- •З практики «Фаховий тренінг»
- •1. Загальна організаційно-економічна характеристика ват «АвтоКрАз»
- •2. Аналіз витрат на виробництво і реалізацію продукції (послуг)
- •3. Аналіз основних показників фінансово-господарської діяльності підприємства
- •3.1. Оцінка майнового стану підприємства
- •3.2. Аналіз ліквідності підприємства
- •3. 3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •3.4. Аналіз рентабельності підприємства
- •4. Індивідуальне завдання. Організація та нормування праці на підприємстві
- •Висновки
3. 3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
Фінансова стійкість підприємства – це здатність суб’єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у мінливому внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його платоспроможність та інвестиційну привабливість у довгостроковій перспективі в межах допустимого рівня ризику. Стійкого фінансового стану досягають при достатності власного капіталу, добрій якості активів, достатньому рівні рентабельності з урахуванням операційного і фінансового ризиків, при достатності ліквідності, стабільних доходах і широких можливостях залучення позикових коштів. Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності.
Фінансову стійкість досліджуваного підприємства можна проаналізувати за допомогою наступних коефіцієнтів:
1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) або концентрації власного капіталу (Квл) – обчислюється як відношення суми власного капіталу (Ф1 рядок 380+430+630) до суми валюти балансу підприємства.
Квл (2009) = (420633+141138) / 1456339 = 0,39;
Квл (2010) = (420566+45393) / 2161168 = 0,23.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованій в його діяльність. Що більший цей коефіцієнт, то більш фінансове стійким і незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство.
2. Коефіцієнт концентрації залученого (позичкового) капіталу або стійкого фінансування (Кзл) – обчислюється як відношення суми довгострокових зобов’язань і власного капіталу до суми валюти балансу підприємства.
Кзл (2009) = (201316+420633) / 1456339 = 0,43;
Кзл (2010) = (714746+420566) / 2161168 = 0,53.
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу характеризує частку залучених коштів у загальній сумі коштів, інвестованих у діяльність підприємства. Високе значення цього коефіцієнту свідчить про велику міру довіри до підприємства з боку банків, а тому і про високу надійність.
3. Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз) – відношення валюти балансу до власного капіталу (підсумок розділу 1 пасиву балансу).
Кфз(2009) = 1456339 / 420633 = 3,46;
Кфз(2010) = 2161168 / 420566 = 5,14.
Коефіцієнт фінансової залежності обернений до коефіцієнта фінансової незалежності і показує, яка сума активів припадає на гривню власних коштів.
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) характеризує питому вагу власних оборотних коштів у загальному обсязі власного капіталу (відношення підсумка 2 розділу активу до підсумку 1 розділу пасиву балансу).
Км (2009) = 925511 / 420633 = 2,2;
Км (2010) = 1567749 / 420566 = 3,73.
Нормативне значення коефіцієнту маневреності 0,5 і більше, тому в даному випадку значення коефіцієнту свідчить про достатність власних оборотних коштів.
5. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (Кск) – визначається як відношення суми залучених коштів (ф1 ряд. 480+ряд. 500) до суми власного капіталу (підсумок 1 розділу пасиву балансу).
Кск (2009) = 201316 / 420633 = 0,48;
Кск (2010) = 714746 / 420566 = 1,7.
Цей коефіцієнт показує, що на 1 грн. власних коштів припадає 0,98 грн. залучених. Зростання цього показника свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зниження фінансової стійкості підприємства.
6. Коефіцієнт фінансової стабільності (Кфс) - відношення суми власних коштів до позикових. Цей коефіцієнт потрібен бути не менше за одиницю.
Кфс (2009) = 420633 / 141478 = 2,97;
Кфс (2010) = 420566 / 665707 = 0,63.
7. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень (Кстр) – відношення довгострокових зобов’язань (3 розділ пасиву балансу) до необоротних активів (підсумок 1 розділу активу балансу).
Кстр (2009) = 201316 / 497316 = 0,4;
Кстр (2010) = 714746 / 476398 = 1,5.
8. Коефіцієнт покриття зобов’язань власним капіталом (Кпок) визначається як відношення підсумку 2, 3, 4 та 5 розділу пасиву балансу до підсумку 1 розділу пасиву балансу.
Кпок (2009) = (141138+201316+693252) / 420633 = 2,5;
Кпок (2010) = (45393+714746+980463) / 420566 = 4,1.
Нормативне значення коефіцієнта менше 1. Значення показника свідчить про неможливість покриття зобов’язань власним капіталом і про необхідність залучення зовнішніх джерел інвестування.
Зведемо отримані результати розрахунку показників фінансової стійкості досліджуваного підприємства у таблицю 8.
Таблиця 8
Показники фінансової стійкості підприємства
№ п/п |
Показники |
На 31.12.09 |
На 31.12.10 |
Відхил. +/- |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) або концентрації власного капіталу (Квл) |
0,39 |
0,23 |
-0,16 |
2 |
Коефіцієнт концентрації залученного (позичкового) капіталу або стійкого фінансування (Кзл) |
0,43 |
0,53 |
+0,1 |
3 |
Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз) |
3,46 |
5,14 |
+1,68 |
4 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) |
2,2 |
3,73 |
+1,53 |
5 |
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (Кск) |
0,48 |
1,7 |
+1,22 |
6 |
Коефіцієнт фінансової стабільності (Кфс) |
2,97 |
0,63 |
-2,34 |
7 |
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень (Кстр) |
0,4 |
1,5 |
+1,1 |
8 |
Коефiцiєнт покриття зобов’язань власним капiталом (Кпок) |
2,5 |
4,1 |
+1,6 |
Отже, аналіз фінансової стійкості досліджуваного підприємства показав, що зменшення показника коефіцієнта автономії у 2010 р. в порівнянні з 2009 р. на 0,16, що свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх кредиторів. Коефіцієнт фінансової залежності обернений до коефіцієнта фінансової незалежності і показує, що у 2010 р. 5,14 грн. активів припадає на гривню власних коштів. Збільшення коефіцієнту маневреності в 2010 в порівнянні з 2009 р. на 1,53, який становить 3,73, свідчить про достатність власних оборотних коштів. Значення коефіцієнту співвідношення залученого і власного капіталу у 2010 р. 1,7 показує, що на 1 грн. власних коштів припадає 1,7 грн. залучених. Зростання цього показника у 2010 р. в порівнянні з 2009 р. свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зниження фінансової стійкості підприємства. Коефіцієнт фінансової стабільності підприємства в 2010 р. знизився і не відповідає нормативним межам. Значення коефіцієнта покриття свідчить про неможливість покриття зобов’язань власним капіталом і про необхідність залучення зовнішніх джерел інвестування.