рисунка 6.16 определяют превосходные уровни поддержки для коррекций Индекса S&P500.

Пик Р#03 — третий разворот тренда в нашем списке (рисунок 6.17).

Первая ФИ-спираль вращается по часовой стрелке и пробивается в точке Р на третьем кольце ФИ-спирали. В течение коррекции рыночная цена остается в пределах кольца ФИспирали и движется вдоль него. Вторая ФИ-спираль также вращается по часовой стрелке и пробивается рыночной ценой на четвертом кольце ФИ-спирали в точке Р. Оттуда рыночная цена восстанавливается до второго кольца ФИ-спирали и находит там поддержку.

Рисунок 6.17 Индекс S&P500 с июня 1997 по май 1999 гг. ФИ-спирали для Р#03.

Коррекция вниз от Р#03 приводит нас к важной впадине V#04 (рисунок 6.18).

ФИ-спиральный анализ впадинных конфигураций рассматривает отправные точки и центры, находящиеся выше соответствующих впадин и дающих пересечение, по крайней мере, на третьем кольце ФИ-спирали. Если не находим ФИ-спиралей, отвечающих этому условию, мы идем на более низкий уровень и используем ФИ-спирали, генерирующие точку пересечения на более низком кольце ФИ-спирали. Если и при этих условиях подходящей ФИ-спирали найти не удается, можно проверить ФИ-спирали с центрами ниже уровня рассматриваемой впадины, как показано на примере впадины V#02.

Обе ФИ-спирали на малых графиках рисунка 6.18 вращаются против часовой стрелки и пробиваются движением рынка на чет вертом кольце ФИ-спирали. Обе ФИ-спирали в точке Р линии поддержки для впадины V#04, от которой новая импульсная волна поднимается к новым максимумам.

Рисунок 6.18 Индекс S&P500 с июня 1997 по май 1999 гг. ФИ-спирали для V#04.

Следующий важный разворот тренда находим на пике Р#05 (рисунок 6.19). Идентифицируемый нами пик находится в конце восходящего тренда, который длится в

течение нескольких месяцев и по ходу имеет пару важных и малых коррекций.

Выбраны две ФИ-спирали с различными центрами и отправными точками на меньших коррекциях с пробитиями пика Р#05 на третьем и шестом кольце ФИ-спирали. Важно помнить, что есть и другие ФИ-спирали, указывающие точно на этот же самый пик. Мы не представляем их здесь, однако вернемся к этому вопросу в данной главе попозже.

Когда рыночная цена подходит близко к пересечению в точке Р, обе ФИ-спирали действуют как линии поддержки для движения цены в нижнюю сторону после пика Р#05.

Впадина V#06 — следующая важная точка разворота тренда (рисунок 6.20).

Начертание ФИ-спиралей как линий поддержки коррекций работает лучше всего, если коррекции развиваются как фигуры колебаний типа а-Ь-с, где волна с сильнее волны а, и волна а используется для построения ФИ-спирали.

Рисунок 6.19 Индекс S&P500 с декабря 1997 по май 2000 гг. ФИ-спирали для Р#05.

Рисунок 6.20 Индекс S&P500 с декабря 1997 по май 2000 гг. ФИ-спирали для V#06.

Иначе обстоит дело в фигуре рыночной цены впадины V#06. Коррекция от пика Р#05 к впадине V#06 относительно небольшая, и промежуточные колебания имеют небольшое значение для построения ФИ-спирали. Мы используем два более ранних колебания для начертания пары ФИ-спиралей, в которых центры находятся лишь чуть выше уровня точки пересечения. Пересечение двух ФИ-спиралей в точке Р конец коррекции. Обе ФИ-спирали вращаются против часовой стрелки и пробиваются на третьих кольцах ФИ-спиралей.

От V#06 рынок повышается до пика Р#07 (рисунок 6.21). Две ФИ-спирали на малых графиках имеют центры и отправные точки в апреле и в августе 1999 года. Обе ФИ-спирали вращаются по часовой стрелке и пересекаются на третьем кольце ФИ-спирали на пике Р#07 (точка Р).

Рисунок 6.21 Индекс S&P500 с ноября 1998 по октябрь 2000 гг. ФИ-спирали для Р#07.

Можно также построить ФИ-спираль, которая достигает точки пересечения на своем пятом кольце ФИ-спирали. Мы не показываем здесь альтернативный вариант, потому что, если у нас есть выбор, мы предпочитаем ФИ-спирали ближе к точке пересечения. И вновь ясно, что правильность ФИ-спиралей не зависит от расстояния, на котором они построены от пересечения. Первая ФИ-спираль имеет центр и отправную точку приблизительно за восемь месяцев до того, как Индексом S&P500 пробивается третье кольцо ФИ-спирали на пике Р#07.

Крутая коррекция, следующая после пика Р#07, спускается к впадине V#08 (рисунок

6.22).

Рисунок 6.22 Индекс S&P500 с ноября 1998 по октябрь 2000 гг. ФИ-спирали для V#08.

На сильных бычьих рынках трудно найти колебания, позволяющие начертить ФИспирали, способные дать пересечения как уровни поддержки важных минимумов. Еще труднее найти центры и отправные точки ФИ-спиралей, находящиеся выше, чем области поддержки коррекции.

Коррекция Индекса S&P500 заканчивается в впадине V#08. Обе ФИ-спирали, идентифицирующие V#08, повернуты против часовой стрелки. Рыночная цена останавливается точно в точке Р, где пересекаются две эти ФИ-спирали. Однако центр ФИспирали на левом малом графике и центр и отправная точка ФИ-спирали на правом малом графике находятся ниже точки пересечения. Это исключение из общего правила.

Пик Р#09 — исторический максимум Индекса S&P500 (рисунок 6.23).

Неудивительно, что пик Р#09 идентифицируется почти точным пересечением двух ФИспиралей. Чтобы продемонстрировать силу ФИ-спиралей, выбираем две ФИ-спирали, имеющие центры и отправные точки в январе и марте 1999 года. На левом графике двух ФИ-спиралей вращение осуществляется по часовой стрелке, а на правом — против часовой стрелки. В обоих случаях пробивается четвертое кольцо ФИ-спирали на пике Р#09.

В ФИ-спиралях нет никакой магии, но каждый пользователь быстро понимает, что точки пересечения ФИ-спиралей на третьем или более высоком кольце ФИ-спирали всегда сильные признаки разворота тренда. В Главе 8 мы опишем, как достигнуть многократных подтверждений разворота тренда и сделать анализ еще более безопасным.

Рисунок 6.23 Индекс S&P500 с ноября 1998 по октябрь 2000 гг. ФИ-спирали для Р#09.

А пока мы переходим к впадине V#10 (рисунок 6.24).

Рисунок 6.24 Индекс S&P500 с ноября 1998 по октябрь 2000 гг. ФИ-спирали для V#10.

Как упоминалось ранее, на ФИ-спиралях с недельными данными трудно идентифицировать краткосрочные коррекции, потому что нет достаточного количества колебаний для анализа. Точность уменьшается, потому что мы не можем ждать, пока пересечение пробьет третье (или более высокое) кольцо ФИ-спирали. Поэтому читатели удивятся, что две ФИ-спирали идентифицируют впадину V# 10 на пересечении после очень краткосрочной коррекции от пика Р#09. Левая ФИ-спираль вращается против часовой стрелки; та, что справа, вращается по часовой стрелке. Неожиданным является то, что точка пересечения лежит на втором и третьем кольце ФИ-спирали; в обоих случаях центр и отправная точка ФИ-спиралей почти параллельны впадине V#10.

Немного более среднесрочным является восходящее движение к пику Р# 11 (рисунок 6,25).

Рисунок 6.25 Индекс S&P500 с февраля 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для Р#11.

Две выбранные ФИ-спирали точно определяют разворот трен-да, когда оба четвертых кольца ФИ-спиралей пересекаются в точке Р. В обоих случаях центры и отправные точки ФИспиралей находятся ниже точки пересечения.

Прежде, чем образуется пик Р#11, появляется несколько малых пиков и впадин. Секрет ФИспирального анализа в том, чтобы уметь ждать, пока разовьется следующее изменение тренда после того, как идентифицированы пики и впадины. Можно спроецировать будущие точки пересечения на основе существующего колебания, но мы все равно должны ждать подтверждения со стороны рыночной цены. ФИ-спирали не могут предсказывать окончательные ценовые уровни изменений тренда, но они могут предлагать цели возможных разворотов тренда.

Последним примером разворотов тренда является впадина V# 12 (рисунок 6.26).